למה בחרת את תחום העיסוק הזה? 

זה תחום מאוד מעניין ומאתגר עם אדרנלין גבוה. וגם אני חזק בנושאים ריאליים 

כמה זמן אתה במקצוע הזה?

28 שנים בבנק הבינלאומי בתחום ההשקעות 24 שנים יועץ השקעות 

מה האני מאמין שלך? 

ראיה ארוכת טווח ואורך רוח תניב רווחים נאים בשוק ההון. 

מה הגורמים החשובים שאתה מתחשב בהם כשאתה בוחר מסלולי השקעה ללקוחות? 

מטרת הכסף, טווח ההשקעה וגיל הלקוח, היכולת של הלקוח לספוג הפסדים ומצבו הפיננסי הכולל של הלקוח. 

מה הלקוחות שואלים אותך הכי הרבה? 

לקוחות מבקשים ממני לתזמן את השווקים: מבקשים לדעת למכור לפני הירידות ולקנות לפני העליות. בעקבות אירועים מהותיים לקוחות שואלים מה התחזית שלי על השוק, לדוגמא בעקבות התקיפה באיראן ומלחמת הסחר שמוביל ידידנו טראמפ. 

ספר על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח

בשנותי הראשונות בבנק עבדתי בסניף באזור השרון ובקומה מעל הייתה ממוקמת מנהלת המחוז, יצא לי מידי פעם לשוחח עם מנהל המחוז ואף קיבלתי ממנו מספר טיפים לקריירה מוצלחת בבנק. בשנים האחרונות בהיותו פנסיונר כבר זכיתי בעונג לטפל בתיק ההשקעות של אותו מנהל אשר תמיד זכרתי לו חסד נעורים. 

• "לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר"
• "הזמן הוא המשאב החשוב ביותר; תכננו את החיים, לא את המדד"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כשאתה מקבל פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה אתה אומר להם? 

ראשית מקפיד לתת יחס אישי, להיות קשוב וסבלני (תכונות שיש אומרים שאני ניחן בהן). אני מזכיר שכמעט בלתי אפשרי לתזמן את השווקים: סבלנות ואיפוק משתלמים בטווח הארוך. מעדכן לגבי הרכב התיק ולעיתים אף מבצע שינויים מינוריים המתאימים לרוח התקופה. 

מה החלום שלך? 

מאמין מאוד בקירוב לבבות ולפיכך יש לי חלום של אחדות בעם ישראל, ההבנה שאין לנו ארץ אחרת וככל שנהיה יותר מאוחדים כך נהיה יותר עוצמתיים! מקווה ומייחל שנוכל להחזיר את כל החטופים ומאמין שפעולה זו תתרום מאוד לאחדות העם היקר שלנו. 

השלם את המשפטים: 

כסף זה רק אחד האמצעים להיות מאושר אך לא הגורם העיקרי לאושר. 

הלקוחות תורמים לי לעניין בעבודה ובחיים. כל לקוח הוא עולם ומלואו ולכן יש לתת יחס ויעוץ מתאים לכל לקוח ולקוח. 

• ביטוח לאומי מסרב להיות אחראי על בדיקות תגי הנכים
• מנכ"ל רפאל: "מערכות הלייזר ייכנסו באופן סופי בסוף דצמבר"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?

אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותן לעצמך בתחילת הדרך? 

את אחד התפקידים הניהוליים שלי קיבלתי בעקבות פרגון והערכה מקצועית אך בפועל ידעתי שזהו תפקיד שפחות מתאים לי, בדיעבד טוב היה אם הייתי מקשיב יותר ל"תחושות הבטן" שלי . 

מה אתה חושב על שוק המניות המקומי ולמה?

צפי להתפתחויות חיוביות במישור הגיאופוליטי לאור הסכם חדש מול אירן על פיקוח נשק גרעיני, עסקה עם חמאס והחזרת כל החטופים, עסקאות לשת"פ כלכלי עם מדינות ערביות מתונות. יש צפי להתפתחויות חיוביות במישור הכלכלי הודות לירידה בפרמיית הסיכון, כניסת הון זר והתחזקות השקל, תנופת בינוי ושיקום שתגרור צמיחה מואצת, ביקוש מוגבר לתוצרת ביטחונית ישראלית. האינפלציה מתמתנת וכיום היא על 3.1%, אם כי השוק מתמחר 1.8% לשנה קדימה. אני צופה אינפלציה גבוהה יותר, אך עדיין ביעד של בנק ישראל, בעיקר בעקבות עליה בתחום הדיור שתוביל לביקוש רב לדירות להשכרה באזורי הביקוש כתוצאה מהמלחמה. כמו כן, הריבית צפויה לרדת 1-2 פעמים ב- 2025, ניתן לראות זאת כבר בתשואות המק"מים, ובהתאם לכך, אני מעריך התחזקות דו ספרתית בשוק המניות המקומי. 

מה אתה מעריך שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

הקדנציה השנייה של טראמפ גוררת הרבה אי וודאות. האינפלציה אמנם מתמתנת (כיום 2.5%) אבל מלחמת הסחר היא גורם סיכון משמעותי. הריבית צפויה לרדת ב-2025 פעם עד פעמיים. מבחינת מניות, אמנם מכפיל הרווח הנוכחי גבוה (28) אבל יש צפי לעוד שנה רווחית.  לפיכך מעריך התחזקות חד ספרתית במדד המוביל בארה"ב.

ממה משקיעים צריכים להיזהר? 

להערכתי משקיעים צריכים להיזהר מהקטנה דרסטית במרכיבי הסיכון בתיק בעקבות אירועים נקודתיים. לאורך זמן ניתן לראות שמדדי המניות "יודעים לתקן יפה" ולחזור לעלות. פשוט צריך "להחזיק חזק עד שיעבור זעם" 

איזה תחומים יבלטו לטובה? 

בארה"ב: - טכנולוגיה- מניות השורה הראשונה אטרקטיביות כיום להשקעה. - ביטחון – תהליך התחמשות מתגבר של מדינות רבות בעולם כמו המהלך ההיסטורי של נאט"ו אשר הוביל את 32 מדינות הברית להתחייב ליעד תקציבי חדש של 5% אשר יוקצו לתקציב הביטחון. בישראל: בנקאות – העוגן בשוק המקומי בכל מצבי שוק. תשתיות – בעקבות הצורך לשקם את ההרס מהמלחמה הנוכחית ברחבי הארץ. 

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד"?

מבחינתי משקיע סביר/ ממוצע יכול להשקיע בתיק עם חשיפה מקסימלית של 30% לרכיב המנייתי, וההיתר באגרות חוב. הרכיב המנייתי יכלול בעת הנוכחית חשיפות זהות לשוק המקומי ולשוק האמריקאי, ניתן גם לגלוש לשווקים נוספים אך ברמות סיכון גבוהות יותר. הרכיב הסולידי יכלול חלוקה זהה בין האפיק הצמוד במח"מ קצר בינוני והשיקלי במח"מ בינוני ארוך. החשיפה לדולר המקסימלית תהיה 25%. 

מסר, טיפים, ותובנות שתוכל לשתף אותנו בהם? 

באפיק המנייתי: המלצה להחזיק בכל תיק, אחוז מסוים של מדדי העוגן על מנת לא להתרחק מידי מביצועי השוק, ובנוסף לשלב קרנות נאמנות מנוהלות ומניות ספציפיות . באפיק הסולידי להחזיק באופן ישיר אגרות חוב בדירוגים גבוהים ואת יתר האחזקה לבנות מקרנות נאמנות מנוהלות, על מנת לא להיקלע לסיכון מנפיק באגרות חוב בדירוגים הנמוכים. 

אלי דבי והבנק הבינלאומי עשויים להחזיק במניות המוזכרות בכתבה. הנאמר אינו מהווה המלצה , ייעוץ או חוות דעת בנוגע לכדאיות ההשקעה ואינו מחליף יעוץ המותאם לנתוני הלקוח וצרכיו. אין לראות באמור יעוץ השקעות.