מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?

אחרי יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500, נראה שהשוק מנסה להתייצב,עדיין בלי כיוון ברור. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובעיקר מהמניות שהובילו את העליות השנה, כשהמשקיעים מתחילים לצמצם חשיפה ולבחון מחדש את רמות התמחור. אפשר לראות סוג של "עייפות" בוול סטריט, השוק כבד, המשקיעים לא להוטים לקחת פוזיציות בנכסים "מסוכנים".

כבר אתמול נרשמה חולשה רוחבית במדדים. ה-S&P 500 ירד ב-0.35%, הנאסד"ק איבד 0.5%, והדאו נחלש בכמעט 250 נקודות. ראינו מימושים במניות טכנולוגיה גדולות, כולל אנבידיה שירדה ביותר מ-1% ופלאנטיר שנחלשה ב-2.4%. אפשר לשמוע עוד ועוד משקיעים שמביעים חשש מהיקפי ההשקעה האדירים בתחום הבינה המלאכותית, ומהאפשרות שאולי בנינו כאן מגדלים של צפיה לתשתיות שיקח להן עוד שנים להבשיל ולהתחיל להרוויח.

בינתיים, החוזים העתידיים מאותתים על פתיחה שתהיה יציבה, החוזים על שערי הפתיחה בלי שינוי משמעותי יש נטיה קלה לירידות. החוזים על הדאו נעים סביב רמות הסגירה של אתמול, עם תנועה שולית בלבד. החוזים על ה-S&P מדשדשים סביב קו האפס. החוזים על הנאסד"ק גם הם כמעט ללא שינוי. השוק רוצה איזשהו טריגר, תירוץ כדי לזוז ואין לו אותו עדיין.

הלחץ אתמול לא הגיע רק מהטכנולוגיה. גם סקטור המינרלים תרם לירידות, בעיקר דרך מניות כרייה. ניומונט, אחת החברות הבולטות בתחום, נפלה ב-5.6% אחרי יום חריג בעוצמתו במתכת הכסף, שרשמה את הירידה היומית החדה ביותר מאז 2021. התנודתיות במתכות היקרות מוסיפה שכבת אי-ודאות, במיוחד עבור משקיעים שמחפשים עוגן בתקופה של ריבית גבוהה ושוק מניות מתנדנד.

• טריליון דולר נמחקו מנאסד"ק: התפכחות מהונאת ה-AI או הזדמנות של העשור?
• אורקל עולה, אנבידיה מאבדת 2% - מה קורה בוול סטריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במישור המאקרו, תשומת הלב של המשקיעים מתפצלת בין נתוני מאקרו קרובים לבין הפד'. היום צפויים להתפרסם נתוני מחירי הבתים בארצות הברית, שיכולים לשפוך אור על מצבו של שוק הדיור בסביבה של ריבית גבוהה. בהמשך היום יפורסם גם פרוטוקול ישיבת הפד' מדצמבר, אירוע שמרכז עניין גבוה לא בגלל החלטות שכבר התקבלו, אלא בגלל הניסוח, הדגשים וחילוקי הדעות שעשויים לעלות מהמסמך. כל רמז לגבי כיוון הריבית ב-2025 עשוי להשפיע מיידית על שוק האג"ח, ומשם גם על המניות.

הפרוטוקול הזה הוא לא "אירוע חדשותי" במובן המאקרו. הוא מתפרסם כמה שבועות אחרי הישיבה, ונותן לשוק הצצה לאופן שבו קובעי המדיניות רואים את הכלכלה. המשקיעים מחפשים בו רמזים לגבי האינפלציה, שוק העבודה, קצב הצמיחה והכיוון הכללי של הריבית. למשל, אם עולה מהפרוטוקול שחלק מהחברים מודאגים מהתקררות חדה מדי של הכלכלה, השוק יכול לפרש את זה כפתיחות להורדת ריבית בעתיד.

אל תוך כל זה נכנס גם לוח השנה. השווקים בארצות הברית יהיו סגורים ביום חמישי לרגל ראש השנה האזרחית, מה שבתורו תורם למסחר דליל בנפח שלו. חלק מהמשקיעים כבר מעדיפים לשבת על הגדר, לסגור שנה ולהמתין לפתיחת השנה החדשה עם תמונה ברורה יותר.

• מורגן סטנלי: "המניות האלו יעלו מעל 100%; הזדמנות במרכזי נתונים"
• אלפאבית מגייסת 20 מיליארד דולר באג"ח כדי לממן את מירוץ ה-AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ירידות מסביב לגלובוס - גל מכירות באסיה, הביטקוין ממשיך לצנוח

המניות הבולטות בוול סטריט היום

טסלה Tesla 1.51%   נסחרת בעלייה של כ-1% במסחר המוקדם לרמה של כ-464 דולר, בניסיון להתאושש מירידה חדה של 3.3% שנרשמה אתמול. הירידה הקודמת הגיעה על רקע דיון מחודש בשוק סביב השאלה האם שווי החברה מוצדק, במיוחד לאור העובדה שטסלה נחשבת כיום למניה היקרה ביותר במדד S&P 500 במונחי תמחור. הבוקר נרשמת חזרה זהירה של קונים, גם על רקע עמדת אנליסטים בבנק ההשקעות Baird שממשיכים לראות בטסלה החזקה מרכזית לטווח הארוך, וממליצים להחזיק במניה לפחות עד 2026. ב-Baird משאירים את המלצת Outperform ומכוונים למחיר יעד של 548 דולר, מה שנותן לשוק רוח גבית זהירה אחרי הלחץ של הימים האחרונים.

מטא Meta Platforms 2.38%   נסחרת בירידה קלה של כ-0.1% במסחר המוקדם, אחרי שהחברה מודיעה על הסכם לרכישת סטארט-אפ הבינה המלאכותית Manus. מדובר בחברה שממוקמת בסינגפור ונוסדה על ידי יזמים סינים, והעסקה נסגרת לפי שווי שעולה על 2 מיליארד דולר. המשקיעים מעכלים את המהלך, שמצד אחד מחזק את הנוכחות של מטא בתחום ה-AI, אבל מצד שני מעלה שאלות לגבי היקף ההשקעה והמחיר. הירידה הקלה במניה משקפת זהירות ולא פאניקה, כשברקע השוק ממשיך לבחון איך ההשקעות הכבדות של ענקיות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית מתורגמות לערך כלכלי אמיתי.

ניומונט Newmont Mining Corp 4.69%  , חברת כריית הזהב הגדולה בעולם, עולה בכ-1.8% במסחר המוקדם, על רקע התאוששות במחירי המתכות היקרות. אחרי יום של ירידות חדות בזהב, הבוקר נרשמת עלייה שמחזירה עניין לסקטור כולו. המשקיעים חוזרים למניות הכרייה כחלק מתגובה טכנית וגם כהימור על חוסר יציבות מאקרו, כשהזהב ממשיך לשמש נכס מקלט. העלייה של ניומונט תומכת גם במניות נוספות בענף, ובהן פריפורט-מקמורן, שמצטרפת למגמה החיובית.

הקלָה מיינינג Hecla Mining Co 5.14%  , יצרנית הכסף הגדולה בארצות הברית, בולטת במיוחד עם עלייה של כ-3% במסחר המוקדם. המניה מגיעה לתיקון אחרי ירידה חדה של כ-5% שנרשמה אתמול, בעקבות היום הגרוע ביותר של הכסף מזה כמעט חמש שנים. הבוקר מחירי הכסף מתאוששים, והתגובה במניית הקלה חדה יחסית, מה שמעיד על רגישות גבוהה של המשקיעים לתנועות במחיר הסחורה עצמה. כמו במקרים רבים בסקטור, התנודתיות נשארת גבוהה, והמסחר משקף שילוב של תיקון טכני וציפייה להמשך תנועה במתכות היקרות.