זה כנראה הדיווח שהקפיץ הבוקר את הבורסות באירופה
דראגי אירופה פתחה את שבוע המסחר השלישי של 2016 בעליות שערים של עד 0.8% בכל המדדים המובילים, למרות שמחיר הנפט רק ממשיך לרדת (בין היתר על רקע כניסתה של אירן למסחר העולמי - והגדלת ההיצע שהיא צפויה ליצור). נדגיש כי אכן לא מדובר בעליות מרשימות באופן יוצא דופן - אך בעוד מחיר הנפט ממשיך בדרכו מטה, מדובר במהלך עליות משמעותי:
**עדכון: המוכרים אמנם לוחצים את המדדים מטה, אך המדדים חזרו לעלות, בתמיכת התמתנות מחירי הנפט.
הסיבה היא אם כן לעליות (הזמניות) הינה סקר שבוצע על ידי רשת בלומברג, לפיו יותר מ-60% מהכלכלנים שנשאלו על ידי רשת בלומברג, צופים כי צניחת מחירי הנפט עשויה לגרום לנשיא הבנק האירופי, מריו דראגי, לפעול לתמיכה בשווקים ביום חמישי הקרוב (או לפחות יצהיר על פעולה עתידית), עת יעדכן את הריבית ויקיים מסיבת עיתונאים בנושא - ואת זה הסוחרים אוהבים.
בסקר הקודם של הרשת, האמינו רק 40% מהכלכלנים כי דראגי יבצע פעולה נוספת לתמיכת הבורסות (בנוסף לתכנית הרכישות שכבר 'רצה') - אך צניחת מחירי הנפט אל מתחת ל-30 דולר לחבית - מגדילה משמעותית את ההערכות (וגם הציפיות) לפעולה של ה-ECB.
לפי הסקר העדכני, 57% טוענים כי דראגי ירחיב את כמות רכישות האג"ח של הבנק (שעומדות על 60 מיליארד אירו), ו-53% טוענים כי יוריד עוד יותר את הריבית על הפקדונות.
- הבנק המרכזי של אירופה הותיר את הריבית ללא שינוי
- דראגי מזהיר מפני בועה? "מחירי מספר נכסים נראים מתוחים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נציין כי בשבוע שעבר, בתוך הנפילות בשווקים ביום חמישי, התפרסם נתון התמ"ג של גרמניה, ועמד על שיעור גבוה מהתחזיות: עקב כך, התחזק מטבע האירו מול הדולר והשקל, והדבר הוריד את הסיכויים להתערבות נוספת של הבנק האירופי - כי נראה היה שהכלכלה 'מבריאה לבד'.
"אם מחירי הנפט יישארו ברמות הנוכחיות, הבנק המרכזי של אירופה כנראה לא יישב בחיוק ידיים", אמר הולגר סנדט (), אנליסט ראשי ששווקים אירופאים של 'Nordea' בקופנהגן. "אנחנו יכולים לראות יותר הקלה כמותית כבר בחודש מרץ".
צריך להבין שירידת מחירי הנפט מביאה לירידת מחירים: הנפט הוא המוצר הבסיסי ביותר, והוזלה שלו מביאה להוזלה של שאר המוצרים. לכן, כדי לשמור על יעד אינפלציה כרצונו - על הבנק ליצור הרחבה כמותית, ש'תעלה מחירים' אל עבר היעד בו הוא מעוניין, מכיוון שהמחירים עשויים להתקבע באופן רוחבי.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
הדבר אם כן, מגדיל עוד יותר את המתח לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן (אינפלציה) בגוש היורו, שיתפרסם מחר (יום שלישי) בשעה 12:00. כשאמינותו של הבנק המרכזי לגבי שמירה על יעדי האינפלציה עומדת במבחן - והוא יצטרך להציג למשקיעים עד כמה הוא נחוש לעמוד ביעדים אותם הציב.
- 2.שרון 18/01/2016 13:09הגב לתגובה זופרוטרום ירדה ללא סיבה יש עוד הרבה בשר במניה הזו לדעתי
- 1.על מה אתם מדברים? 18/01/2016 11:36הגב לתגובה זואירופה יורדת
- הקו המנחה 18/01/2016 13:12הגב לתגובה זוהשוק העולמי עצבני ומחפש כיוון הנפט עולה מעט ושוב אירופה בעליות, ניתן לעשות כסף טוב בתנודתיות הזו, בבוקר אחוז למעלה לאחר שעה אחוז למטה וחוזר חלילה מספר פעמים ביום מסחר.
- הקו המנחה 18/01/2016 13:10הגב לתגובה זוהשוק העולמי עצבני ומחפש כיוון הנפט עולה מעט ושוב אירופה בעליות, ניתן לעשות כסף טוב בתנודתיות הזו, בבוקר אחוז למעלה לאחר שעה אחוז למטה וחוזר חלילה מספר פעמים ביום מסחר.
- גיא ארז 18/01/2016 11:41הגב לתגובה זועליות של עד 0.8% ככתוב. מצאנו לנכון לציין את מה שנראה כמו הסיבה לכך. שוק ההון הוא תנודתי, במיוחד בתקופה זו - ואי אפשר להבטיח שמגמה תישאר זהה לאורך כל אותו יום.
- אתם קופצים מוקדם מדי ועלולים להטעות (ל"ת)רינה 18/01/2016 11:55
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
