ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

הסוד הגדול של וורן באפט להכות את השוק - ומניה שהיא דוגמה

וורן באפט, צילום: Getty images Israel
כאשר הראלי בשוקי המניות כבר השלים 5 שנים רצופות ובשווקים מסביב לעולם תוהים מתי יגיע התיקון הגדול, מתיו פרנקל כתב מאמר ל-the mothly fool תחת הכותרת "הסוד של וורן באפט להצלחה", והתיזמון כנראה לא מקרי.

במאמר, טוען פרנקל כי עכשיו זה הזמן להבין שסוד ההצלחה של האורקל מאומהה, וורן אפט, הוא לא בכך שהוא יודע לזהות את המניה הנכונה הנסתרת מהעין, זו שיש לה פוטנציאל לאפסייד משמעותי, אלא לזהות את המניות שיעשו טוב יותר מאחרות בשנים הרעות.

במאמר, מסביר פרנקל כי באופן כללי שוקי המניות עולים לאורך זמן, אבל ההשפעה של השנים הרעות (המפולות) עלולה להיות משמעותית מאוד לתיק ההשקעות שלכם. כך לדוגמה, אם ניקח תיק השקעות שעולה 20% בממוצע בשנים הטובות אבל יורד 15% בממוצע בשנים הרעות ונשווה אותו לתיק שעולה רק 15% בממוצע בשנים הטובות אבל יורד 5% בממוצע בלבד בשנים הרעות, נראה שהתיק האחרון (הדפנסיבי יותר) עושה לאורך תקופה של 30 שנה של סביב 30%.

ספציפית לגבי berkshire hathaway, חברת האחזקות של וורן באפט, פרנקל מציין כי מניית החברה רשמה ביצועי חסר מול ה-S&P500 בארבע מתוך חמש השנים האחרונות (רק ב-2011 המניה הכתה את השוק, זו הייתה השנה בה המדד לא עשה דו-ספרתית). עם זאת, בשנת 2008 כאשר המדד הכללי התרסק ב-37%, מניית ברקשייר ירדה רק 9.6%.

וזה לא היה אירוע מקרי, לפי בדיקה של פרנקל - מדד ה-S&P500 רשם 11 שנים שליליות ב-50 השנים האחרונות, בכל אחת ואחת מאותן שנים שליליות - ברקשייר רשמה תשואת יתר על המדד הכללי.

במילים אחרות, באפט לא מנסה להכות את השוק בשנים הטובות, הוא מנסה להכות את השוק בשנים הרעות - וכך לרשום תשואת יתר בהסתכלות ארוכת שנים. וזה מצליח לו.

מי המניות בגדולות בתיק של ברקשייר? יש את וולס פארגו עם 20% מהתיק (בשווי של 23 מיליארד דולר), אחריה קוקה קולה עם כ-15% (בשווי של 15.4 מיליארד דולר), ושלישית זו אמריקן אקספרס עם 13.1%. רביעית זו IBM עם נתח של 12.2% מהתיק. במקום החמישי - פרוקטור אנד גמבל עם 4.1% ואחרונה נציין את וול מארט עם 3.7% מהתיק של באפט.

מה עשו המניות של באפט ברבעון השני? לחץ באן

אז איזה מניות באפט קונה עכשיו (כלומר קנה ברבעון הראשון)? ראשונה נציין את וול מארט , האורקל בחר בחודשים האחרונים להגדיל אחזקה במניית ענקית הקמעונאות האמריקנית כאשר רכש מניות בשווי 658 מיליון דולר לפי שער של 76.8 דולר (בחמישי סגרה המניה במחיר של 75.7 דולר). כעת שווי האחזקה עומד על 4.5 מיליארד דולר. במילים אחרות, באפט שורי מאוד על וול מארט בסיטואציה הנוכחית בשווקים. מה זה אומר מבחינת התפיסה לפיה צריך לבחור מניות שיעשו טוב יותר בתקופות קשות, תעשו את ההקשר לבד. עוד נציין כי בין היתר, באפט רכש לברקשייר גם מניות של וריזון, מאסטרקרד, ליברטי גלובל ו-IBM.

תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 12.
    The Motley Fool (ל"ת)
    מתקנת הטעויות שלכם 24/08/2015 13:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 11.
    הוא לא משקיע בהיטק כמעט ולא במניות חלום ולכן לא התרסק
    מיחחחא 10/03/2015 10:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מכאן שאינהרנטית הוא דפנסיבי. בנוסף אנשים האמינו שהוא ינצל הזדמנויות לאחר המפולת כפי שאכן עשה
    סגור
  • 10.
    מדברים בשמו בשביל להפיל משקעים
    רמי 07/07/2014 18:27
    הגב לתגובה זו
    3 3
    יש להם כול מינה שיטות אם לא דרך עיתוני הכלכלה אז דרך עיתונאים כלכלים או אתרים כלכלים או כול מני שמות גרמנים כאלה אתה רואה בכתיבה שלהם את הרוע
    סגור
  • 9.
    למעשה, אפשר לראות זאת כנגזרת של אסטרטגית ההשקעות הבסיסי
    מישהו 07/07/2014 16:24
    הגב לתגובה זו
    1 2
    של באפט בפרט ושל השקעות הערך בכלל על פי תורתו של גראהם: אחד הכללים הוא שקונים מניות של חברות המתומחרות בחסר עמוק או במלים אחרות, זולות במיוחד. מכיוון שכך, גם בתקופות של ירידה יש להן בממוצע הרבה פחות לאן לרדת.
    סגור
  • 8.
    אה, צריך לקנות מניות שלא ירדו הרבה
    אמיתי אלקלעי 07/07/2014 15:06
    הגב לתגובה זו
    4 0
    טוב מאד. עכשיו ברור לי מה לעשות. אני מהמר שהכותב יהיה וורן באפט הבא, עם התובנות המעמיקות האלה.
    סגור
  • 7.
    מידה פנימי זה הסוד ,סרדינים יקרים . (ל"ת)
    בא 07/07/2014 10:31
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • 6.
    להכות את השוק הכונה לכם הקטנים (ל"ת)
    יהודה 07/07/2014 00:05
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 5.
    מה אתם רוצים הוא לבד מוזיז את כול השוק
    יהודה 06/07/2014 23:20
    הגב לתגובה זו
    5 5
    הוא כזה גדול שהשוק שיך לו אים סכומים כמו שלו מה הבעיה להרים את המניות שלו
    סגור
  • 4.
    החשוב לפרסם גם מה הוא הקטין ברבעון האחרון (ל"ת)
    כותב 06/07/2014 16:27
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 3.
    הסוד שלי
    קוני למל 06/07/2014 14:44
    הגב לתגובה זו
    4 5
    אני לא קונה מניות ש באפט קונה.
    סגור
  • 2.
    חבל שלא קניתי עוד מניות שהוא מחזיק
    אורי 06/07/2014 14:42
    הגב לתגובה זו
    4 2
    הבן אדם תותח
    סגור
  • 1.
    כולם חכמים בדיעבד (ל"ת)
    22 06/07/2014 12:48
    הגב לתגובה זו
    10 0
    סגור