תעודות סל - קיצור הליכים

האפשרויות העומדות כעת בפני המשקיעים לחשיפה לעולם הקריפטו הולכות ומתגוונות בקצב מהיר. מלבד קנייה ישירה של מטבעות קריפטו, יש כעת אפשרות להשקיע גם בתעודות סל, כמו גם ב"חברות אוצר" שרוכשות מטבעות שונים כרזרבה אסטרטגית. חברות אלו יכולות להיות כאלה שמתמקדות רק בכך, כמו סטרטג'י, או כאלה הפעילות גם בתחומים אחרים. בנוסף, ניתן להשקיע בחברות ציבוריות מתעשיית הקריפטו, שמספרן הולך וגדל. אנו מכירים חברות כרייה כבר זמן רב, וניתן לצרף אליהן את הבורסות השונות כמו קוינבייס הוותיקה וגם בוליש וג'מיני שהונפקו רק לאחרונה. ישנן גם פלטפורמות מסחר שאינן מתמקדות רק בקריפטו אך פעילות מאוד בתחום, כמו איטורו. בגל ההנפקות האחרונות קיבלנו גם חברות של מטבעות יציבים כמו סירקל ו-Figure. חברות נוספות שהונפקו לאחרונה וקשורות לקריפטו הן Trump Media & Technology Group, Galaxy Digital, חברת הארנקים הדיגיטליים אקסודוס וחברת פולד. נראה שההיצע, וכנראה גם הביקוש, רק הולך ומתרחב כל העת.

כשהשוק לוהט והביקוש למוצרי קריפטו בריא, טוב שהרגולטור מגדיל ראש. תהליך אישור תעודות הסל ארוך ומורכב מדי ואורך בדרך כלל חודשים ארוכים. כעת ה-SEC מעוניין לשנות את המצב. הרשות אישרה ביום רביעי תקנים חדשים שיאפשרו לבורסות בארה"ב לרשום מוצרי מסחר מבוססי ספוט, הכוללים בין היתר מטבעות קריפטו, ללא צורך באישור פרטני של הרשות בכל מקרה לגופו. החלטה פורצת דרך זו מאפשרת לבורסות העומדות בתקני הרישום הכלליים להנפיק מוצרים אלו ישירות לשוק, ובכך לעקוף את תהליך הרישום הארוך שיכול להימשך עד 270 יום ודורש אישור או דחייה אקטיביים מצד ה-SEC. יו"ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר כי "על ידי אישור תקני רישום כלליים אלה, אנו מבטיחים ששווקי ההון שלנו יישארו המקום הטוב ביותר בעולם לעסוק בחדשנות המתקדמת של נכסים דיגיטליים", ציין אטקינס בהצהרה. שינוי התקנים עשוי לפתוח את הדרך לגל של תעודות סל מבוססות ספוט של אלטקוינים שהנאלצו עד כה להמתין זמן רב לאישור הרגולטורי.

עוד לפני אישור התקנים, מגוון ההיצע של תעודות הסל בארצות הברית ובעולם ממשיך להתרחב. קרן מסוג חדש אושרה על ידי ה-SEC, כזו שמאגדת כמה מטבעות שונים לתעודה אחת: הקרן Grayscale Digital Large Cap Fund תעקוב אחר נכסים המצויים במדד המופעל על ידי אתר האינטרנט CoinDesk. המדד, CoinDesk 5 Index, כולל חמישה מטבעות: ביטקוין, את'ריום, XRP, סולאנה וקרדנו. הרגולטור אישר גם השקת אופציות על מדד Cboe Bitcoin U.S. ETF, מה שמרחיב את מגוון הנגזרים הקשורים לקריפטו הזמינים בשווקים המפוקחים בארה"ב.

• למה הביטקוין לא מצטרף לשיאים של וול סטריט?
• "בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברחבי העולם ההיצע גדול אף יותר. חברת 21Shares, מנפיקת מוצרי מסחר מבוססי קריפטו, משיקה שני מוצרים חדשים, ובכך מגיעה לציון דרך של 50 תעודות סל קריפטו באירופה. ההשקות החדשות מתמקדות בתחום הבינה המלאכותית ובפלטפורמת הבלוקצ'יין סולאנה. המוצר הראשון עוקב אחר מספר פרוטוקולי AI מבוזרים ויסחר בבורסת יורונקסט באמסטרדם ופריז, והשני מספק חשיפה למטבע Raydium, הנסחר על גבי רשת סולאנה, וייסחר בבורסה השוויצרית SIX. על פי הודעה לעיתונות, שני המוצרים יהיו מגובים באסימונים פיזיים. היקף הנכסים המנוהל על ידי החברה מגיע למעל 11 מיליארד דולר ברחבי העולם. 

בעוד אירופה מובילה במספר תעודות הסל לקריפטו, היא עדיין מפגרת מאחורי ארה"ב מבחינת היקף הנכסים המנוהלים. על פי נתוני ETFBook, היקף הנכסים המנוהלים בתעודות סל קריפטו באירופה עומד על כ-23.24 מיליארד דולר, בעוד שבארה"ב, תעודות הסל של ביטקוין ואת'ריום בלבד מנהלות מעל 174 מיליארד דולר.

• שנת שיא לצפון קוריאה: גנבה מעל 2 מיליארד דולר של קריפטו ב-2025
• דירה כבר לא תהיה להם: הצעירים שמוותרים על דירה ותולים תקוותם בקריפטו
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 40 מיליארד דולר מגיעה לסיומה - דון קוון נשלח ל-15...

דוחות בוליש - מאד בוליש (שורי)

ההנפקות החדשות מעולם הקריפטו מניבות בינתיים תוצאות לא רעות, ומוכיחות שמדובר בחברות אמיתיות ולא בבועה. לאחר שסירקל הציגה תוצאות טובות מהצפוי, גם בורסת הקריפטו בוליש, עוד אחת שהגיעה לשוק בגל ההנפקות האחרון, סיפקה תוצאות שהפתיעו את וול סטריט. החברה, שמחזיקה גם את אתר האינטרנט CoinDesk ונתמכת על ידי המיליארדר פיטר ת'יל, פרסמה ביום רביעי את דוחותיה הכספיים לרבעון השני, והציגה ביצועים טובים מהציפיות. בוליש, שהונפקה באוגוסט האחרון במחיר של 37 דולר למניה, נסחרת כעת במחיר של 53.54 דולר, עלייה של כ-44% ממחיר ההנפקה. היא דיווחה על רווח למניה של 0.93 דולר ברבעון השני, נתון שהיכה באופן משמעותי את תחזית האנליסטים שעמדה על 0.03 דולר למניה. עם זאת, ההכנסות המתואמות של החברה עמדו על 57 מיליון דולר, מעט נמוך מהתחזית שעמדה על 60.7 מיליון דולר.

העלייה ברווחיות מגיעה על רקע צמיחה חזקה בשוק הקריפטו. ברבעון שבין אפריל ליוני, הביטקוין זינק בכ-30% והיה לנכס בעל הביצועים הטובים ביותר בעולם, בעוד מדד CoinDesk20, העוקב אחר שוק הקריפטו הרחב יותר, עלה ב-23%. נתוני המסחר של בוליש משקפים את המגמה החיובית הזו: נפח המסחר בפלטפורמה של החברה זינק ל-179.6 מיליארד דולר בהשוואה ל-133 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. טום פארלי, המנכ"ל, ציין כי החברה חווה "צמיחה מרגשת בשירותי הנזילות" ו"מומנטום עסקי חזק" ברבעון השלישי. בוליש צופה נפח מסחר שיינוע בין 133 ל-142 מיליארד דולר ברבעון השלישי, ו-EBITDA מתואמת בטווח של 25 עד 28 מיליון דולר, עלייה משמעותית לעומת 8.1 מיליון דולר ברבעון השני. 

בנוסף, המניה קיבלה דחיפה נוספת ביום רביעי לאחר שהחברה קיבלה אישור BitLicense מהמחלקה לשירותים פיננסיים של מדינת ניו יורק, שמאפשר לה לפעול בארצות הברית ולהתחרות בקוינבייס השולטת בשוק האמריקאי, בזכות העמלות הנמוכות שהיא מציעה. פארלי התייחס לאישור: "ניו יורק מוכרת כמובילה בתחום הרגולציה של מטבעות וירטואליים. קבלת הרישיונות הללו היא עדות למחויבות של בוליש לציות רגולטורי ולמסירות שלנו לבניית תשתית נכסים דיגיטליים מהימנה, ברמה מוסדית, בשווקים גלובליים מרכזיים".

מטבע יציב חדש בארצות הברית

חברת טית'ר, יוצרת המטבע היציב הגדול בעולם USDT, הודיעה על תוכניתה להשיק מטבע יציב חדש בשם USAT, המיועד במיוחד לתושבי ארה"ב. המנכ"ל פאולו ארדואינו אמר במסיבת עיתונאים בניו יורק כי המיזם החדש, שבראשו יעמוד בכיר לשעבר בבית הלבן, בו היינס, צפוי לצאת לדרך עד סוף השנה. על פי ארדואינו, הצעד נובע מהרצון להתמודד עם תחרות מצד חברות המבקשות ליצור "סביבה מונופוליסטית" בארה"ב (הוא מתייחס כנראה לסירקל).

 היינס, שמונה לאחרונה ליועץ אסטרטגי בטתר לאחר ששימש כמנהל במועצת יועצי הנשיא לנכסים דיגיטליים, אמר: "אני חושב שההתרחבות שלנו תהיה חזקה במהלך 12 עד 24 החודשים הבאים". המהלך של טתר מתרחש שלושה חודשים בלבד לאחר שחברת המתחרה סירקל, מנפיקת המטבע היציב USDC, הונפקה בארה"ב וגייסה יותר ממיליארד דולר בהנפקה ציבורית. טתר, שכבר מחזיקה נתח שוק משמעותי, הגדול ביותר בשוק, ממשיכה לחזק את מעמדה הכלכלי העולמי. על פי הערכות, בשנת 2024 החברה רכשה איגרות חוב ממשלתיות של ארה"ב בשווי של יותר מ-33.1 מיליארד דולר, מה שהפך אותה לקונה השביעי בגודלו של חוב ממשלתי בארה"ב. אנליסטים בג'יי פי מורגן מעריכים כי מנפיקי מטבעות יציבים יכולים להפוך לקונה השלישי בגודלו של אגרות חוב ממשלתיות בשנים הקרובות.

נמשך הביקוש מצד חברות האוצר

גם חברות האוצר ממשיכות לרכוש. חברת Thumzup Media הודיעה על הרחבת פעילותה בתחום הקריפטו. החברה ביצעה רכישה של כ-7.5 מיליון מטבעות דוג'קוין בשווי של כ-2 מיליון דולר. הרכישה מהווה חלק מאסטרטגיה רחבה יותר של החברה, אשר הציבה לעצמה יעד להחזיק נכסים דיגיטליים בשווי של עד 250 מיליון דולר. כבר בינואר, החברה יצרה אחזקת קריפטו ראשונית בהשקעה של מיליון דולר בביטקוין. בנוסף לרכישת המטבעות, החברה מתכננת להיכנס לתחום כריית הדוג'קוין. היא הודיעה על כוונתה להקים כ-3,500 מכונות כרייה עד סוף השנה, באמצעות רכישת חברה הפעילה בתחום. 

כמו כן, GD Culture Group Limited (הנסחרת בנאסד"ק), הודיעה ביום רביעי כי תוסיף 7,500 מטבעות ביטקוין ל"רזרבת הנכסים הדיגיטליים ארוכת הטווח" שלה. שוויים של מטבעות אלו מוערך בכ-876 מיליון דולר. עם השלמת הרכישה, החברה תיכנס לרשימת 15 החברות הציבוריות המחזיקות את כמות הביטקוין הגדולה ביותר בעולם.

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון

שוק הקריפטו לא הגיב באופן מיידי להחלטת הריבית, אבל בשעות האחרונות מתחיל להסתמן מגמה חיובית

ביטקוין: עליה שבועית של כ-3% למחיר 117454 דולר למטבע

את'ריום: טיפס השבוע בכ-4%, כמעט 3 מתוכם ב-24 השעות האחרונות. מחיר המטבע כעת 4609 דולר. 

ריפל: מבסס את מעמדו מעל ה-3 דולר, ונסחר תמורת 3.09 דולר, עליה שבועית של כ-3%. 

בייננס קוין: נסחר בשיא כל הזמנים ומתקרב מאד לרף ה-1000 דולר. הוא נסחר כעת תמורת 993 דולר, עליה שבועית של 11%.

סולנה: המטבע עלה השבוע בכ-10% ומחירו כעת 246 דולר. 

דוג'קוין: טיפס בכ-12% למחיר 0.2823 דולר למטבע.