מה אמרו בשיחת הוועידה של אינטל?
בשיחת הוועידה עם המשקיעים, חשפה אינטל תובנות חשובות לגבי האתגרים וההזדמנויות שהיא נתקלת בהם בשוק התחרותי של חקירת שבבים וטכנולוגיות מתקדמות. המנכ"ל פט ג׳לסינגר וסמנכ"ל הכספים דייוויד זינסר דנו בפרטים קריטיים כמו השפעת האריזות של זיכרון על שולי הרווח, כמו גם על אסטרטגיות עתידיות לפשט את קו המוצרים ולמקד את ההשקעות בתחומים רווחיים יותר.
השפעת האריזות של הזיכרון על שולי הרווח:
במהלך השיחה, ציין סמנכ"ל הכספים זינסר כי האריזות של זיכרון משפיעות משמעותית על שולי הרווח של המוצרים, במיוחד בדגם Lunar Lake. ההסבר כאן הוא שכאשר אינטל מיישמת אריזות מורכבות יותר, זה עשוי לשפר את המחיר לצרכן (ASP) אך במקביל להקטין את שיעור הרווח הכולל, מה שיוצר אתגר למנכ"לים בתכנון עתידי של הרווחיות.
כמו כן, זינסר הדגיש שהשפעת האריזות המורכבות אינה רק כלפי פנים, אלא גם משפיעה על התחרות בשוק. עם המעבר לאריזות יותר מתקדמות, אינטל יכולה לשפר את ביצועי המוצרים ולמצב את עצמה מול המתחרים. הוא ציין כי "למרות שהשינויים הללו יוצרים לחצים על שולי הרווח בטווח הקצר, הם חיוניים להשגת יתרון טכנולוגי וביצועים גבוהים יותר בטווח הארוך."
פשטות קו המוצרים:
המנכ"ל פט גלסינגר דיבר על המגבלות והאתגרים שבפיתוח מוצרים מורכבים יותר, ואמר: "היה לנו יותר מדי מורכבות בקו המוצרים." הוא הסביר כי אינטל מתמקדת בפשטות על מנת להקל על פיתוח המוצרים ולשפר את השירות ללקוחות. ההסבר לכך הוא שבזמן שהשוק מתמקד בחדשנות, אינטל מעוניינת לייעל את תהליכי הפיתוח שלה, כדי לחסוך במשאבים ולמקד את המאמץ בתחומים בעלי פוטנציאל רווח גבוה.
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גלסינגר המשיך והדגיש כי הפשטות בקו המוצרים אינה רק משפרת את תהליכי הפיתוח, אלא גם תורמת ליכולת של אינטל להגיב במהירות לשינויים בשוק. הוא ציין: "ככל שנפשט את המוצרים, כך נוכל להציע ללקוחות פתרונות טובים יותר, במהירות גבוהה יותר." בכך הוא מתייחס לצורך של אינטל להסתגל לתנודות בשוק ולדרישות המשתנות של הלקוחות.
אסטרטגיות השקעה:
זינסר ציין כי ההשקעות העתידיות יהיו ממוקדות, והדגיש: "ההשקעות שלנו יהיו בעדיפות עליונה לאזורים החשובים ביותר." הוא הסביר שהחברה מתכוונת למקד את המשאבים בתחומים שבהם יש יתרון תחרותי ברור. ההסבר הוא שבשוק המשתנה במהירות של טכנולוגיות מתקדמות, אינטל מבינה שעליה להיות אסטרטגית ולתעדף את ההשקעות שלה, כדי להבטיח שהיא לא תישאר מאחור.
הוא הוסיף כי מדובר בשינוי מהותי בגישה של אינטל, אשר בעבר פיזרה את משאביה על פני מגוון רחב של פרויקטים. הוא אמר: "אנחנו מתמקדים במה שאנחנו עושים הכי טוב." בכך הוא מדגיש את החשיבות של מיקוד והתמקצעות כדי למנוע בזבוז משאבים ולהגביר את הסיכוי להצלחה בשוק התחרותי.
התחייבות לעתיד:
- שברון מזנקת 7%, מובילאיי 6.5% - ואיך החוזים מגיבים להתפתחויות בוונצואלה?
- התשובה הישראלית לטסלה: עסקת הענק שתכניס את מובילאיי ל-9 מיליון רכבים בארה"ב
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב
גלסינגר חתם את השיחה בהצהרה אופטימית: "אנו מחויבים להשגת הצלחות עתידיות ונראה את ההתקדמות שלנו בהמשך הדרך." הוא הבהיר כי אינטל מצפה לאתגרים, אך בטוח ביכולתה להתמודד עם המצב ולהשיג תוצאות חיוביות. ההסבר לכך הוא שבניגוד לדיווחים הקודמים של החברה, אינטל רוצה לשדר ביטחון למשקיעים על ידי הצגת תוכניות עתידיות מבטיחות, אשר עשויות לשפר את ביצועי החברה בטווח הארוך.
הוא המשיך והדגיש את החשיבות של שקיפות עם המשקיעים, ואמר: "אנחנו מבינים שהשקפים שלנו לא תמיד היו חיוביים, אבל אנו נוקטים צעדים כדי לשפר את המצב." הוא רוצה להראות שהחברה לומדת מטעויות העבר ומבינה את הצורך בהגברת היעילות ובתכנון אסטרטגי.
אי סיוע מהממשלה:
פט גלסינגר הביע אכזבה מההתקדמות האיטית של הסיוע מהממשלה, במיוחד בכל הקשור לחוק שקשור לתעשיית השבבים. הוא ציין כי אינטל עדיין לא קיבלה שום תמיכה כספית מהחוק, למרות שהחברה השקיעה כ-30 מיליארד דולר במיזמים בארה"ב. גלסינגר הדגיש את הצורך במימון מהיר יותר, כדי לאפשר לאינטל להמשיך להתחרות בשוק ולמנף את ההשקעות שלה בצורה מיטבית. הוא ציין: "אני מתוסכל שהמהלך קדימה היה כל כך איטי," והביע תקווה שהממשלה תסייע בחיזוק התעשייה המקומית ובתמיכה בפיתוחים טכנולוגיים מתקדמים
עלי אקספרס, צילום אתראתם הולכים לשלם יותר בעליאקספרס - וזה לא קשור לסמוטריץ'
סין מהדקת את הפיקוח על המוכרים בפלטפורמות הדיגיטליות; חוק חדש מחייב את הפלטפורמות להעביר דאטה מלא על המוכרים, וגביית המסים זינקה כ-13%; הסוחרים בסין מזהירים: "המרווחים נעלמו, נצטרך להעלות מחירים"
בעשור האחרון, סין אפשרה לסוחרים באונליין לצמוח כמעט בלי הפרעה. הממשל בבייג'ינג ראה באיקומרס מנוע צמיחה אדיר שדוחף את הכלכלה קדימה, מייצר מקומות עבודה ומחזק את הייצוא. אמנם יש תקנות וחוקי מס אבל בפועל היה מאוד קשה לרשויות המס בסין לעקוב אחרי מיליוני
מוכרים קטנים שפתחו "באסטות דיגיטליות" בעלי-אקספרס, עליבאבא, שיין ובעשרות האתרים הסיניים האחרים. רובם דיווחו על הכנסות אפסיות או לא דיווחו בכלל.
חוסר האכיפה הזה תפקד למעשה כסובסידיה. זה מה שאפשר לסוחר סיני למכור לכם חולצה ב-2 דולר או אוזניות ב-5
דולרים כולל משלוח. כשהסוחר לא משלם 13% מע"מ ומסי חברות במדינה, שלו הוא יכול לשבור את השוק הגלובלי, וזה עוד מבלי לדבר כמובן על עליות הייצור המופחתות בסין. הרבה מאוד סוחרים דיווחו על הכנסות זניחות והעלימו מיסים אבל כל זה עומד להשתנות וכנראה גם הישראלים, שאוהבים
מאוד את האתרים הסיניים הזולים כשעל פי הערכות היקף ההזמנות מחו"ל מדי שנה הוא בין 60 ל-80 מיליון חבילות. עלי-אקספרס מחזיקה לפי ההערכות ב-50% עד 60% מכלל החבילות הנכנסות לישראל מחו"ל והיא הקמעונאית המקוונת הגדולה ביותר בישראל במונחי הכנסות, עם מכירות שנאמדו ב-2024
בכ-1.6 מיליארד דולר מהשוק הישראלי בלבד.
הרשויות בסין מגבירות את האכיפה על הסוחרים באונליין. כחלק ממאמץ רחב להגדיל את ההכנסות של המדינה שנמצאת בתקופה של האטה כלכלית, עם חולשה בשוק הנדל"ן וירידה במקורות מימון מסורתיים.
הפרצה נסגרה וגביית המסים זינקה ב-12.7%
באוקטובר האחרון נכנס חוק חדש שהשפיע על כל פלטפורמות האיקומרס. "התקנות לדיווח מידע הקשור למסים על ידי מפעילי פלטפורמות אינטרנט". החוק לא יוצר מס חדש אלא משנה מהיסוד את אופן האכיפה. במקום להסתמך על דיווח עצמי של מיליוני סוחרים קטנים, האחריות מועברת לפלטפורמות עצמן, שמחויבות בדיווח רבעוני, אוטומטי ומפורט לרשויות המס. הדיווח כולל זיהוי מלא של הסוחרים, נתוני מכירות מדויקים, תקבולים, וגם הכנסות מעולמות הלייב סטרימינג והמשפיענים, כולל מתנות דיגיטליות. המידע שמועבר מהפלטפורמות מוצלב בזמן אמת מול הדיווחים של הסוחרים, וכל פער מוביל להתראה מיידית.
- אלי אקספרס - המדריך המלא לקניות חכמות ומבצעים משתלמים | Aliexpress
- עליבאבא נערכת להנפיק את עלי אקספרס בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוק סוגר פרצה רווחת ביצוא, ומחייב רישום וזיהוי מלא של כל סוחר לפני יצוא סחורה מהמדינה. בבייג’ינג מציגים את המהלך כחלק מתפיסת “שגשוג משותף”, שמטרתה לייצר שוויון בנטל בין מסחר מקוון לפיזי וליישר קו עם תקני ה-OECD, אבל בשטח זה משמעותי מאוד. בשביל סוחרים שפעלו על שולי רווח דקים של 5%-10%, תשלום מע"מ מלא של 13% עלול להפוך פעילות רווחית להפסדית, ולהוביל או לסגירת עסקים או לגלגול העלויות לצרכנים.
משקיעים עובדים AIשברון מזנקת 7%, מובילאיי 6.5% - ואיך החוזים מגיבים להתפתחויות בוונצואלה?
ארה"ב החזירה לחברות האמריקניות את שדות הנפט - למה מחיר הנפט יורד? מובילאיי קופצת אחרי שיתוף פעולה עם יצרנית רכב אמריקאית; שברון ומניות הנפט מתחזקות אחרי אמירת טראמפ כי הן יהיו מעורבות בהפקת הנפט במדינה הלטינית
וול סטריט ברקע הפעולה הצבאית של ארה"ב בוונצואלה והדחת הנשיא ניקולס מדורו וול סטריט בעליות קלות. למבצע באמריקה הלטינית יש השפעה דו-צדדית על השוק. מצד אחד אמריקה של טראמפ מקבלת עתודות נפט אדירות ושולטת בכחצי מעתודות הנפט בעולם כשהחברות האמריקניות שהשקיעו בהפקת הנפט יחיזרו לעצמן את הנכסים, אך מצד שני זה פתח להחמרה במתיחת מול סין שאליה ולציר הרוסי הוזרמו הנפט או הרווחים ממנו בתמורה למימון וחוב.
המשקיעים מנסים לפענח את ההשלכות ארוכות הטווח של המבצע הצבאי האמריקני בוונצואלה והדחת הנשיא ניקולס מדורו. השוק מאותת
בשלב זה על יציבות יחסית, שילוב שמאפיין ימים שבהם רמת אי-הוודאות אמנם גבוהה, אבל הערכת המצב הרווחת היא שהאירוע לא יתפתח לעימות רחב שיזעזע את המערכת הכלכלית הגלובלית. עם זאת, הדואליות בסנטימנט מורגשת היטב; לצד העליות במדדים, נרשמת נהירה לנכסים בטוחים יותר כמו
הזהב ומתכות יקרות.
החוזים על הדאו ג'ונס סביב רמת האפס, בעוד שהחוזים על ה-S&P 500 רושמים עלייה של כ-0.3%. החוזים על מדד הנאסד"ק בולטים עם התחזקות של כ-0.6%, מה שנראה כניסיון לקטוע רצף של חמישה ימי ירידות במדד הטכנולוגי. העליות מגיעות בעיקר מחברות השבבים ומסקטור האנרגיה, בעוד שהתגובה הכוללת של השוק מרוסנת יותר. באופן מפתיע, מחירי הנפט דווקא נחלשים בכ-0.4%, המשקיעים מעריכים כנראה כי החזרה של ונצואלה למעגל הייצור תחת ניהול אמריקני תוביל להצפת השוק ולהיצע גבוה יותר בטווח הרחוק. הירידה הזו במחירי האנרגיה מקלה על חששות האינפלציה ותומכת בעלייה המקבילה של מניות הטכנולוגיה.
בשוק האג"ח נרשמת ירידה קלה בתשואת האיגרת ל-10 שנים לרמה של 4.17%, בעוד שהדולר שומר על עוצמה מול סל המטבעות. הנכסים האלטרנטיביים משקפים גם הם את המתיחות הגיאופוליטית: הזהב רושם עלייה של יותר מ-2.4%, והביטקוין חוזר להיסחר מעל רמת 93 אלף דולר. הקשב של השוק יופנה כעת לנתוני המאקרו שיתפרסמו בהמשך השבוע, ובראשם דוח התעסוקה לחודש דצמבר, שצפוי לספק תמונה ברורה יותר על מצב המשק האמריקני בתחילת שנת 2026.- מוונצואלה ועד דו"ח תעסוקה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול סטריט
- שוקי ההון פותחים את 2026 בעלייה; ומה קורה בחוזים על וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות הבולטות בול סטריט
מובליאיי במוקד. אחרי תקופה ארוכה של משא ומתן, מובילאיי מאשרת כי הצליחה להפוך גישושים ראשוניים לעסקת ענק. החברה חתמה על חוזה לאספקת 9 מיליון שבבים עם יצרנית רכב אמריקאית מובילה, מהלך שצפוי לחזק משמעותית את דריסת הרגל שלה בשוק הרכב בארה"ב. אף שזהות הלקוחה נותרה חסויה בשלב זה, במובילאיי מציינים כי מדובר בשחקנית מרכזית שנמנית עם עשר יצרניות הרכב הגדולות בעולם.העסקה כוללת את הדור השישי של שבב ה-EyeQ, שיוטמע גם ברכבי פרימיום וגם בדגמים המיועדים לשוק הרחב. בעקבות ההודעה מניית מובילאיי Mobileye 7.57% מזנקת במסחר המוקדם 7.9%, שווי השוק שלה מתקרב ל-9.2 מיליארד דולר, אחרי שצנחה כ-41% ב-12 החודשים האחרונים המשקיעים תוהים האם אנחנו נראה פה נקודת מפנה? שבב ה-EyeQ6 הוא לא רק שיפור הדרגתי, אלא מייצג את הארכיטקטורה החדשה של מובילאיי להתמודדות עם כמויות המידע האדירות שרכב מודרני מייצר. בעוד שדורות קודמים התמקדו בעיקר בזיהוי עצמים בחזית, השבב החדש מאפשר ראייה היקפית של 360 מעלות (Surround) תוך עיבוד של נתוני מפות ברזולוציה גבוהה בזמן אמת - התשובה הישראלית לטסלה: עסקת הענק שתכניס את מובילאיי ל-9 מיליון רכבים בארה"ב
