אחרי פרסום התמריצים בסין: לא רק המניות הסיניות צפויות להרוויח
חבילת התמריצים שפרסם הבנק המרכזי בסין, בתגובה לנתוני הצמיחה המאכזבים, מעוררת תגובה חיובית בשווקים. המניות הסיניות בוול סטריט רושמות עליות חדות, וההשפעה צפויה להתרחב גם לחברות אמריקאיות מובילות
הממשלה הסינית הכריזה לאחרונה על סדרת צעדים כלכליים נרחבים במטרה לעורר את הכלכלה השנייה בגודלה בעולם. תכנית התמריצים, הכוללת הזרמת נזילות של כטריליון יואן (כ-140 מיליארד דולר) והורדת ריבית, צפויה להשפיע לא רק על השוק המקומי, אלא גם על חברות אמריקאיות ובינלאומיות רבות הפועלות בסין.
חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות, ובראשן אפל APPLE וטסלה TESLA INC , צפויות להיות מהמרוויחות העיקריות מהמהלך הסיני. אפל, שמייצרת חלק ניכר ממכשיריה בסין, עשויה ליהנות מעלייה בביקושים המקומיים למוצריה. טסלה, עם מפעל הייצור שלה בשנגחאי, צפויה גם היא לראות גידול במכירות ככל שהכלכלה הסינית תתאושש.
למרות ההגבלות שהטיל ממשל ביידן על ייצוא שבבים מתקדמים לסין, חברות כמו אנבידיה NVIDIA CORP עדיין מוכרות כמויות משמעותיות של מוצרים בשוק הסיני. חברות שבבים נוספות כמו אינטל INTEL CORPORATION , אפלייד מטריאלס APPLIED MATERIALS , ו-Lam Research LAM RESEARCH , צפויות גם הן ליהנות מהגברת הביקושים בתעשיית הטכנולוגיה הסינית.
נייקי NIKE , ענקית הספורט והאופנה, עשויה לראות עלייה משמעותית במכירותיה בסין בעקבות הגידול הצפוי בהוצאות הצרכנים. חברות קמעונאות נוספות עם נוכחות משמעותית בשוק הסיני צפויות גם הן ליהנות מהמגמה החיובית.
המניות הסיניות קופצות
מניות של חברות סיניות הנסחרות בבורסות זרות, כמו עליבאבאALIBABA GROUP , JD.com JD.COM ו-NIONIO INC ,כבר הגיבו בחיוב להודעה על התמריצים. משקיעים בינלאומיים עשויים לראות בחברות אלו הזדמנות להשקעה עם פוטנציאל צמיחה משמעותי. חברות כמו קורנינג, המייצרת ציוד אלקטרוני ומפיקה כשליש מהכנסותיה בסין, וכן חברות כימיקלים כמו אלברמרל ודופונט, צפויות גם הן ליהנות מהגידול בביקושים. תעשיות אלו מהוות דוגמה לרוחב ההשפעה של הכלכלה הסינית על חברות אמריקאיות מגוונות. התגובה החיובית של מדדי המניות בהונג קונג ושנגחאי מדגימה את ההשפעה המיידית של הצעדים הסיניים. ככל שהאופטימיות תתפשט, ייתכן שנראה השפעה חיובית גם על שווקים גלובליים נוספים, במיוחד בסקטורים עם חשיפה משמעותית לכלכלה הסינית. למרות האופטימיות, יש לזכור כי האתגרים בפני הכלכלה הסינית עדיין משמעותיים. מדובר בניסיון של הממשל המרכזי הסיני להחיות מחדש את הכלכלה השניה בגודלה בעולם, שמאז מגיפת הקורונה, לא באמת חזרה לעצמה. הממשל הסיני שופך כסף לבורסה ולמשק, בתקווה לא ליפול לדיפלציה המאיימת גם על יעד הצמיחה של 5%. בנקים גדולים כמו UBS ובנק אוף אמריקה כבר הורידו את תחזיות הצמיחה שלהם לסין. עם זאת, נחישותה של הממשלה הסינית להשיג את יעד הצמיחה של 5% עשויה להוביל לצעדים נוספים בעתיד, מה שעשוי להמשיך ולתמוך במניות של חברות עם חשיפה משמעותית לשוק הסיני.
הצעדים של הבנק המרכזי הסיני
הבנק המרכזי בסין הודיע על מספר צעדים שנועדו להגביר את הנזילות בשוק בכטריליון יאן (140 מיליארד דולר), ביניהם הורדת הריבית לשבעה ימים בשתי עשיריות האחוז ל–1.5% והורדת ההון העצמי הנדרש מבנקים. בנוסף, מציע הבנק המרכזי כ–70 מיליארד דולר עבור משקיעים כדי שירכשו מניות ועבור חברות כדי שירכשו את מניותיהן. עבור רוכשי בית שני תרד דרישת ההון העצמי מ–25% ל–15%. זוהי חבילת התמריצים הגדולה ביותר של הבנק הסיני מאז ימיה המוקדמים של מגיפת הקורונה. מאט בריצמן, אנליסט ב–Hargreaves Lansdown אומר כי: ״הבנק המרכזי הסיני עושה מאמצים מרובים כדי להשיג את מטרת הצמיחה של 5%. זה לא אומר שהבנק הולך עד הסוף עם התמריצים, יש באמתחתם עוד הרבה מה לתת, אבל זה סימן ברור לכך שהם לא מתכוונים לראות את יעד הצמיחה מתפספס ולעמוד מנגד״.
- 1.דן 24/09/2024 20:43הגב לתגובה זוהם הורידו את הביטחונות של הבנקים שאמורים לשמור למצבי חירום ......זו הקלה ? זו קללה ! מי שלא רואה את כל הפאזל - עיוור . הפד מוריד את הריבית ב 0.5% ....סין נותנת לבנקים אישור לספק פחות ביטחונות .....האסון בקרוב !!!
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ ומאסק (X)מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
כרגיל עם סיומה של השנה האזרחית, מגיע מבול הערכות לגבי "איש השנה" בוול סטריט, מי השפיע הכי הרבה על התנהגות השוק וכיכב הכי הרבה בכותרות. ברשימה שלי זו השלישייה המנצחת: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אילון מאסק וג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה שהוביל את מהפכת ה-AI
"אנחנו אוהבים לחשוב שהבאנו חדשנות לעסקי החדשות, אבל יש דברים שאי אפשר להמציא מחדש וסקירת סוף השנה היא אחד מהם," כתבה ליז הופמן, עורכת Semafore ולשעבר עיתונאית בכירה בניו יורק טיימס. ברוח צנועה זו, הופמן מונה את תשעת הסיפורים העסקיים הגדולים לשנת 2025, ביניהם היווצרות בועת ה-AI, הקפיטליזם המדיני של הנשיא טראמפ, התפתחות כלכלת הקזינו ועוד. אזקק מכאן את הסיפורים הגדולים שלהם יש אימפאקט משמעותי על השוק גם השנה וגם לשנים הבאות.
ראשית כל, נראה כי למרות אופן הדיבור שלו, המדיניות של טראמפ בכול התחומים מצליחה, כאשר לדעתי הטענה הזו תאומת יותר במהלך שנת 2026 שעומדת בפתח וגם במזרח התיכון. טראמפ הוא ללא ספק האדם המשפיע ביותר על העולם הכלכלי שוול סטריט בתוכו.
הופמן מדייקת כשהיא כותבת כי "המכסים של הנשיא דונלד טראמפ היו או תיקון הכרחי לשנים של מדיניות סחר קלוקלת או מס מיותר ומעוות שוק על האמריקאים. מה שהם לא היו, להפתעתם של כלכלנים ומשקיעים רבים שציפו לכך, זה אסון כלכלי. עסקים הסתגלו, המחירים עלו מעט, ומנהלים, שקראו נכון את הקהל, מיהרו לעצב מחדש את סדרי העדיפויות שלהם כביטחון לאומי. "יום השחרור" (השם שהעניק טראמפ ליום הטלת המכסים) היה מטח הפתיחה של שכתוב גורף של המדיניות הכלכלית של ארה"ב, שראה את הממשלה מפנה משאבי מדינה הן לתעשיות לאומיות חיוניות והן למופעי צד שהעשירו את המעגל הפנימי של הנשיא. גם הרפובליקנים וגם הדמוקרטים עוסקים כעת בבחירת מנצחים ומפסידים ודוחפים את ארה"ב לעבר מודל ממשלתי שמדינות אחרות, בעיקר באסיה ובמזרח התיכון, מתרחקות ממנו".
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם אילון מאסק וג'נסן הואנג הסיפור הוא שונה וסנסציוני, מאחר והשניים הללו משנים את העולם באמצעות מהפכת הטכנולוגיה. הואנג, יליד טייוואן שהיגר לארה"ב, סיים את לימודיו באוניברסיטת סטאנפורד והקים את אנבידיה ב-1993 אותה הוא מוביל מאז. הוא הצליח למזג את הבינה המלאכותית לתעשייה, הרבה קודם לתחזיות ושינה לחלוטין את כלכלת העולם. אין שום ספק שהתואר "הארכיטקט של ה-AI" שניתן לו ע"י מגזין Time מוצדק וכך גם הערך המטורף שהשוק מעניק לחברה שלו. כל זה ללא קשר להחלטה שלו להקים מרכז פיתוח בישראל, החלטה שמלמדת אותנו גם לקח, לפיו אם נפסיק להתעסק או לבכות על מר גורלנו ובמקום זאת נמשיך בדרך שהתוו מנהיגי הציונות, מבלי לחשוד בכל אחד שהוא נגדנו, אז המילים "אור לגויים" לא יהוו סיסמה בלבד, אלא הן יהיו למציאות.
