לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
עונת הדוחות מעבירה הילוך עם כמה דוחות חשובים שיתפרסמו השבוע, כולל נטפליקס (לקראת הדוחות) וטסלה. בנקים וחברות תעופה נוספים יצטרפו למדווחות כמו גם חברות תרופות ותקשורת.
במישור המאקרו יפורסמו נתוני התחלות הבניה ואישורי הבניה ביום שלישי ומדד התעשיה של פילידלפיה ביום חמישי. באותו יום צפוי הבנק המרכזי האירופי להעלות לראשונה את הריבית ברבע לאחוז לאחר 6 שנים בהן לא העלה הבנק את הריבית. גם לאחר ההעלאה הצפויה הריבית על הפקדונות תישאר שלילית. ביום שישי צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש בארה"ב, יפן ומספר מדינות באירופה.
צפויות לדווח השבוע:
ביום שני: BANK OF AMERICA GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES
יום שלישי: NETFLIX JOHNSON & JOHNSON NOVARTIS AG ADS
ביום רביעי: TESLA INC UNITED AIRLINES ABBOTT LABORATORIES ALCOA
ביום חמישי: AT&T INC AMERICAN AIRLINES
ביום שישי: VERIZON AMERICAN EXPRESS TWITTER INC
האינפלציה בארצות הברית ממשיכה להיות הסיפור המרכזי בשווקים כשבשבוע האחרון היא שוב הפתיעה לרעה עם זינוק כלפי מעלה וחצתה את רף ה-9%. אינפלציית הליבה מגיעה כבר לקצב שנתי של 8%. לדברי יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון מסתמנים לחצי אינפלציה גם בסחורות וגם בשרותים. בלידר שמים דגש על האצה במחירי השכירות (סעיף הדיור הראשי מהווה 32% מהמדד), כאשר ישנן אינדקציות להמשך עליה במחירי השכירות.
משמעות הדבר שהשוק מתחיל לתמחר אפשרות ריאלית להעלאת ריבית של 100 נ"ב (1%) בסוף יולי. בלידר סבורים שהסבירות לתרחיש כזה נמוכה, אך המשך העלאה אגרסיבית לרמה של 4% עד סוף שנה בהחלט סבירה - פעמיים 0.75% ופעמיים 0.5% בהחלטות הקרובות. שוק האג"ח עדיין לא מתמחר ריסון כה אגרסיבי.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בבנק הפועלים מצביעים על הסתברות שעולה להעלאת ריבית היסטורית של 1%, בעוד לסוף שנה צופים בפועלים ריבית של בין 3.5% ל-3.75%. עוד מצביעים כלכלני הבנק על כך שהיפוך עקום התשואות מחמיר - הריבית ל-10 שנים ירדה ל-2.92%, התשואה לחמש שנים עומדת על 3.05%, ירידה קלה, והתשואה לשנתיים נשארה יציבה על 3.12%.
כלכלני בנק לאומי מסכימים אף הם שצפויה עליית ריבית של בין 0.75% ל-1%. בלאומי סבורים שהמדד הבא יראה כבר התמתנות במחירי הסחורות ולעלות בשיעור מיתון יחסית.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המחיר של טסלה יורד באירופה - האם זה יגיע לישראל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
בבנק לאומי שמים דגש על ההחלטה של הבנק המרכזי בקנדה על העלאת ריבית של 1%:
המלך "נועד "לזרז את התהליך –FRONT LOADING – של הגעה לריבית גבוהה יותר, וזאת במקום להגיע לרמה גבוהה יותר בסופו של תהליך ממושך יותר. במסיבת העיתונאים טען הנגיד של הבנק המרכזי של קנדה כי מחזורי הידוק שהתאפיינו במהלך מהיר בתחילת הדרך נוטות לגרור "נחיתות" כלכליות רכות יותר, והדגיש כי הבנק רוצה "להגיע במהירות לקצה העליון או מעט מעל הטווח הניטרלי של הריבית". מכך ניתן לשער שלאחר העלאת הריבית הזו, תבוא העלאה קטנה יותר, אך עדיין משמעותית, של 75 נ"ב בספטמבר" - כך לדברי כלכלני בנק לאומי. האם קנדה תסמן את הדרך לארצות אחרות, ובראשן ארצות הברית?
היחלשות האירו נמשכה בשבוע האחרון ולראשונה מאז שנת 2002 היורו והדולר שווים, הדולר אף הגיע לרמה של 0.996 דולר לאירו. מתחילת השנה נחלש האירו ב-11%, חולשה המוסברת במשבר האנרגיה באירופה והחשש שרוסיה תעצור את אספקת הגז הטבעי, כמו גם הפער הגדל בשיעורי הריבית בין האירו לדולר. לדעת דיוויד זאן מפרנקלין טמפלטון מגמת התחזקות הדולר תמשך עוד זמן מה בגלל מגמת הבדלי שערי הריבית והמשך המלחמה באוקראינה. לדעתו, במקרה של עצירת הגז הרוסי לחלוטין אירופה עלולה להידחף למיתון שעשוי לשנות את קצב העלאות הריבית של הבנק המרכזי האירופי. גם בבנק לאומי מצביעים על משק האנרגיה האירופי כמקור לדאגה שעלול אף להוביל למיתון.
- 9.אמרתי אפל קנו סיטי יס.אוף אמריקה (ל"ת)שמשון 18/07/2022 08:29הגב לתגובה זו
- 8.לקנות מניות. נסדק וסנופי.דאקס .יעלה ניגמר (ל"ת)טלמי 18/07/2022 08:28הגב לתגובה זו
- 7.אלברט 18/07/2022 08:27הגב לתגובה זואמרו הבנקים חלשיםז- טסו . אמרו אינטל תיחתך המלצת מכירה תעלה וחזק .הכל הפוך. הכל נגמר
- 6.נכון הכל מאחורינו הכל למעלה.וחזק (ל"ת)טיילור 18/07/2022 08:25הגב לתגובה זו
- 5.משה 18/07/2022 08:24הגב לתגובה זוכשהציבור ירצה להכנס זה יהיה לקראת שיא חדש
- 4.תהיו רק בלונג דאקס נסדק ועוד אין משבר (ל"ת)טיילור 18/07/2022 06:10הגב לתגובה זו
- אתה אומר ועוד אין משבר? משמע...עוד יהיה אל תדאגו!? (ל"ת)לטיילור 18/07/2022 06:56הגב לתגובה זו
- 3.ימחקו השורטיסטים גם היום (ל"ת)צחי 18/07/2022 06:09הגב לתגובה זו
- 2.מוטי 18/07/2022 06:08הגב לתגובה זואמרו לקמכטר פייסבוק ומאזעולה זה סימן רק לקנות. אמרו למכור אינטל רק לקנות. אמרו השוטרים יירדו רק לקנות הם יעלו
- 1.לרון 17/07/2022 17:54הגב לתגובה זונחלש עם הזמן והשפעתו על כוון השוק נמוגה לאיטה
- אמרת...לא אמרת..כלום ושום דבר...מה המסר שלך למשקיעים? (ל"ת)ללרון 17/07/2022 18:59הגב לתגובה זו
- לרון 18/07/2022 09:15בכותרות בעוד זמן לא יהיה שם והשפעתו תיפחת בהדרגה,יותר ברור???
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIכל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
אנבידיה נהנית משולי רווח גבוהים וצמיחה חדה בשבבי בינה מלאכותית למרכזי נתונים, אבל העולם הולך למקום שבו כמעט כל ענקית טכנולוגיה בונה שבבים משלה, מה שמתחיל ללחוץ על המחירים ועל קצב הצמיחה
שוק שבבי הבינה המלאכותית הופך לאחד התחומים החמים בטכנולוגיה העולמית. אנבידיה NVIDIA Corp. -0.53% יושבת כרגע במרכז, עם נתח שוק שנע סביב כ-80% בשבבים למרכזי נתונים. ב-2025 הכנסות החברה צפויות להגיע לכ-220 מיליארד דולר, זינוק של כ-114% מהשנה הקודמת, והתחזיות ל-2026 מדברות כבר על כ-320 מיליארד דולר. בהזמנות קדימה מדובר על היקף שמתקרב ל-500 מיליארד דולר עד סוף 2026. שולי הרווח הגולמי סביב 75%, מספר חריג גם בקנה מידה של ענקיות טכנולוגיה.
אבל בזמן שהמספרים נראים טוב, כמעט כל הלקוחות הגדולים של אנבידיה עובדים על שבבים משלהם. גוגל, אמזון, מטא ומיקרוסופט בונות מעבדים פנימיים, AMD ואינטל מציעות חלופות, בסין מתפתחת תעשייה מקומית, וסטארט-אפים מתמקדים בשבבים ייעודיים. התוצאה היא שוק עצום שממשיך לגדול, אבל עם הרבה יותר שחקנים סביב השולחן.
שוק ענק, צמיחה מהירה, ומעל הכול - מלחמה על העלות
שוק שבבי הבינה המלאכותית מוערך ב-2025 בכ-800 מיליארד דולר, עם קצב צמיחה שנתי שנע סביב 40%. התחזיות מדברות על טריליון דולר עד סוף העשור. אנבידיה עדיין שולטת, בעיקר בזכות השילוב בין חומרה לתוכנה שהצליחה לבנות סביב השבבים שלה, אבל הכיוון ברור, לקוחות גדולים מחפשים שליטה בעלויות ופחות תלות בספק בודד.
המשמעות מבחינתם פשוטה - לפתח שבבים פנימיים, להשתמש בחלופות זולות יותר, ולנהל מו"מ כשהם מגיעים לשולחן עם אופציה אמיתית. מבחינת אנבידיה, זה אומר לחץ פוטנציאלי על מחירים ועל שולי הרווח. ההערכות מדברות על תרחיש שבו השוליים יורדים מ-75% ל-60% בתוך שנה-שנתיים, אם התחרות תתחדד וההשקעות יתחילו להתמתן.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מעיינת נוספת: אנבידיה נגד השורטיסטים - "הביקוש לשבבים אמיתי, הדוחות אמיתיים"
