לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
עונת הדוחות מעבירה הילוך עם כמה דוחות חשובים שיתפרסמו השבוע, כולל נטפליקס (לקראת הדוחות) וטסלה. בנקים וחברות תעופה נוספים יצטרפו למדווחות כמו גם חברות תרופות ותקשורת.
במישור המאקרו יפורסמו נתוני התחלות הבניה ואישורי הבניה ביום שלישי ומדד התעשיה של פילידלפיה ביום חמישי. באותו יום צפוי הבנק המרכזי האירופי להעלות לראשונה את הריבית ברבע לאחוז לאחר 6 שנים בהן לא העלה הבנק את הריבית. גם לאחר ההעלאה הצפויה הריבית על הפקדונות תישאר שלילית. ביום שישי צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש בארה"ב, יפן ומספר מדינות באירופה.
צפויות לדווח השבוע:
ביום שני: BANK OF AMERICA GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES
יום שלישי: NETFLIX JOHNSON & JOHNSON NOVARTIS AG ADS
ביום רביעי: TESLA INC UNITED AIRLINES ABBOTT LABORATORIES ALCOA
ביום חמישי: AT&T INC AMERICAN AIRLINES
ביום שישי: VERIZON AMERICAN EXPRESS TWITTER INC
האינפלציה בארצות הברית ממשיכה להיות הסיפור המרכזי בשווקים כשבשבוע האחרון היא שוב הפתיעה לרעה עם זינוק כלפי מעלה וחצתה את רף ה-9%. אינפלציית הליבה מגיעה כבר לקצב שנתי של 8%. לדברי יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון מסתמנים לחצי אינפלציה גם בסחורות וגם בשרותים. בלידר שמים דגש על האצה במחירי השכירות (סעיף הדיור הראשי מהווה 32% מהמדד), כאשר ישנן אינדקציות להמשך עליה במחירי השכירות.
משמעות הדבר שהשוק מתחיל לתמחר אפשרות ריאלית להעלאת ריבית של 100 נ"ב (1%) בסוף יולי. בלידר סבורים שהסבירות לתרחיש כזה נמוכה, אך המשך העלאה אגרסיבית לרמה של 4% עד סוף שנה בהחלט סבירה - פעמיים 0.75% ופעמיים 0.5% בהחלטות הקרובות. שוק האג"ח עדיין לא מתמחר ריסון כה אגרסיבי.
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בבנק הפועלים מצביעים על הסתברות שעולה להעלאת ריבית היסטורית של 1%, בעוד לסוף שנה צופים בפועלים ריבית של בין 3.5% ל-3.75%. עוד מצביעים כלכלני הבנק על כך שהיפוך עקום התשואות מחמיר - הריבית ל-10 שנים ירדה ל-2.92%, התשואה לחמש שנים עומדת על 3.05%, ירידה קלה, והתשואה לשנתיים נשארה יציבה על 3.12%.
כלכלני בנק לאומי מסכימים אף הם שצפויה עליית ריבית של בין 0.75% ל-1%. בלאומי סבורים שהמדד הבא יראה כבר התמתנות במחירי הסחורות ולעלות בשיעור מיתון יחסית.
- הסנאט הארגנטינאי אישר את תקציב 2026: הישג פוליטי ראשון למיליי מאז הבחירות
- מייקל ברי חוזר להמר נגד השוק: "בועת ה-AI מזכירה את הדוט-קום"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
בבנק לאומי שמים דגש על ההחלטה של הבנק המרכזי בקנדה על העלאת ריבית של 1%:
המלך "נועד "לזרז את התהליך –FRONT LOADING – של הגעה לריבית גבוהה יותר, וזאת במקום להגיע לרמה גבוהה יותר בסופו של תהליך ממושך יותר. במסיבת העיתונאים טען הנגיד של הבנק המרכזי של קנדה כי מחזורי הידוק שהתאפיינו במהלך מהיר בתחילת הדרך נוטות לגרור "נחיתות" כלכליות רכות יותר, והדגיש כי הבנק רוצה "להגיע במהירות לקצה העליון או מעט מעל הטווח הניטרלי של הריבית". מכך ניתן לשער שלאחר העלאת הריבית הזו, תבוא העלאה קטנה יותר, אך עדיין משמעותית, של 75 נ"ב בספטמבר" - כך לדברי כלכלני בנק לאומי. האם קנדה תסמן את הדרך לארצות אחרות, ובראשן ארצות הברית?
היחלשות האירו נמשכה בשבוע האחרון ולראשונה מאז שנת 2002 היורו והדולר שווים, הדולר אף הגיע לרמה של 0.996 דולר לאירו. מתחילת השנה נחלש האירו ב-11%, חולשה המוסברת במשבר האנרגיה באירופה והחשש שרוסיה תעצור את אספקת הגז הטבעי, כמו גם הפער הגדל בשיעורי הריבית בין האירו לדולר. לדעת דיוויד זאן מפרנקלין טמפלטון מגמת התחזקות הדולר תמשך עוד זמן מה בגלל מגמת הבדלי שערי הריבית והמשך המלחמה באוקראינה. לדעתו, במקרה של עצירת הגז הרוסי לחלוטין אירופה עלולה להידחף למיתון שעשוי לשנות את קצב העלאות הריבית של הבנק המרכזי האירופי. גם בבנק לאומי מצביעים על משק האנרגיה האירופי כמקור לדאגה שעלול אף להוביל למיתון.
- 9.אמרתי אפל קנו סיטי יס.אוף אמריקה (ל"ת)שמשון 18/07/2022 08:29הגב לתגובה זו
- 8.לקנות מניות. נסדק וסנופי.דאקס .יעלה ניגמר (ל"ת)טלמי 18/07/2022 08:28הגב לתגובה זו
- 7.אלברט 18/07/2022 08:27הגב לתגובה זואמרו הבנקים חלשיםז- טסו . אמרו אינטל תיחתך המלצת מכירה תעלה וחזק .הכל הפוך. הכל נגמר
- 6.נכון הכל מאחורינו הכל למעלה.וחזק (ל"ת)טיילור 18/07/2022 08:25הגב לתגובה זו
- 5.משה 18/07/2022 08:24הגב לתגובה זוכשהציבור ירצה להכנס זה יהיה לקראת שיא חדש
- 4.תהיו רק בלונג דאקס נסדק ועוד אין משבר (ל"ת)טיילור 18/07/2022 06:10הגב לתגובה זו
- אתה אומר ועוד אין משבר? משמע...עוד יהיה אל תדאגו!? (ל"ת)לטיילור 18/07/2022 06:56הגב לתגובה זו
- 3.ימחקו השורטיסטים גם היום (ל"ת)צחי 18/07/2022 06:09הגב לתגובה זו
- 2.מוטי 18/07/2022 06:08הגב לתגובה זואמרו לקמכטר פייסבוק ומאזעולה זה סימן רק לקנות. אמרו למכור אינטל רק לקנות. אמרו השוטרים יירדו רק לקנות הם יעלו
- 1.לרון 17/07/2022 17:54הגב לתגובה זונחלש עם הזמן והשפעתו על כוון השוק נמוגה לאיטה
- אמרת...לא אמרת..כלום ושום דבר...מה המסר שלך למשקיעים? (ל"ת)ללרון 17/07/2022 18:59הגב לתגובה זו
- לרון 18/07/2022 09:15בכותרות בעוד זמן לא יהיה שם והשפעתו תיפחת בהדרגה,יותר ברור???
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ ומאסק (X)מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
כרגיל עם סיומה של השנה האזרחית, מגיע מבול הערכות לגבי "איש השנה" בוול סטריט, מי השפיע הכי הרבה על התנהגות השוק וכיכב הכי הרבה בכותרות. ברשימה שלי זו השלישייה המנצחת: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אילון מאסק וג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה שהוביל את מהפכת ה-AI
"אנחנו אוהבים לחשוב שהבאנו חדשנות לעסקי החדשות, אבל יש דברים שאי אפשר להמציא מחדש וסקירת סוף השנה היא אחד מהם," כתבה ליז הופמן, עורכת Semafore ולשעבר עיתונאית בכירה בניו יורק טיימס. ברוח צנועה זו, הופמן מונה את תשעת הסיפורים העסקיים הגדולים לשנת 2025, ביניהם היווצרות בועת ה-AI, הקפיטליזם המדיני של הנשיא טראמפ, התפתחות כלכלת הקזינו ועוד. אזקק מכאן את הסיפורים הגדולים שלהם יש אימפאקט משמעותי על השוק גם השנה וגם לשנים הבאות.
ראשית כל, נראה כי למרות אופן הדיבור שלו, המדיניות של טראמפ בכול התחומים מצליחה, כאשר לדעתי הטענה הזו תאומת יותר במהלך שנת 2026 שעומדת בפתח וגם במזרח התיכון. טראמפ הוא ללא ספק האדם המשפיע ביותר על העולם הכלכלי שוול סטריט בתוכו.
הופמן מדייקת כשהיא כותבת כי "המכסים של הנשיא דונלד טראמפ היו או תיקון הכרחי לשנים של מדיניות סחר קלוקלת או מס מיותר ומעוות שוק על האמריקאים. מה שהם לא היו, להפתעתם של כלכלנים ומשקיעים רבים שציפו לכך, זה אסון כלכלי. עסקים הסתגלו, המחירים עלו מעט, ומנהלים, שקראו נכון את הקהל, מיהרו לעצב מחדש את סדרי העדיפויות שלהם כביטחון לאומי. "יום השחרור" (השם שהעניק טראמפ ליום הטלת המכסים) היה מטח הפתיחה של שכתוב גורף של המדיניות הכלכלית של ארה"ב, שראה את הממשלה מפנה משאבי מדינה הן לתעשיות לאומיות חיוניות והן למופעי צד שהעשירו את המעגל הפנימי של הנשיא. גם הרפובליקנים וגם הדמוקרטים עוסקים כעת בבחירת מנצחים ומפסידים ודוחפים את ארה"ב לעבר מודל ממשלתי שמדינות אחרות, בעיקר באסיה ובמזרח התיכון, מתרחקות ממנו".

- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם אילון מאסק וג'נסן הואנג הסיפור הוא שונה וסנסציוני, מאחר והשניים הללו משנים את העולם באמצעות מהפכת הטכנולוגיה. הואנג, יליד טייוואן שהיגר לארה"ב, סיים את לימודיו באוניברסיטת סטאנפורד והקים את אנבידיה ב-1993 אותה הוא מוביל מאז. הוא הצליח למזג את הבינה המלאכותית לתעשייה, הרבה קודם לתחזיות ושינה לחלוטין את כלכלת העולם. אין שום ספק שהתואר "הארכיטקט של ה-AI" שניתן לו ע"י מגזין Time מוצדק וכך גם הערך המטורף שהשוק מעניק לחברה שלו. כל זה ללא קשר להחלטה שלו להקים מרכז פיתוח בישראל, החלטה שמלמדת אותנו גם לקח, לפיו אם נפסיק להתעסק או לבכות על מר גורלנו ובמקום זאת נמשיך בדרך שהתוו מנהיגי הציונות, מבלי לחשוד בכל אחד שהוא נגדנו, אז המילים "אור לגויים" לא יהוו סיסמה בלבד, אלא הן יהיו למציאות.
