ג'ון דיר עקפה את הציפיות - למה המניה יורדת?
המניה מאבדת גובה על רקע חששות מהאטה במכירות וירידה באיכות הרווח; בוול-סטריט מודאגים מהתלות בהטבות מס להשגת היעדים הפיננסיים
מניית יצרנית הציוד החקלאי ג'ון דיר Deere & Co יורדת עד 3% למרות שהחברה דיווחה על רווח למניה טוב מהתחזיות. המשקיעים מביעים דאגה מהירידה החדה במכירות ומאיכות הרווח שהושג בעזרת הטבות מס.
החברה דיווחה ביום חמישי על רווח למניה של 3.19 דולר ברבעון הראשון של שנת 2025, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 3.11 דולר למניה. עם זאת, המכירות הסתכמו ב-6.8 מיליארד דולר, נמוך משמעותית מהתחזיות שעמדו על 7.7 מיליארד דולר. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, מדובר בירידה דרמטית - אז רשמה החברה רווח של 6.23 דולר למניה על מכירות של 10.5 מיליארד דולר. הנתונים משקפים את המצב המאתגר בשוק החקלאי האמריקאי.
ג'ון דיר הותירה את תחזית הרווח השנתי שלה ללא שינוי, וצופה רווח נקי של 5-5.5 מיליארד
דולר. אולם, כפי שציין האנליסט טים ת'יין מריימונד ג'יימס, השמירה על התחזית התאפשרה בעיקר הודות להטבות מס ולא בזכות שיפור תפעולי.
ירידה של 30% במכירות ציוד חקלאי ב-2025
החברה צופה ירידה של 30% במכירות הציוד החקלאי הגדול
בארה"ב בשנת 2025. תחזית המכירות הכוללת למגזר הציוד החקלאי הגדול הורעה, ועתה החברה צופה ירידה של 15-20% לעומת תחזית קודמת לירידה של כ-15%.
- ג'ון דיר מזנקת ב-8% למרות תחזית זהירה
- איזו מניה עדיפה, ג'ון דיר או קטרפילר? המוסדיים כבר החליטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הירידה החדה במכירות ברבעון הראשון, שעמדה על כ-35%, מעוררת חשש בקרב המשקיעים שקצב ההתאוששות
יהיה איטי מהצפוי. האנליסטים בוול סטריט צופים ירידה שנתית של כ-15% במכירות הציוד.
גורם נוסף המעיב על המניה הוא אי-הוודאות סביב השפעת המכסים שעשוי להטיל הנשיא טראמפ. החברה מפעילה מתקנים במקסיקו, שם מאיים טראמפ להטיל מכסים של 25%,
ובנוסף המכסים על פלדה ואלומיניום עלולים להשפיע על עלויות הייצור.
הרקע לירידה בביצועים: המצב של החקלאים האמריקאים
הרקע לירידה בביצועי החברה הוא המצב הכלכלי המאתגר של החקלאים האמריקאים. ההכנסה החקלאית הנקייה בארה"ב ירדה ל-163
מיליארד דולר ב-2024, לעומת 165 מיליארד דולר ב-2023, וירידה חדה מהשיא של 228 מיליארד דולר ב-2022. משרד החקלאות האמריקאי צופה התאוששות מסוימת ב-2025, עם הכנסה צפויה של 194 מיליארד דולר. אולם, הנהלת ג'ון דיר ציינה כי רמות המלאי הגבוהות של ציוד משומש עלולות לעכב
את ההתאוששות במכירות הציוד החדש.
- אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
- וויקס קופצת ב-6%, אלביט עם 4%; הנאסד״ק יורד ב-1.2%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
מגזר הציוד החקלאי הגדול מהווה כ-45% מסך מכירות הציוד של החברה ברבעון הראשון, ולכן להאטה במגזר זה השפעה משמעותית על התוצאות הכוללות. האנליסט טים ת'יין מריימונד ג'יימס, למרות הביקורת על איכות הרווח,
ממשיך להמליץ על קנייה עם מחיר יעד של 500 דולר למניה.
חברות רכב גדולות כמו פורד וג'נרל מוטורס נמנעו מלכמת את ההשפעה הצפויה של המכסים על תוצאותיהן הכספיות, והמשקיעים מקווים שגם במקרה של ג'ון דיר ההשפעה על הרווחיות תהיה מוגבלת.
ההנהלה תידרש להתמודד עם אתגרים משמעותיים בשנת 2025, כאשר הן המכירות והן הרווחיות צפויים לרדת באופן משמעותי. היכולת של החברה לעמוד בתחזיות תלויה במידה רבה בקצב ההתאוששות של המגזר החקלאי האמריקאי.
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וויקס קופצת ב-6%, אלביט עם 4%; הנאסד״ק יורד ב-1.2%
שלושת המדדים העיקריים נסחרים בירידות שערים, כאשר ירידות במניות טכנולוגיה גדולות מעיבות על שוק המניות, בעוד שבשוק האג"ח נרשמה התאוששות מסוימת. דבריו של חבר הנהלת הפדרל ריזרב, כריסטופר וולר, שהתבטא בגישה מעט יונית יותר ותמך באפשרות להפחתות ריבית בעתיד, סייעו לאג"ח הממשלתיות להתאושש משפל יומי, אך לא הצליחו למנוע לחץ על שוק המניות.
במרכז הירידות עמדו מניות שבע המופלאות, ובראשן אנבידיה ואלפאבית, שגררו את מדדי המניות כלפי מטה. במקביל, הציפיות לקראת דוחות מיקרון טכנולוגיות, שיפורסמו לאחר סיום המסחר, גוברות על רקע ספקנות הולכת וגדלה בנוגע להמשך עוצמת ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית.
המשקיעים ממתינים גם לפרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) מחר, אך הפעם מדובר בנתון שנתפס כפחות אמין מהרגיל. השבתת הממשל הפדרלי פגעה באיסוף הנתונים, כך שחלק ניכר מהמידע של אוקטובר לא נאסף, וגם נתוני נובמבר חלקיים בלבד. על רקע זה, בשוק נרשמת אדישות יחסית לקראת הפרסום, כאשר סוחרי אופציות מעריכים תנודתיות של כ־0.7% בלבד במדד S&P 500 — נמוך משמעותית מהממוצע ההיסטורי.
גישה זו ממשיכה מגמה שנראתה גם סביב פרסום דו"ח התעסוקה האחרון, אשר הושפע אף הוא מהשבתת הממשל והתקבל בספקנות. הדו"ח הצביע על האטה בשוק העבודה, אך לא על קריסה, והתגובה המתונה של השווקים משקפת חוסר אמון באיכות הנתונים. כלכלנים מציינים כי חששות דומים לגבי אמינות המידע רלוונטיים גם למדד המחירים הקרוב.
- טסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, הפדרל ריזרב ממשיך לנווט בין רצון לתמוך בצמיחה לבין הצורך לרסן אינפלציה שעדיין נחשבת גבוהה. וולר ציין כי הריבית נמצאת כיום מעל הרמה הנייטרלית, ואף הציג תרחיש של המשך התמתנות האינפלציה בשנים הקרובות. עם זאת, בתוך הפד קיימת מחלוקת לגבי הצורך בהפחתות ריבית נוספות ב־2026, בעוד שהשווקים ממשיכים לתמחר תרחיש אגרסיבי יותר של הקלות מוניטריות.
