איזו מניה עדיפה, ג'ון דיר או קטרפילר? המוסדיים כבר החליטו
על פי דיווחי המשקיעים המוסדיים, מבין ענקיות הציוד הכבד ג'ון דיר DEERE & CO וקטרפילר CATERPILLAR, נראה כי נכון להיום מניית ג'ון דיר היא הבחירה הפופולרית, כאשר חלק מהמוסדיים אף לוקחים חברה אחת ללונג ואחרת לשורט באותו הזמן.
רווחיה של ג'ון דיר תלויים בהוצאות החלקרים על ציוד חדש, בעוד אלה של קטרפילר יותר קשורים לפעלות בתחום הבנייה והכרייה מסביב לעולם. כאשר המשקיעים סבורים כי מגזר החקלאות צפוי להתחזק, הם רוכשים ג'ון דיר ומוכרים בשורט קטרפילר במטרה לגדר סיכונים הקשורים להוצאות בעסקי הבנייה.
נכון לעכשיו, משקיעים מוסדיים מעדיפים להחזיק במניות ג'ון דיר ולהימנע מקטרפילר, כאשר מחירי הסחורות החקלאיות נמצאות בירידה, בעוד הפעילות בבנייה נמצאת סביב רמות השיא. מחיר התירס ירד בכמעט 25% במהלך 12 החודשים האחרונים. משרד החקלאות בארה"ב צופה הכנסות נטו מחקלאות בסך 116 מיליארד דולר לשנת 2024, ירידה מ-156 מיליארד דולר ב-2023.
ההשפעה על ג'ון דיר ברורה: החברה מצפה להרוויח 7 מיליארד דולר ב-2024, כאשר היא הרוויחה 10.2 מיליארד דולר ב-2023. סך הוצאות הבנייה בארה"ב עומדות על 2.1 טריליון דולר בשנה, עלייה מהשפל בתקופת הקורונה של 1.5 טריליון דולר. קטרפילר צפויה להכניס ב-2024 10.5 מיליארד דולר, לעומת 10.3 מיליארד דולר ב-2023. עם זאת, המוסדיים מחפשים לקנות כשהמצב גרוע ולמכור כשמצב טוב.
- קרן האקוויטי One Invest רכשה 35% ב'אריאל גבאי' ב-160 מיליון שקל
- חברת רייק קיבלה היתר בנייה למגדל בשדרות הילד ברמת גן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה אומרים האנליסטים?
גם ג'ון דיר וגם קטרפילר נחשבות למניות מחזוריות, כלומר ככל והמצב במגזר החקלאות משתפר, כך גם ישתפר מצבה של ג'ון דיר. לעומת זאת, המצב בקטרפילר יתכן מאוד שלא ישתפר מכאן בתקופה הקרובה ואם כן סביר להניח שרק במעט. בוול-סטריט מסכימים. כ-52% מהאנליסטים המסקרים את מניית ג'ון דיר דירגו אותה ב"קנייה", בהתאם לממוצע למניות ב-S&P 500 שעומד על 55%. מחיר היעד הממוצע למניה עומד על 425 דולר, אפסייד של 16%.
כ-35% מהאנליסטים המסקרים את קטרפילר דירגו אותה ב"קנייה", כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 352 דולר, אפסייד של 4% בלבד.
הדוחות של קטרפילר
קטרפילר דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון הראשון ורשמה רווח למניה של 5.6 דולר על הכנסות של 15.8 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 5.14 דולר על הכנסות של 16 מיליארד דולר. לפני כשנה קטרפילר רשמה רווח למניה של 4.91 דולר על הכנסות של 15.9 מיליארד דולר. שיעור הרווח התפעולי עמד על 22.2%, שיפור מ-21.1% מלפני כשנה.
"אני מרוצה מהביצועים של הצוות שלנו שהביאו לשיעור רווח תפעולי גבוה יותר, שיא ברווח למניה ותזרים מזומנים חופשי חזק", אמר אז המנכ"ל ג'ים אומפלבי. "אנחנו ממשיכים לבצע את האסטרטגיה שלנו לצמיחה רווחית לטווח הארוך".
- ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
- ריביאן חושפת שבב חדש ומערכת נהיגה אוטונומית בתשלום
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
החברה נסחרת כעת לפי שווי של 164.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית קטרפילר עלתה ב-14% מתחילת השנה וב-66% ב-12 החודשים האחרונים.
הדוחות של ג'ון דיר
בדוחותיה לרבעון השני רשמה ג'ון דיר תוצאוות טובות מהצפוי, אך מה שהפחיד את המשקיעים והוריד את המניה הייתה התחזית למגזר החקלאות. החברה רשמה רווח למניה של 8.53 דולר על הכנסות של 13.6 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 7.86 דולר על הכנסות של 13.2 מיליארד דולר.
ג'ון דיר הנמיכה את תחזיותיה לשנה כולה וכעת היא צופה רווח של 7 מיליארד דולר, לעומת הצפי הקודם ל-7.5-7.75 מיליארד דולר. וכל זאת לאחר שהורידה עוד קודם לכן את התחזית, שעמדה במקור על צפי לרווח נקי של 7.75-8.5 מיליארד דולר.
- 3.שאולי 02/06/2024 12:13הגב לתגובה זואבל שניהם עלו אחרי 5 שנים פי ארבע אז אין עדיפות
- 2.עושה חשבון 01/06/2024 08:08הגב לתגובה זוכעת השוק בשיא . הגידול ביבוא מסין בתחום התשתית יפגע בשתי החברות .
- 1.מעניין תודה (ל"ת)משה 01/06/2024 06:42הגב לתגובה זו
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
הזמנות ענק מאנתרופיק, אך תלות בלקוחות גדולים
ברודקום ברודקום פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי של שנתה הפיסקלית 2025 (שנסתיימה בנובמבר). ההכנסות הגיעו ל-18.02 מיליארד דולר, עלייה של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה על תחזית האנליסטים שעמדה על 17.5 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם הסתכם ב-1.95 דולר, גבוה מ-1.86 דולר שצפו בשוק. לשנה הפיסקלית כולה רשמה החברה הכנסות של 63.9 מיליארד דולר - גידול של 43% משנה קודמת. למרות הנתונים החזקים, המניה ירדה ב-4.5% במסחר שלאחר הסגירה, לאחר עלייה ראשונית של כ-3%.
צמיחת AI מרשימה, אך התחזית הרבעונית מאכזבת במעט
הכנסות סגמנט הבינה המלאכותית זינקו ב-74% ל-4.1 מיליארד דולר ברבעון. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות מסגמנט זה צפויות להכפיל את עצמן ל-8.2 מיליארד דולר. עם זאת, החברה לא סיפקה תחזית שנתית מלאה ל-2026, דבר שהגביר את חוסר הוודאות. בנוסף, טאן הזהיר כי שולי הרווח הגולמי יצטמצמו בכ-100 נקודות בסיס ברבעון הבא עקב עלויות ייצור גבוהות יותר של שבבי AI, ושיעור המס האפקטיבי יעלה מ-14% ל-16.5% בגלל מס מינימום גלובלי חדש. תחזית ההכנסות לרבעון הראשון של 2026 עומדת על 16.5-16.8 מיליארד דולר, מעט מעל הציפיות, אך לא מספיק כדי לפצות על החששות.
הזמנות ענק מלקוחות AI - 73 מיליארד דולר, אך תלות גבוהה - ברודקום חשפה כי הלקוח הגדול שהזמין קודם לכן שבבים ב-10 מיליארד דולר הוא Anthropic. ברבעון הנוכחי הוסיפה Anthropic הזמנה נוספת של 11 מיליארד דולר (כולל שבבי TPU מבוססי Google), כך שהיקף ההזמנות ממנה מגיע ל-21 מיליארד דולר עם אספקה עד סוף 2026. לקוח חמישי לא מזוהה הזמין שבבים ב-1 מיליארד דולר נוספים. סך כל ההזמנות בתחום AI עומד כעת על 73 מיליארד דולר, המיועדות לאספקה ב-18 החודשים הקרובים, כאשר 40% מהן הן שבבים מותאמים אישית (ASICs).
ארבעה לקוחות בלבד - Google, Meta, ByteDance ו-Anthropic – מהווים כ-70% מההזמנות הללו. זמן האספקה הארוך (עד סוף 2026) והריכוזיות הגבוהה הגבירו את חשש המשקיעים מתלות וחוסר גמישות נמוכה.
- ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה המניה יורדת?
המניה עלתה ב-75% מתחילת 2025, פי 3.4 ממדד הנאסד"ק, והיא נסחרת במכפיל רווח עתידי של 35 על 2026. השוק ציפה לאיתותים חזקים יותר לגבי המשך צמיחה של 50%+ בהכנסות AI גם ב-2026-2027, ולגיוון לקוחות מהיר יותר. היעדר תחזית שנתית, עליית שיעור המס והצטמצמות השוליים היוו את הטריגר למימושים.
