וולס פרגו מוריד את הדירוג של "בנק הקריפטו"; המנייה נופלת ב-8%
אחת החברות הידועות ביותר בתחום הקריפטו היא SILVERGATE CAPITAL CORPORATION CL A , בנק אשר מאפשר לחלק מלקוחותיו לקבל הלוואה כשהם משתמשים בביטקוין בתור ביטחונות, הלקוח המוכר ביותר של הבנק הוא כמובן MICROSTRATEGY INC CL A של מייקל סיילור. השירות של הבנק איפשר לחברה של סיילור ללוות מאות מיליוני דולרים בזכות כמות הביטקוין האדירה שקנתה, כאשר בעזרת הכסף של הלוואה החברה רכשה עוד ביטקוין. בעקבות הירידות החדות השנה בשוק הקריפטו החליטו בוולס פרגו להוריד את הדירוג של מניית הבנק כמו כן את מחיר היעד שלה, מ-115 דולר אל 78.9 דולר.
הבנק מסתמך בעיקר על ההתחזקות של שוק הקריפטו בכל הנוגע לגדיל וצמיחה, אשר לא ברור אם ומתי היא אכן תגיע. צוות האנליסטים של וולס פרגו אמר כי "אנחנו ממשיכים להאמין כי אלו הימים המוקדמים של אימוץ רוחבי של המטבעות הדיגיטליים, אך תחזית הגדילה של סילברגייט, אשר מבוססת על היותו פיתרון בנקאי לקריפטו, מוגבלת מאוד לאור הסביבה הנוכחית. סילברגייט חווה ירידה ירידה בנפחי השירותים שלה, ביניהם Silvergate Exchange Network, מה שאמור להיות הבסיס לצמיחה ולרווחיות של החברה".
בחודש יולי החברה הציגה דוחות חזקים, זאת למרות שעד אז שוק הקריפטו כבר חווה את מרבית הירידות שלו אך ככל הנראה שהחשש העיקרי הוא שאת סוף הירידות עוד לא ראינו. לפי הצוות של וולס פרגו "אי יציבות תמשיך לדחוף את התנודתיות בדוחות החברה, מה שימשיך להשפיע על התמחור של המניה". מניית החברה נחתכה מתחילת שנה ב-50% והיא עומדת כיום מתחת לשער של 73 דולר למניה לפי שווי שוק של 2.3 מיליארד דולר. ברבעון האחרון החברה הכניסה כ-80 מיליון דולר והרווח עמד על כ-39 מיליון דולר. בעוד כשבועיים החברה תציג את דוחותיה הרבעוניים, מה שיעזור למשקיעים להבין האם הבנק יכול להמשיך לעמוד בעוד ירידות או שמא הוא מתקרב לנקודה מסוכנת.
אחת הטענות המרכזיות נגד הרעיון של הלוואה כנגד מטבעות קריפטו, בראשם ביטקוין, היא כי השוק הזה הוא מאוד תנודתי ושווי הביטחונות שמציב לקוח מסויים יכולים להחתך בעשרות אחוזים בימים ספורים, מה שיוביל את הלקוח למרג'ין קול, בדיוק החשש שעלה לגבי החברה של סיילור. עד כה מיקרוסטרטג'י רכשה כ-130 אלף מטבעות ביטקוין, כשיותר מ-2 מיליארד דולר מסך ההשקעה הגיעה דרך הלוואות והחברה הייתה צפוייה להגיע למצב בו תאלץ למכור את המטבעות הדיגיטליים כחלק מתנאי ההלוואה. נראה כי היום בו החברה תאלץ למכור את המטבעות שלה עוד לא הגיע, אלא להפך - החברה ממשיכה לדווח על כך שהיא רוכשת עוד מטבעות, זאת בזמן שהביטקוין כבר הגיעה אל מתחת ל-18 אלף דולר למטבע.
- 1.לא אומר כלום 09/10/2022 02:33הגב לתגובה זוהחברה הפכה עם הזמן למפלצת קריפטו והגדילה את השקעותיה בביטקוין לכך שזהו מירב נכסיה היום. אם תהיה עוד ריצה פרבולית המניה כנראה גם תראה עליות יפות
כשהביטקוין נופל, חברות אוצר הקריפטו נופלות יותר
התנודתיות בשוק הקריפטו פגעה במיוחד בחברות שהפכו החזקת ביטקוין ואיתריום לליבת המאזן, ומעלה שאלות לגבי עמידות המודל בתקופה של ירידות ולחץ תזרימי
ההתלהבות סביב חברות ציבוריות שמחזיקות מטבעות קריפטו במאזן שלהן דעכה בחודשים האחרונים. לאחר תקופה של עליות חדות, ירידת הביטקוין חשפה את הסיכון שבמודל העסקי הזה, והותירה שורה של חברות עם הפסדים לא ממומשים ולחץ גובר מצד השוק.
כיום פועלות יותר מ־180 חברות ציבוריות שמחזיקות נכסי קריפטו, בעיקר ביטקוין ואתריום, כחלק משמעותי מהמאזן. כמאה מהן אימצו מודל אגרסיבי יחסית, המבוסס על גיוסי חוב והון לצורך רכישת מטבעות - אסטרטגיה שזוהתה לראשונה עם סטרטג׳י MicroStrategy Inc -8.14% של מייקל סיילור. המודל הזה תפס תאוצה בתחילת השנה, כאשר מחיר הביטקוין טיפס במהירות והסנטימנט כלפי קריפטו השתפר. משקיעים העריכו כי שינוי פוליטי בארה"ב ועמדות רגולטוריות מקלות יותר יאפשרו למטבעות הדיגיטליים להפוך לחלק לגיטימי יותר ממערכות פיננסיות מסורתיות.
- למה הביטקוין לא מצטרף לשיאים של וול סטריט?
- סטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלא שהתנודתיות שחזרה לשוק באוקטובר שינתה את התמונה. הירידה החדה במחיר הביטקוין הובילה למימושים רוחביים במניות של חברות אוצר קריפטו, לעיתים בעוצמה גבוהה יותר מהירידה במטבע עצמו.
המגמה השלילית נמשכת - הביטקוין מתחת ל-86 אלף דולר
לחצי המכירה מתגברים, הקשר לשווקים המסורתיים נחלש והמשקיעים ממתינים לנתוני מאקרו שעשויים לקבוע אם המגמה השלילית תימשך גם לתחילת 2026
הביטקוין ממשיך במגמה השלילית ויורד מתחת לרף של 86 אלף דולר, לראשונה זה כשבועיים, על רקע היחלשות בסנטימנט המשקיעים והעמקת המגמה השלילית בשוק הקריפטו. הירידה מגיעה בפתיחת שבוע המסחר המלא האחרון של 2025, כאשר המשקיעים מפגינים זהירות גוברת כלפי נכסים עתירי סיכון. הביטקוין נסחר בירידה של יותר מ־3% במהלך יום שני, סביב רמות של כ־85.5 אלף דולר, והוא רחוק כ־30% משיא כל הזמנים שנרשם בתחילת אוקטובר. מאז אותו שיא, ניכר כי כל ניסיון התאוששות נתקל בלחצי מכירה מצד משקיעים שנכנסו לשוק במחירים גבוהים יותר.
בשבועות האחרונים נע הביטקוין בטווח מסחר צר יחסית, כאשר המחיר מתקשה לפרוץ מעלה או לייצר מומנטום חיובי. נפחי המסחר נותרו נמוכים, ואנליסטים מצביעים על חוסר עניין גובר מצד משקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד. בניגוד לדפוסי עבר, הביטקוין אינו נהנה הפעם מהתאוששויות בשווקים אחרים. בעוד מניות ואג"ח מציגות לעיתים תיקונים כלפי מעלה, המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם מתקשה להצטרף לעליות, ומאבד את הקורלציה החיובית שאפיינה אותו בתקופות קודמות.
החולשה בשוק הקריפטו בולטת במיוחד לנוכח החלטת הפדרל ריזרב להוריד ריבית בשבוע שעבר. מהלך שבדרך כלל תומך בנכסים מסוכנים לא הצליח להחזיר את התיאבון לסיכון, והמשקיעים ממשיכים להעדיף נזילות וזהירות. על רקע זה, נתוני המאקרו הצפויים להתפרסם השבוע בארה"ב עומדים במוקד. דוח התעסוקה ונתוני האינפלציה עשויים להשפיע על ציפיות השוק באשר להמשך מדיניות הריבית, אך לפי שעה הסבירות להורדת ריבית נוספת כבר בינואר נותרת נמוכה יחסית.
למרות הסנטימנט השלילי, יש מי שממשיכים להגדיל חשיפה
חברת סטרטג׳י הודיעה כי רכשה עוד מטבעות קריפטו בהיקף של קרוב למיליארד דולר, זה השבוע השני ברציפות. החברה ממשיכה לבסס את מודל הפעילות שלה על החזקת ביטקוין כנכס מרכזי במאזן. הרכישות האחרונות מומנו בעיקר באמצעות הנפקות מניות בשוק, מה שמעורר ביקורת מצד משקיעים. מתנגדי המודל טוענים כי דילול בעלי המניות שוחק את הפרמיה שבה נסחרת מניית החברה ביחס לשווי החזקות הביטקוין שלה.
- כשהביטקוין נופל, חברות אוצר הקריפטו נופלות יותר
- למה הביטקוין לא מצטרף לשיאים של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החולשה לא פסחה גם על שאר שוק הקריפטו. מטבעות מובילים כמו את’ר, XRP ודוג’קוין רשמו ירידות חדות יותר מהביטקוין, סביב 5%, והעמיקו את מגמת הירידות שנרשמה בשבועות האחרונים. גם מניות של חברות הקשורות לשוק הקריפטו נסחרו בירידות. מניית סטרטג׳י איבדה מעל 8%, קוינבייס ירדה בכ־6%, וגם פלטפורמות מסחר אחרות הציגו חולשה, על רקע הירידה בפעילות ובנפחי
