טאואר משלימה נפילה של 40% מהשיא: הזדמנות או סכין נופלת?

לאחר שסיפקה צפי מאכזב לרבעון השני - האם טאואר תדביק את תחזיות השוק לשנת 2018?
 | 
(21)
טאואר משלימה נפילה של 40% מהשיא: הזדמנות או סכין נופלת?
מניית טאואר +1.01% טאואר 7,180 +1.01% טאואר בסיס:7,108 פתיחה:7,101 גבוה:7,180 נמוך:7,072 תמורה:14,242,926 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (סימול: TSEM) יורדת כעת ב-1.7% בבורסה בתל אביב ובכך משלימה נפילה של כ-40% מהשיא שנרשם בחודש נובמבר האחרון. ברבעון הראשון של השנה החברה סיפקה תוצאות מאכזבות וסיפקה צפי חלש להמשך. ב-2 לאוגוסט החברה צפויה לפרסם דו"חות לרבעון השני.
למרות האופטימיות של מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר שאמר ל-Bizportal במעמד פרסום הדו"חות לרבעון הראשון, כי הוא צופה ששנת 2018 תהיה חזקה יותר מ-2017, המשקיעים עדיין לא משוכנעים.
במהלך הרבעון הראשון של השנה קרנות ההון מרתון (Marathon Capital Management) ומונארך (Monarch Partners Asset Management) צמצמו את החזקתן בטאואר בשיעור דו ספרתי. במהלך הרבעון גם הפניקס צמצמה החזקות וחדלה מלהיות בעלת עניין, כך גם אקסלנס. מנגד, הראל החלה להיות בעלת עניין. האם יציאתם של המשקיעים המוסדיים מאותתים על המשך החולשה?
סרגיי ויסצ'ונק, אופנהיימר: "טאואר פעמיים פיספסה את התחזיות, החברה ערכה כנס גדול ושם סיפקה יעדים אגרסיביים מאד לטווח הארוך. עם זאת, שוק הסלולר (המהווה 20% מהככנסות של טאואר - ג.ב.ס) מתחילת השנה די תקוע. הרבעון הראשון היה חלש מבחינת הזמנות המכשירים, מה שפגע בכולם (מלבד אפל שהצליחה להתמודד על רקע מחירו הגבוה של אייפון 10). דבר נוסף, מלחמת הסחר מול סין ודאי שלא השפיעה לטובה. טאואר סיפקה בנוסף תחזית נמוכה לרבעון שני אך ההנחייה לרבעון השלישי היתה אופטימית יותר, ובה טאואר צופה עלייה בייצור המפעלים. כלומר, ההנחיות לשנה כולה נשמרו אך השוק פחות מאמין לזה".
"טאואר תצטרף לעבוד קשה כדי להגיע למספרים שהם מדברים עליהם. מצד שני, אני דווקא חושב שיש מה להאמין לחברה. רק לפני כמה ימים טאואר דיווחה על הגברת הייצור במפעל של פנסוניק; בתחום ה-RF יש צמיחה יפה שכן בדור הרביעי, שעדיין לא לוקח את החלק המהותי בשוק הסלולר, יש פוטנציאל צמיחה ושם תהיה הרבה יותר דרישה לשבבים, כמו אלו המתניידים בין תדרים שונים. זה מן הסתם אחד ממנועי הצמיחה של טאואר כבר שנתיים ואף יותר. כמו כן, החברה הודיעה שהיא מאיצה את הייצור במפעל פנסוניק ביפן, כך  שהיעד לשנה כולה אכן אפשרי". 
"יכול להיות שיש חששות כי טאואר לא תצליח למלא את החסר במעל פנסוניק שכן בשנת 2019 פג ההסכם. יש חשש כי היפנים ידרשו יותר על המשך שיתוף הפעולה בסיום ההסכם. מנגד, היפנים לא הצליחו למלא את החסר בעצמם, וטאואר עושה שם עבודה מאד טובה, פנסוניק לא היתה בהכרח יכולה לעשות זאת לבד".
מניית טאואר בחודשים האחרונים:

יש הצדקה לירידה במניה?
"אני לא חושב שבצורה כזו חדה, היתה פה הגזמה. מנגד, אין יותר מדי משקיעים אמריקאים שמשקיעים במניה, אין מספיק סיקור של החברה בוול סטריט והמסחר במניה לא נזיל במיוחד. אם מישהו זר מוכר הרבה מניות זה מורגש בשוק".
גם בבית ההשקעות נידהאם שמסקרים את המניה, מגלים אופטימיות לגבי טאואר. בחודש שעבר כתבו בבית ההשקעות: "אנו מאמינים כי הירידה האחרונה במניית טאואר אינה הגיונית. עליית כושר הייצור בפלטפורמת ה-SiGe נמצאת במסלול על מנת לתמוך בביקושים הגבוהים. הכשרת הטכנולוגיה הן במתקן הייצור בניופורט והן בסן אנטוניו צפויה להרחיב את יכולת הייצור בכ-75% ובכך לענות על הביקוש הגובר".
"אנו צופים עלייה בשיעורי הרווח של החברה בחציון השני בעקבות עלייה בייצור במפעל המתקדם ביפן (12 אינץ') בו מחירי המכירה גבוהים יותר, עם עלייה בייצור בפלטפורמות ה-RF SOI ,POWER MANAGEMENT וחיישני תמונה. כמו כן פלטפורמת ה-SIGE הינה בעלת שיעורי רווח גבוהים יותר וצפויה לתמוך בכך. השפעת הירידה בביקוש של אפל לא צפויה להשפיע משמעותית על החברה. חידוש ההסכם עם פנסוניק ממשיך. לאחר שיחות עם ההנהלה אנו מאמינים כי טאואר תבנה הסכם לשביעות רצון שני הצדדים. אנו מאמינים שפנסוניק לא תשנה את הביקושים שלה לייצור במתקני החברה ביפן. בשורה התחתונה, אנו אוהבים את טאואר בעוד שבמחצית השנייה שולי הרווחיות מתרחבים", כתבו בנידהם. בבית ההשקעות מחזיקים בהמלצת 'קנייה' במחיר יעד של 32 דולר.
תגובות לכתבה(21):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    עזבו את טאואר וצאו להשקעה בבורסה האמרקאית
    ברליגו 05/07/2018 12:39
    הגב לתגובה זו
    4 0
    שוק האמרקאי הרבה יותר טוב מטאואר. כרגע טאואר נמצאת במצוקה ויקח זמן לתקן את המצב שלה.
    סגור
  • 15.
    קנחיה בטוחה בנמוך עליות בהמשך (ל"ת)
    אליעזר בן שאנן 05/07/2018 08:09
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 14.
    קניתי ב 45 אלף הוסיף 15 (ל"ת)
    שני 05/07/2018 08:08
    הגב לתגובה זו
    0 4
    סגור
  • 13.
    השקעה טובה מאוד היום
    פיני 05/07/2018 08:08
    הגב לתגובה זו
    2 2
    רווחים בעתיד
    סגור
  • 12.
    קנייה לצרכי עלייה (ל"ת)
    רוני 05/07/2018 08:07
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 11.
    תעשיית השבבים
    האורקל מהקריות 05/07/2018 07:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    טאואר סובלת מסנטימנט רע מאוד שיש כרגע בתעשיית השבבים, בטח אחרי שחברות כמו מיקרון, LRAM וכו' קורסות בבורסה.
    סגור
  • 10.
    השאלה המעניינת היא אם בבית ההשקעות יעדכנו את מחיר היעד
    ירון 04/07/2018 23:06
    הגב לתגובה זו
    1 0
    השאלה המעניינת היא אם בבית ההשקעות יעדכנו את מחיר היעד כאשר המניה תרד לאזור 12 דולר. משער שאז יבוצע עדכון מאסיבי של מחיר היעד מטה. מן הסתם זה יסמן שהתחתית קרובה.
    סגור
  • בתי ההשקעות ממליצים על טאואר במחיר הנוכחי
    ערן 10/07/2018 13:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המניה ירדה חזק מדי גם אם הרבעון הראשון היה בינוני והשני לא יציג גדולות ונצורות. לדעתי יש הזדמנות לאסוף בנחת מניות של חברה טובה שתציג צמיחה מחודשת .
    סגור
  • 9.
    טאואר אחרי הדוחות
    חיים 04/07/2018 22:11
    הגב לתגובה זו
    1 0
    נראה שאחרי הדוחות,הדברים יהיו ברורים יותר,אולי כדאי לחכות.
    סגור
  • 8.
    המליצו
    א 04/07/2018 20:38
    הגב לתגובה זו
    1 0
    זכורזה לי כתבה לפני הנפילה שהמליצו ליקנות את החברה, לא יאומן תמיד אחרי המלצה מגיעות הירידות , מסקנה לא להקשיב להמלצות .
    סגור
  • 7.
    כאחד שמכיר את טאואר
    שי 04/07/2018 20:01
    הגב לתגובה זו
    1 0
    כשהיא נופלת אז הנפילה כואבת וחזקה , אישית חושב שכל תעשיית השבבים בבעיה...
    סגור
  • 6.
    החברה הכי טובה בישראל
    דוד 04/07/2018 17:55
    הגב לתגובה זו
    3 1
    מבחינת ניהול ואסטרטגיה ארוכת טווח טאואר הכי מוצלחת.
    סגור
  • 5.
    חברים המצב מפחיד
    ברליגו 04/07/2018 17:12
    הגב לתגובה זו
    3 2
    האם אנחנו חוזרים אחורה ליפול מגובה כואב יותר מאשר מנמוך.
    סגור
  • 4.
    הזמן הקרוב
    אייל 04/07/2018 15:07
    הגב לתגובה זו
    1 2
    הדבר הכי לא רצוי למניה זה כשמדברים עליה בזמן ירידות...מה שאומר שכנרכה הנפילה עוד תמשיך וביתר שאת...מה גם שראסל אמר שהרבעון השני לא הולך להיות מזהיר בלשון המעטה...היעד אליו תגיע טאואר אחרי הדוחות לדעתי הוא 16-18 דולר
    סגור
  • צודק - אך לא תמצא שם תחתית (ל"ת)
    ירון 04/07/2018 22:57
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 3.
    עוד מעט מגירה מלאה סכינים נופלת (ל"ת)
    כמה אפשר להחזיק בבטן 04/07/2018 14:40
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • טען עוד
  • 2.
    מי הטיפש שהמליץ על טאואר קרוב לשיא?
    מיקי 04/07/2018 13:32
    הגב לתגובה זו
    0 1
    מישהו אמר להיזהר מהשיא. תמיד כשממליצים בשיא אז מתחילות הבעיות. עיין טבע, וכולי וכולי. אנ ליסטים (גנבים)... כך זה מה שהם באמת!
    סגור
  • 1.
    ממתין לה בסבלנות כל הדרך חזרה לשער 4000 (ל"ת)
    סיבוני המסבן 04/07/2018 12:48
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור
  • תמתין
    אריק 04/07/2018 14:08
    הגב לתגובה זו
    5 0
    תמתין תמתין ...
    סגור
  • בהצלחה! אני ממתין ל 40,000. נראה מי ימתין יותר :) (ל"ת)
    יוסי 04/07/2018 14:00
    הגב לתגובה זו
    9 2
    סגור
  • טאואר
    גולי 04/07/2018 14:48
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הלוואי כי אתמול קנית אבל נראה שנסחפת
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות