פועלים ברוקראז' בהמלצה למניית מטריקס - "אי של יציבות"
מטריקס במחלקת המחקר של פועלים ברוקראז' הוציאו היום סיקור ראשוני למניית מטריקס, חברת הפועלת בשוק המחשוב הארגוני, ונחשבת לחברת ה-IT המובילה בשוק הישראלי. פועלים לא נרתעים מעלייה של 40% במניה ב-12 החודשים האחרונים לשווי של כמעט 2 מיליארד שקלים ומשיקים את הסיקור בהמלצת 'תשואת יתר', תחת הכותרת - "אי של יציבות".
וכך כותב האנליסט שי זיגלמן בהמלצה שהגיעה לידי Bizportal: "מדוע אנו מחזיקים בגישה חיובית על החברה? למטריקס נתח שוק משמעותי במגוון רחב של תחומי פעילות. היא בעלת ניסיון רב, מוניטין חיובי וזוכה לנאמנות גבוהה מצד לקוחותיה. לחברה פיזור לקוחות ומעמד מוביל בסקטור הבנקאות, הפיננסים והביטוח (כ-40% מההכנסות) היציבים יחסית. יתרון לגודל, מיצוב חיובי, ושיתופי פעולה עם גופי טכנולוגיה מובילים (כגון: Amazon בתחום הענן) משפרים את מיצובה ומעניקים לה יתרון בגישה למכרזים וללקוחות כמו גם בגיוס עובדים. מערך מיקור החוץ, לרבות Offshore/Nearshore, תורם אף הוא ליתרון התחרותיות של החברה. אי תלות בספק יחיד, כאשר מנגד, חלק מהפעילות מעוגן עם הלקוחות בחוזים ארוכי טווח (כגון בקריית ההדרכה של משטרת ישראל) מעניקים יציבות לחלק ניכר מפעילותה. בהיבט הפיננסי קיימת לחברה חשיפה מטבעית נמוכה, וגידור טבעי למרבית החשיפה. מאזן החברה מאופיין ביציבות בהון החוזר ואיתנות פיננסית גבוהה. לחברה תזרים מזומנים יציב, וגבוה ביחס לרווח הנקי. בנוסף, לחברה מדיניות דיבידנד קבועה, של עד 75% מהרווח הנקי, המספקת תשואת דיבידנד גבוהה".
בהסתכלות קדימה כותב זיגלמן כי "הביקוש לפתרונות מטריקס עשוי לגבור בהשפעת החידושים וההתקדמות במרבית הטכנולוגיות הקיימות. בהיבט השוק המקומי עשויה הפעילות להיתמך מהרפורמות המונהגות על ידי הממשלה. מנועי צמיחה נוספים עשויים להיות: זכייה במכרזים של פרויקטים גדולים נוספים (דוגמת קריית ההדרכה של משטרת ישראל), מיזוגים ורכישות, המעבר למיקור חוץ, המעבר לענן, הצמיחה בתחום ההיי-טק בישראל, והשוק האמריקאי בדגש על תחום הרגולציה לסקטור הפיננסי וכניסה לשווקים חדשים".
מהצד השני, כותב זילגמן כי "לפעילות מטריקס קיימים סיכונים כגון: תחרות חריפה וחסמי כניסה נמוכים בתחומים מסוימים, אווירה זהירה בשוק ה- IT המובילה לקוחות גדולים של החברה לנקיטת צעדי התייעלות וקיצוצים, תחרות מתמדת על כוח אדם איכותי בתחום התכנה, בעיקר מול סטארטאפים וכן מול גופים בינלאומיים המפעילים מרכזי מו"פ בישראל. לחברה קיימת תחרות גם מול ענקים גלובליים הפועלים בישראל הנהנים מגב איתן של הגוף הבינלאומי".
- לפני המיזוג: מגי'ק עם הכנסות שיא, עלייה של 17% ברווח הנקי והעלאת תחזית
- לקראת המיזוג עם מג'יק: מטריקס סוגרת רבעון שיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בשורה התחתונה סבור זילגמן כי "חוזקות החברה והזדמנויות הצמיחה שלה משמעותיים יותר מחולשות החברה והסיכונים לפעילותה". לאור זאת נוקב זילגמן במחיר יעד של 33 שקלים, אפסייד של 13%.
מניית מטריקס מתחילת 2016:
- 4.מלמ-תים עדיפה. לבדוק טוב לפני. לא ממליץ רק אוהד! (ל"ת)יוסף 30/01/2017 16:42הגב לתגובה זו
- 3.הכתום 30/01/2017 16:26הגב לתגובה זולכן קחו הכל בערבון מוגבל
- 2.רועי לוי 30/01/2017 15:11הגב לתגובה זוואומרים לך שיש להם אפסייד של 10-20% . זה לא רציני. למה לא לתת המלצה למשהו שכבר ירד רציני, לפני שנה קניתי מניות של מיקרון ,סייגיט ,וואסטראן דיגיטל (לא היה הרבה גיוון אני יודע) אבל הן ירדו מלא מהשיאים והמניות היו ממש זולות, באותו זמן כל בית השקעות קטל את המניות האלה וקרא למכור אותן.. מאז הן עלו 100% בממוצע. בקיצור תעשו שיעורי בית לבד ואל תסמכו על ״המצלות מבינים״
- 1.זהירות מהשחלה.מחיר גבוה מאד. (ל"ת)hary 30/01/2017 12:42הגב לתגובה זו
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים -1.13% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
אורן שקדי סמנכ״ל כספים ופיתוח עסקי פיננסי, מימון ישיר קרדיט: עופר חג'יובמימון ישיר: "האיגוחים דוחפים אותנו קדימה - אבל ברכב יש עוד עבודה"
מימון ישיר מימון ישיר מימון ישיר -0.3% פרסמה את דוח הרבעון השלישי וזינקה לאור התוצאות. לאחר שפתחה את 2025 עם רבעון ראשון שבו הרווח הנקי עמד על 20.1 מיליון שקל, רבעון שני שגם בו נראתה ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל, החברה הציגה רבעון שלישי עם זינוק משמעותי בשורת הרווח, 77% לעומת הרבעון המקביל, ועמדה על 66.8 מיליון שקל , ובהתאם, המנייה זינקה.
רוב הרווחים הגיעו ממגזר המשכנתאות, בעוד מגזר הרכב המשיך להראות שחיקה, והחברה בעיצומו של תהליך התייעלות שיבוא לידי ביטוי ב-2026. ישבנו לשיחה עם אורן שקדי, סמנכ"ל הכספים של החברה, כדי להבין את השינוי יותר לעומק.
ספר לנו על מהלכי האיגוח שבמגזר המשכנתאות
אנחנו נוקטים כבר מזה הרבה שנים במודל שנקרא מודל היברידי. מודל היברידי נפוץ מאוד בחו"ל, ובמסגרתו, חברות אשראי, מחזיקות בחלק מתיק האשראי במאזן שלהם, ואת חלקו הן מוכרת לצדדים שלישיים כדי לשפר את התשואה להון. הדבר גם מאפשר פינוי אשראי להעמדה של הלוואות חדשות. בסקטור הרכב, זו פרקטיקה מקובלת שלנו כבר שנים, ויש הרבה מאד שחקנים שאנחנו פועלים מולם, כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, גופים מוסדיים ועוד. גם במשכנתאות אנחנו מבקשים ליישם את אותה אסטרטגיה, ולאגח חלק מהתיק.
במשכנתאות זה נמצא יחסית בשלב ראשוני. עשינו שני איגוחים, עסקה אחת בסוף 2024, ברבעון הרביעי, והשניה ביולי השנה, במהלך הרבעון השלישי. בשני המקרים עשינו עסקאות מול הגופים המוסדיים. זו רק אחת השיטות שבאמצעותה אפשר לבצע מכירת תיקים. מבחינת הלוואות על רכב, למשל, אנחנו מבצעים עכשיו עסקאות פרטיות. כך שאפשר לבצע את זה במגוון שיטות ועם מגוון של שחקנים.
- מימון ישיר קופצת בעקבות זינוק של 77% ברווח הנקי, לאור צמיחה בפעילות המשכנתאות
- מימון ישיר: "צופים שיפור משמעותי בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשכנתא הראשונה שהחברה העמידה היתה בסוף יוני 2022, כך שמבחינתנו הצלחנו לבצע כבר את האיגוחים, אבל גם כאן יש עוד כר נרחב להמשך פעילות, כלומר היום זה איגוחים ברצף מוסדי, ומחר כבר נרחיב את זה למעגלים נוספים, לשותפים חדשים ולגורמים נוספים בשיטות אחרות, אולי עסקאות פרטיות, לא מדורגות כמו שאנחנו עושים ברכב.
