הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

בג'י.פי.מורגן מאמינים כי נוצרה נק' כניסה טובה לאופקו הלת' - ויש אפסייד גדול

המניה צנחה כ-51% בארבעת החודשים האחרונים, ובג'י.פי. מורגן מעניקים לה אפסייד של מעל 40%.
גיא ארז | (11)
נושאים בכתבה אופקו

חברת אופקו הלת' שנסחרת בוול סטריט ובבת"א זוכה לסקירה חיובית מבנק ההשקעות ג'י פי מורגן, עם אפסייד מרשים: בסקירה ששוחררה ביום ו' האחרון, נוקבים בענקית ההשקעות במחיר יעד של 14 דולר למניה, המהווה אפסייד של כמעט 50% ממחיר הסגירה ביום ו' האחרון - שעמד על 9.39 דולר. נזכיר כי המניה איבדה יותר ממצית משוויה מאז חודש יוני.

אופקו נסחרת בבורסה בת"א לפי שווי של 16.7 מיליארד שקלים (שווי השוק ה-8 בגודלו בת"א) והינה בעלת משקל של 4.6%. המשקל הנמוך יחסית קשור בעיקר לכך שהחזקות הציבור בממניה עומדות על 52% בלבד (ופרוסט ממשיך לקנות, ברחבה בהמשך).

נציין כי ביום ו' אופקו עלתה 1.2% (במחזור ער של 8.5 מיליון מניות, מול מחזור יומי ממוצע של 6.3 מיליון מניות) למרות ירידה קלה במדד הנאסד"ק ביוטק שטס יום קודם ב-4.4%. 

האנליסטית דנה פלנדרס מאמינה כי החברה לקראת תקופה חיובית, שהמנוע שלה יהיה מספר השקות מוצרים בעלי 'פוטנציאל מבטיח', לדבריה, בתחומי הביולוגיה והפארמה.

"בנוסף, אנו מאמינים", נכתב בסקירה, "כי הרכישה האחרונה של אופקו, של Bio-Reference Laboratories, שהיא המעבדה השלישית בגודלה בארה"ב, תתמוך בהכלת פלטפורמת האבחון של החברה, ואף תוסיף זיכיון של בדיקות גנטיות בעל ערך עבורה".  את המעבדה הנ"ל רכשה אופקו תמורת 1.47 מיליארד דולר. פלנדרס טוענת כי אופקו מסוגלת לצמוח באופן משמעותי בטווח הארוך, ואף תגיע למכירות של 2.2 מיליארד דולר בשנת 2020. הערכות החברה למכירותיה בשנת 2015 עומדות על חצי מיליארד דולר. 

מעניין לראות כי גם מנכ"ל אופקו הלת', פיליפ פרוסט, ניצל לפני 5 ימים (13 באוקטובר) את המחיר הזול של המניה (באופן יחסי לשיא) ורכש 20,000 מניות, במחיר ממוצע של 9.28 דולר: כלומר, רכישה בהיקף של 185 אלף דולר.

בתוך הנפילות של המניה, דיווחה החברה בחודש אוגוסט על גידול של 80% בהכנסות (בשל שיתוף הפעולה עם 'פייזר') לרמה של 42.2 מיליון דולר אבל הזכירה גם את הגידול הדרמטי בהפסדיה - שהגיעו לרמה של 42.8 מיליון דולר, או 9 סנט למניה, מרמה של 25.5 מיליון דולר או 5 סנט למניה. זאת, בשל הוצאות גדולות על מחקר ופיתוח. תחזיות האנליסטים היו להכנסות של 44.7 מיליון דולר והפסד של 5 סנט למניה בלבד. כלומר אופקו פספסה גם בשורה העליונה וגם בתחתונה, ובאותו יום צללה 10%.

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    הם היפילו ואחרי שקנו בזול הם והלקוחות שלהם פיטום היא שו (ל"ת)
    ארי 19/10/2015 09:13
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    החברה לישראל - הזדמנות קניה (ל"ת)
    מיקי 18/10/2015 22:20
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    מה אומר אייל הנביא? (ל"ת)
    רוצה לקנות 18/10/2015 14:47
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    חיפאי 18/10/2015 13:02
    הגב לתגובה זו
    מהו הסימבול שלה בנסדק? תודה.
  • מוטי 18/10/2015 14:22
    הגב לתגובה זו
    Opk
  • OPK (ל"ת)
    הצדיק מסדום 18/10/2015 13:40
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    קודם שיראו קצת רווח (ל"ת)
    גרשוני 18/10/2015 13:00
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    oren 18/10/2015 11:35
    הגב לתגובה זו
    ישששש בדיוק מכרתי
  • 1.
    איש המטריקס 18/10/2015 11:26
    הגב לתגובה זו
    להתחיל למכור ומיד, תהיה עוד נפילה עד סוף השנה !
  • ואני אומר להתחיל לקנות ! איך זה ? עוד אחד חוכמולוג... (ל"ת)
    לך חפש מי ש......... 18/10/2015 13:33
    הגב לתגובה זו
  • אטליז 18/10/2015 13:58
    אופקו - פרה שלא נותנת חלב , עתידה לשחיטה . לא כדאי לבנות על עתיד הורוד .
ריצרד פרנסיס טבע
צילום: סיון פרג'

טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה


החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע סכיזופרניה


טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.

מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.

אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.

בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.



לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.

האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותגיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתות

אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?

ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה   

מנדי הניג |
נושאים בכתבה סאפיינס רוני על-דור גיא ברנשטיין פורמולה

בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה? 

הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.

מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי  סאפיינס. לא הגיוני.


כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:

 



להמשך הכתבה לחץ כאן