במחשבות על אירן: הדרכים להתמודד עם נפילה פתאומית בבורסה - צפו ברשימה
בתחילת השבוע קיבלנו טעימה קטנה להרגשת הפאניקה והבהלה שעלולה לפקוד את הבורסה אם תתרחש תקיפה באירן שתשליך על תחומים נוספים ואולי אף תגרור תגובת אירנית. השפעתה של התקפת נגד, אם תתרחש, עלולה להיות מרחיקת לכת לכלכלה ובפרט לבורסה בישראל. מכיוון שהבורסה עוסקת בציפיות, ייתכן אף שככל ויגבר העיסוק בנושא הבורסה תשאב עוד למטה.
מגוון אסטרטגיות השקעה עלולות להתגלות כיעילות במקרה קטסטרופלי כזה אם כי במחיר רמות סיכון גבוהות. לדוגמא, משקיעים יכולים להמר לונג על מדד ת"א 100 או 25 ושורט על היתר היות והסבירות הגבוהה היא שהמניות הקטנות יפגעו יותר.
"פיזור ההשקעה לשווקים המפותחים"
"הדרך הנכונה ביותר היא פיזור השקעות", אומר טל ורדי, מנכ"ל פסגות תעודות סל בשיחה עם Bizportal. "הבעיה המרכזית של המשקיע הישראלי היא שהוא home bias (מוטה שוק מקומי - ר.ס) בצורה קיצונית. יש לגוון את החשיפה ולקנות מניות, אג"ח ואג"ח קונצרני גם של חברות ומדינות מעבר לים".
מה יקרה במקרה שאנחנו נתקוף? "ישראל תיגרר למציאות קשה והעולם לא, ומכאן נובע הטיעון החזק בעד פיזור ההחזקות מעבר לים. יש לחפש שווקים עם קורלציה נמוכה לישראל - שווקים מפותחים כמו ארה"ב וגם אירופה. הקורלציה הגבוהה שלנו היא עם שווקים מתעוררים".
"נקח לדוגמא את האירועים הביטחוניים הקודמים, בלי לערוך השוואות מרחיקות לכת. במלחמת לבנון השנייה ובמבצע 'עופרת יצוקה' שהיו אירועים קטנים יחסית לאירוע פוטנציאלי עם אירן וגם ללא השפעה גדולה על הכלכלה, ראינו פאניקה ביום-יומיים ראשונים, מה שהתברר בהמשך כהזדמנות קנייה".
בחירת מניות ספציפיות ושורט על כל השוק
דרכי ההגנה הנוספות? "יש אפשרות לקנות אופציות פוט לתקופה קצרה למטרת הגנה מקטסטרופה קרובה. אפשרות אחרת למשקיעים שיודעים לבחור מניות טוב היא לקנות מניות שיציגו להערכתם ביצועים טובים מהשוק ובמקביל לקנות תעודת סל של שורט על מדד ת"א 25 או 100".
נציין בהקשר זה שבהסקה ממקרים קודמים, מניות הבנקים והביטוח הינן המניות שהכי 'מיועדות לפורענות' במקרה של תקיפה. מוצרי הצריכה הבסיסית צפויים להראות יציבות על פני סקטורים אחרים שקשורים לצריכת מותרות. מניה גלובלית כמו טבע יכולה להיות חוף מבטחים ומקום מפלט למשקיעים.
עם זאת, בשוק הישראלי אין גיוון מספק בכדי להתמקד בסקטורים. אין לדוגמא מניות הקשורות לתיירות וכמעט אין מניות הקשורות לייבוא רכבים שגם צפויות להיפגע. המניות הפגיעות הן מניות שתלויות מאוד בסייקל הכלכלי שפורחות בצמיחה כלכלית וצונחות במשבר.
מה לגבי השקעה ברכיב מט"חי, קניית דולרים? "מדובר בהשקעה ספוקולטיבית מידי. אף אחד לא יודע כיצד יתפתח המסחר במטבע החוץ. הייתי ממליץ להשקיע מעבר לים כך גם מקבלים חשיפה מט"חית אך בדרך של השקעה בנכסים", אומר ורדי.
- 10.המודאג 16/08/2012 09:54הגב לתגובה זואולי כבר מספיק עם כל היועצים, מקורבים, מומחים מטעם עצמם, יודעי דבר, לשעברים למינם. מה יהיה אם המשקיע ישנה פוזיציה ולא יקרה כלום? ועד מתי לחכות עם השינוי? ומה יהיה הפסדו? ומה אם לא נעשה כלום והגרוע מכל יתרחש? מה יהיה ההפסד במקרה כזה? כל הזמן מופיעות בתקשורת הכתובה והאלקטרונית ידיעות שונות וסותרות, דיס אינפורמציה, אשר מקבל ליבוי תקשורתי. אנשי תורת המשחקים ותורת קבלת החלטות בתנאי אי וודאות, אולי מוגלים לצאת איכשהו מהמצב הזה. המשקיע הקטן לא מסוגל למצוא את ידיו ורגליו בכל המהומה הזו שנכפתה עליו ע"י אינטרסים גלובלים שאפילו לישראל אין השפעה עליהם. כל אחד לנפשו. ואל תקשיבו לכל המומחים הללו. גם הם לא יודעים כלום וההמלצות וההצעות שלהם לא מחייבות אף אחד והם יעלמו באותה שניה שבה המציאות תראה את ההיפך מדבריהם. לכן, כדאי להרגע ולנשום עמוק. שכל אחד ינהג לפי הרגשתו ואמונתו ושלא יתן לסביבה ו"חברים" להשפיע עליו. זכרו, כשהעדר רץ, הפרטים שבתוכו לא יודעים לאן מגיעים. וכשהוא עוצר, לפעמים זה מאוחר מידי. סופ"ש נעים, קריר ורגוע. בקיצור המשקיעים היום נמצאים במצב של
- 9.חיים בסרט 16/08/2012 09:27הגב לתגובה זווזה בדוק! לא ארחיב במילים-מלחמה לא תהיה לפחות עד 3.2013 אתם יכולים להיות רגועים.
- 8.misha6 16/08/2012 09:24הגב לתגובה זותקיפה באיראן – ים היתרונות 1. הורדת איום הגרעיני האיראני (לא עיכוב) – כתוצאה מהתקיפה וחלפת השלטון של איטוללות בשלטון פרו-מערבי (כמו בעיראק). 2. החלשה משמעותית של כח של חזבאללה בלבנון וחמאס בעזה. 3. גמישות יתר של אוטונומיה פלסטינאית ושל השלטון החדש במצרים. 4. הפסקת איום סגירת מפרץ הפרסי תביא לירידת מחירי נפט עולמי. 5. שיפור גיאפוליטי במזרח התיכון יביא לעידוד השקעות באיזור שביחד עם שיקומה של איראן אחרי התקיפה יזרזו יציאתו של העולם מהמשבר הכלכלי כאשר ישתחררו תקציבים למטרות אזרחיות כולל תשתיות במדינות רבות. הבורסה הישראלית עלתה מיד עם פתיחת של מלחמת עיראק הראשונה ב-15.1.1991 מיכאל דייצ'ב ירושלים
- הנביא 16/08/2012 12:14הגב לתגובה זוהכל נכון רק: 1. מי יתקוף ויוריד את האיום האירני? 2. מי יחליף את השלטון באירן ומי יודע אם השלטון החדש טוב יותר מהישן? 3. מה יעשו שתי המעצמות רוסיה וסין? יתמכו בתקיפה או יתנגדו כמו בסוריה? 4. ולמה שארה"ב תשלח שוב חיילים לההרג על אדמה לא שלה? הנושא כל כך מורכב ומלא אינטרסים מנוגדים! למי יש כוח לכל הבאלאגן הזה? שיתנו לחיות בשקט !
- 7.dfz 16/08/2012 09:18הגב לתגובה זושום תקיפה ושום נעליים הכל תרגיל להפיל את המשקיעים בבורסה והם יצליחו ליגרום פניקה לציבור את עזה הם לא יצליחו לפוצץ אז הם רוצים את אירן שהיא בגודל פי שלושים בגודל של ישראל אפילו אם ישראל יש לה מטוסים טובים וטיסים זה לא מספיק אמר את זה שר ההגנה של ארצות הברית שזה רק ידגדג את מה שישראל יכולה לעשות כל זה מה שעשה נתניהו זה ליגרום בעלה ולהשכיח את העם ואת הגזרות שהוא מבצע לנגד עיננו ממש בושה לממשלה כזאת סימו לב מה הם הולכים לקבל ממשלה שאין לה כסף בקופה כל חבר כנסת הולך לקבל יקרה במכיר של חמש מאות אלף שקל כל חבר כנסת נו אתם מבינים אם מי יש לנו עסק חבורה של נוכלים מיפה הם מעלים מכיריםבכל ומישם הם רוכשים להם מכוניות יוקרה במו עלק כל מה שהם גרמו במהלך החודש הזה זה ליצור פניקה ושהציבור יברח מיהבורסה בכונה ביכדי להפיל את כל הסקטורים בבורסה ובמיוחד את סקטור הגז הכל מתועם אם חברות הגז כולם יד אחת אם הממשלה כולם נוכלים ומושחתים מתחיל מיתשובה שבזכו תנו הוא נהף למיליונר וממשיך לרציו שהמשקיעים שם הם 75 אחוז מרציו וגם מודיעין כאילו תקלה כל זה באישור נתניהו הנוכל הכי גדול שקם לנו
- יהויכין 16/08/2012 10:44הגב לתגובה זואתה אופטימיסט הרואה את מחצית הכוס המלאה. בוא נסתכל רגע על מחצית הכוס הריקה:1. גם במקרה הטוב ביותר תהיה רק דחיה לשנה שנתיים בפיתוח הפצצה הגרעינית של איראן. 2. מיד לאחר התקיפה איראן תסגור את מיצרי הורמוז (זוכרים את ראס נסרני?) ומחירי הדלק ימריאו לשחקים. 3. עלית מחירי הדלק תגרום לקטסרופה כלכלית באירופה ובעולם כולו כשאנחנו נהיה האשמים והמוקצים מחמת מיאוס - שום מדינה (פרט אולי לארה"ב) לא תרצה בקשרים כלכליים עימנו דבר שיגרום להתמוטטות הכלכלה. 4. האחרון שיצא מנתב"ג לא יצטרך לכבות את האור - כבר לא יהיה אור ממילא. כפי שראית, ישנם שני צדדים לכוס/למטבע והלואי ואתה תהיה הצודק.
- 6.שפוי 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוכככה נוצרו קטסטרופות בעולם.....לא בגלל שהיו בלתי נמנעות אלא בגלל כמה התבטאויות או הבלים שניתן היה למנוע אותם למה לזרוע פניקה? מה קרה????היום בלילה תהיה תקיפה? בחודש הקרוב?בחודשיים הקרובים? מי אמאר שבכלל תהיה? אבל יש חוכמולוגים שמאוד נוח להם לזרוע בהלה כדי שהעדר יברח משיקול אולי הזוי אבל די הגיוני:אם אכן תפרוץ לפתע פתאום תקיפה כבר הלילה- מיד יבואו ויתבעו את ליטרת הבשר- ויגידו בחיוך ממזרי- אמרנו לכם??? אבל אם זרעו סתם בהלת שוא ולא תהיה ההתמוטטות שחזו אותה מי יזכור אותם? אז כמו שהקול השפוי אומר די לפטפטת בנושא האירני אם לתקוף או לא לתקוף כך אני קורא גם לכל ה"פרשנים" הכלכליים שיפסיקו את הפטפטת למרות שזה האמצעי היחידי אולי שבו הם מנסים להוכיח את קיומם
- 5.תודה רבה 16/08/2012 09:11הגב לתגובה זואולי יותר נכון באמת לקנות מניות חו"ל כי ככה אפשר להרוויח גם מהמטבע וגם מהתנועה במניות.
- 4.Z 16/08/2012 08:34הגב לתגובה זוהתכוונת לקנות מניות ולמכור חוזה או צילינדר....(אם כבר אז כבר תהיהי מקצועי לא שיווקי- תודה)
- 3.לחדד את הקונספט: לונג טבע ושורט הבנקים והביטוח. (ל"ת)משה 16/08/2012 08:29הגב לתגובה זו
- 2.adamd1 16/08/2012 08:20הגב לתגובה זואם כל הכבוד לישראל הפיזור של המתקנים ומיקומם בעומק הקרקע בהרים איננו ביכולות של ישראל, כל הדיבורים הם כדי ללחוץ על העולם לפעול חזק יותר ולא באמת עם כוונות לתקיפה בכוחות עצמאיים.
- עומר 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוהרגעת אותי
- רן 16/08/2012 10:39מזה שתגובה באינטרנט מרגיעה אותך
- אני רואה שעדיין ישנם אנשים שחושבים נכון. (ל"ת)צ 16/08/2012 08:47הגב לתגובה זו
- 1.פיזור השקעות יתרחש בכל מקרה עקב השטויות של מנהיגנו (ל"ת)m2041 16/08/2012 08:08הגב לתגובה זו

קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.

ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
המומנטום השלילי של "נאום ספרטה" נקטע, אחרי נפילות במדדים משעות הבוקר שהגיעו לירידה של עד 2.5% בת״א 90 ויותר מ-3% במדד הביטוח, הירידה נבלמה ומדדי הדגל בטריטוריה שלילית מתונה; תדיראן קופצת אחרי כניסת לתחום קירור חוות שרתים, חלל תקשורת עולה עם חוזה חדש
השוק תיקן את הירידות. אולי זה בגלל שנתניהו קצת חזר בו מהאמירה הקשה של אתמול, כשבמקביל יש חדשות משרדי ממשלה מקבילים על שת"פ עם העולם. בולט במיוחד משרד האנריגה - היו דווח על העמקת שיתוף הפעולה עם קפריסין לשם העברת גז לאירופה. מעבר לכך, נתניהו מתכנן מסיבת עיתונאים הערב בנושאים כלכליים. השוק מעריך שתהיה הרגעה מסוימת.
הנפקות פרטיות פוגעות במשקיעים מקרב הציבור. הנה הדוגמה האחרונה - חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -9.94% , שקיימה אמש מכרז למשקיעים מסווגים והנפיקה עבורם מניות שדה פקטו דיללו את המשקיעים הפרטיים. להרחבה בנושא ראו כאן - צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%.
הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו. פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי - הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?
מנכ״ל משרד התחבורה: "צריך להיות ערס כדי לשחרר תקציבים" - משה בן זקן מדבר על השיח מול האוצר, על התחב״צ, על רכבת מהירה לחיפה ועל זה שחייבים להשקיע בתשתיות אפילו
אם הרובוטקסי בדרך לפה כי ״גם טסלות יכולות להיתקע בפקקים״; הוא משוכנע שישראל בדרך למהפכה תחבורתית אבל מזהיר שלא יקרה כלום בלי תקציבים, ביצוע והרבה מרפקים. משרד התחבורה טוען שהוא סוף סוף "שם גז". בועידת התשתיות של ביזפורטל, מנכ"ל המשרד משה בן זקן נשמע אופטימי,
אבל לא מתכחש למציאות הקשה שפוגשת את כולנו כל בוקר על הכביש. לדבריו, תקציבי עתק כבר ממומשים בשטח, פרויקטים של רכבות מהירות מתקדמים, וגם על מהפכת התחבורה האוטונומית הוא אומר "אנחנו שם".
- נאום נתניהו, הירידות בבורסה והדולר
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתניהו הטיל אתמול פצצה. הוא דיבר על משק אוטרקי, על ספרטה. חצי מהעם לא הבין על מה הוא מדבר וחיפש בגוגל ובצ'אטים הסברים. הוא דיבר על ניתוק מחלק מהעולם המערבי. הוא האשים את העולם המערבי בכניעה לאסלאם. בואו נניח שהוא צודק. אז מה? זה העולם החדש - אם ספרד וצרפת הן מדינות עם משקל גדול של מצביעים איסלמיים זאת המציאות - זו הדמוקרטיה. אנחנו רוצים להיות ברוגז עם חצי מהעולם? אין איסלאם מתון? אנחנו לא עונים, רק שואלים, וברור שיש כאן גם זוויות פוליטיות וביטחוניות. אבל עכשיו נוספה סוגייה נוספת - הכלכלית.