במחשבות על אירן: הדרכים להתמודד עם נפילה פתאומית בבורסה - צפו ברשימה
בתחילת השבוע קיבלנו טעימה קטנה להרגשת הפאניקה והבהלה שעלולה לפקוד את הבורסה אם תתרחש תקיפה באירן שתשליך על תחומים נוספים ואולי אף תגרור תגובת אירנית. השפעתה של התקפת נגד, אם תתרחש, עלולה להיות מרחיקת לכת לכלכלה ובפרט לבורסה בישראל. מכיוון שהבורסה עוסקת בציפיות, ייתכן אף שככל ויגבר העיסוק בנושא הבורסה תשאב עוד למטה.
מגוון אסטרטגיות השקעה עלולות להתגלות כיעילות במקרה קטסטרופלי כזה אם כי במחיר רמות סיכון גבוהות. לדוגמא, משקיעים יכולים להמר לונג על מדד ת"א 100 או 25 ושורט על היתר היות והסבירות הגבוהה היא שהמניות הקטנות יפגעו יותר.
"פיזור ההשקעה לשווקים המפותחים"
"הדרך הנכונה ביותר היא פיזור השקעות", אומר טל ורדי, מנכ"ל פסגות תעודות סל בשיחה עם Bizportal. "הבעיה המרכזית של המשקיע הישראלי היא שהוא home bias (מוטה שוק מקומי - ר.ס) בצורה קיצונית. יש לגוון את החשיפה ולקנות מניות, אג"ח ואג"ח קונצרני גם של חברות ומדינות מעבר לים".
מה יקרה במקרה שאנחנו נתקוף? "ישראל תיגרר למציאות קשה והעולם לא, ומכאן נובע הטיעון החזק בעד פיזור ההחזקות מעבר לים. יש לחפש שווקים עם קורלציה נמוכה לישראל - שווקים מפותחים כמו ארה"ב וגם אירופה. הקורלציה הגבוהה שלנו היא עם שווקים מתעוררים".
"נקח לדוגמא את האירועים הביטחוניים הקודמים, בלי לערוך השוואות מרחיקות לכת. במלחמת לבנון השנייה ובמבצע 'עופרת יצוקה' שהיו אירועים קטנים יחסית לאירוע פוטנציאלי עם אירן וגם ללא השפעה גדולה על הכלכלה, ראינו פאניקה ביום-יומיים ראשונים, מה שהתברר בהמשך כהזדמנות קנייה".
בחירת מניות ספציפיות ושורט על כל השוק
דרכי ההגנה הנוספות? "יש אפשרות לקנות אופציות פוט לתקופה קצרה למטרת הגנה מקטסטרופה קרובה. אפשרות אחרת למשקיעים שיודעים לבחור מניות טוב היא לקנות מניות שיציגו להערכתם ביצועים טובים מהשוק ובמקביל לקנות תעודת סל של שורט על מדד ת"א 25 או 100".
נציין בהקשר זה שבהסקה ממקרים קודמים, מניות הבנקים והביטוח הינן המניות שהכי 'מיועדות לפורענות' במקרה של תקיפה. מוצרי הצריכה הבסיסית צפויים להראות יציבות על פני סקטורים אחרים שקשורים לצריכת מותרות. מניה גלובלית כמו טבע יכולה להיות חוף מבטחים ומקום מפלט למשקיעים.
עם זאת, בשוק הישראלי אין גיוון מספק בכדי להתמקד בסקטורים. אין לדוגמא מניות הקשורות לתיירות וכמעט אין מניות הקשורות לייבוא רכבים שגם צפויות להיפגע. המניות הפגיעות הן מניות שתלויות מאוד בסייקל הכלכלי שפורחות בצמיחה כלכלית וצונחות במשבר.
מה לגבי השקעה ברכיב מט"חי, קניית דולרים? "מדובר בהשקעה ספוקולטיבית מידי. אף אחד לא יודע כיצד יתפתח המסחר במטבע החוץ. הייתי ממליץ להשקיע מעבר לים כך גם מקבלים חשיפה מט"חית אך בדרך של השקעה בנכסים", אומר ורדי.
- 10.המודאג 16/08/2012 09:54הגב לתגובה זואולי כבר מספיק עם כל היועצים, מקורבים, מומחים מטעם עצמם, יודעי דבר, לשעברים למינם. מה יהיה אם המשקיע ישנה פוזיציה ולא יקרה כלום? ועד מתי לחכות עם השינוי? ומה יהיה הפסדו? ומה אם לא נעשה כלום והגרוע מכל יתרחש? מה יהיה ההפסד במקרה כזה? כל הזמן מופיעות בתקשורת הכתובה והאלקטרונית ידיעות שונות וסותרות, דיס אינפורמציה, אשר מקבל ליבוי תקשורתי. אנשי תורת המשחקים ותורת קבלת החלטות בתנאי אי וודאות, אולי מוגלים לצאת איכשהו מהמצב הזה. המשקיע הקטן לא מסוגל למצוא את ידיו ורגליו בכל המהומה הזו שנכפתה עליו ע"י אינטרסים גלובלים שאפילו לישראל אין השפעה עליהם. כל אחד לנפשו. ואל תקשיבו לכל המומחים הללו. גם הם לא יודעים כלום וההמלצות וההצעות שלהם לא מחייבות אף אחד והם יעלמו באותה שניה שבה המציאות תראה את ההיפך מדבריהם. לכן, כדאי להרגע ולנשום עמוק. שכל אחד ינהג לפי הרגשתו ואמונתו ושלא יתן לסביבה ו"חברים" להשפיע עליו. זכרו, כשהעדר רץ, הפרטים שבתוכו לא יודעים לאן מגיעים. וכשהוא עוצר, לפעמים זה מאוחר מידי. סופ"ש נעים, קריר ורגוע. בקיצור המשקיעים היום נמצאים במצב של
- 9.חיים בסרט 16/08/2012 09:27הגב לתגובה זווזה בדוק! לא ארחיב במילים-מלחמה לא תהיה לפחות עד 3.2013 אתם יכולים להיות רגועים.
- 8.misha6 16/08/2012 09:24הגב לתגובה זותקיפה באיראן – ים היתרונות 1. הורדת איום הגרעיני האיראני (לא עיכוב) – כתוצאה מהתקיפה וחלפת השלטון של איטוללות בשלטון פרו-מערבי (כמו בעיראק). 2. החלשה משמעותית של כח של חזבאללה בלבנון וחמאס בעזה. 3. גמישות יתר של אוטונומיה פלסטינאית ושל השלטון החדש במצרים. 4. הפסקת איום סגירת מפרץ הפרסי תביא לירידת מחירי נפט עולמי. 5. שיפור גיאפוליטי במזרח התיכון יביא לעידוד השקעות באיזור שביחד עם שיקומה של איראן אחרי התקיפה יזרזו יציאתו של העולם מהמשבר הכלכלי כאשר ישתחררו תקציבים למטרות אזרחיות כולל תשתיות במדינות רבות. הבורסה הישראלית עלתה מיד עם פתיחת של מלחמת עיראק הראשונה ב-15.1.1991 מיכאל דייצ'ב ירושלים
- הנביא 16/08/2012 12:14הגב לתגובה זוהכל נכון רק: 1. מי יתקוף ויוריד את האיום האירני? 2. מי יחליף את השלטון באירן ומי יודע אם השלטון החדש טוב יותר מהישן? 3. מה יעשו שתי המעצמות רוסיה וסין? יתמכו בתקיפה או יתנגדו כמו בסוריה? 4. ולמה שארה"ב תשלח שוב חיילים לההרג על אדמה לא שלה? הנושא כל כך מורכב ומלא אינטרסים מנוגדים! למי יש כוח לכל הבאלאגן הזה? שיתנו לחיות בשקט !
- 7.dfz 16/08/2012 09:18הגב לתגובה זושום תקיפה ושום נעליים הכל תרגיל להפיל את המשקיעים בבורסה והם יצליחו ליגרום פניקה לציבור את עזה הם לא יצליחו לפוצץ אז הם רוצים את אירן שהיא בגודל פי שלושים בגודל של ישראל אפילו אם ישראל יש לה מטוסים טובים וטיסים זה לא מספיק אמר את זה שר ההגנה של ארצות הברית שזה רק ידגדג את מה שישראל יכולה לעשות כל זה מה שעשה נתניהו זה ליגרום בעלה ולהשכיח את העם ואת הגזרות שהוא מבצע לנגד עיננו ממש בושה לממשלה כזאת סימו לב מה הם הולכים לקבל ממשלה שאין לה כסף בקופה כל חבר כנסת הולך לקבל יקרה במכיר של חמש מאות אלף שקל כל חבר כנסת נו אתם מבינים אם מי יש לנו עסק חבורה של נוכלים מיפה הם מעלים מכיריםבכל ומישם הם רוכשים להם מכוניות יוקרה במו עלק כל מה שהם גרמו במהלך החודש הזה זה ליצור פניקה ושהציבור יברח מיהבורסה בכונה ביכדי להפיל את כל הסקטורים בבורסה ובמיוחד את סקטור הגז הכל מתועם אם חברות הגז כולם יד אחת אם הממשלה כולם נוכלים ומושחתים מתחיל מיתשובה שבזכו תנו הוא נהף למיליונר וממשיך לרציו שהמשקיעים שם הם 75 אחוז מרציו וגם מודיעין כאילו תקלה כל זה באישור נתניהו הנוכל הכי גדול שקם לנו
- יהויכין 16/08/2012 10:44הגב לתגובה זואתה אופטימיסט הרואה את מחצית הכוס המלאה. בוא נסתכל רגע על מחצית הכוס הריקה:1. גם במקרה הטוב ביותר תהיה רק דחיה לשנה שנתיים בפיתוח הפצצה הגרעינית של איראן. 2. מיד לאחר התקיפה איראן תסגור את מיצרי הורמוז (זוכרים את ראס נסרני?) ומחירי הדלק ימריאו לשחקים. 3. עלית מחירי הדלק תגרום לקטסרופה כלכלית באירופה ובעולם כולו כשאנחנו נהיה האשמים והמוקצים מחמת מיאוס - שום מדינה (פרט אולי לארה"ב) לא תרצה בקשרים כלכליים עימנו דבר שיגרום להתמוטטות הכלכלה. 4. האחרון שיצא מנתב"ג לא יצטרך לכבות את האור - כבר לא יהיה אור ממילא. כפי שראית, ישנם שני צדדים לכוס/למטבע והלואי ואתה תהיה הצודק.
- 6.שפוי 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוכככה נוצרו קטסטרופות בעולם.....לא בגלל שהיו בלתי נמנעות אלא בגלל כמה התבטאויות או הבלים שניתן היה למנוע אותם למה לזרוע פניקה? מה קרה????היום בלילה תהיה תקיפה? בחודש הקרוב?בחודשיים הקרובים? מי אמאר שבכלל תהיה? אבל יש חוכמולוגים שמאוד נוח להם לזרוע בהלה כדי שהעדר יברח משיקול אולי הזוי אבל די הגיוני:אם אכן תפרוץ לפתע פתאום תקיפה כבר הלילה- מיד יבואו ויתבעו את ליטרת הבשר- ויגידו בחיוך ממזרי- אמרנו לכם??? אבל אם זרעו סתם בהלת שוא ולא תהיה ההתמוטטות שחזו אותה מי יזכור אותם? אז כמו שהקול השפוי אומר די לפטפטת בנושא האירני אם לתקוף או לא לתקוף כך אני קורא גם לכל ה"פרשנים" הכלכליים שיפסיקו את הפטפטת למרות שזה האמצעי היחידי אולי שבו הם מנסים להוכיח את קיומם
- 5.תודה רבה 16/08/2012 09:11הגב לתגובה זואולי יותר נכון באמת לקנות מניות חו"ל כי ככה אפשר להרוויח גם מהמטבע וגם מהתנועה במניות.
- 4.Z 16/08/2012 08:34הגב לתגובה זוהתכוונת לקנות מניות ולמכור חוזה או צילינדר....(אם כבר אז כבר תהיהי מקצועי לא שיווקי- תודה)
- 3.לחדד את הקונספט: לונג טבע ושורט הבנקים והביטוח. (ל"ת)משה 16/08/2012 08:29הגב לתגובה זו
- 2.adamd1 16/08/2012 08:20הגב לתגובה זואם כל הכבוד לישראל הפיזור של המתקנים ומיקומם בעומק הקרקע בהרים איננו ביכולות של ישראל, כל הדיבורים הם כדי ללחוץ על העולם לפעול חזק יותר ולא באמת עם כוונות לתקיפה בכוחות עצמאיים.
- עומר 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוהרגעת אותי
- רן 16/08/2012 10:39מזה שתגובה באינטרנט מרגיעה אותך
- אני רואה שעדיין ישנם אנשים שחושבים נכון. (ל"ת)צ 16/08/2012 08:47הגב לתגובה זו
- 1.פיזור השקעות יתרחש בכל מקרה עקב השטויות של מנהיגנו (ל"ת)m2041 16/08/2012 08:08הגב לתגובה זו

קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.

אלביט תעלה, טבע תרד, ומה יהיה היום בבורסה?
הבורסה המקומית ננעלה אתמול בירידות, כש"נאום ספרטה" של נתניהו טלטל את השוק והצית חששות מבידוד מדיני ופגיעה בכלכלה, חששות שהתחדדו גם על רקע הערכות לביטול חוזים באירופה מול התעשיות הביטחוניות בישראל; מדד המחירים שפורסם חיזק את ההערכה שהריבית תיוותר יציבה בשל אי הוודאות הגיאופוליטית; וגם - מה יעשו מניות הארביטרז'?
בזק בזק 0% מספקת את הסחורה בשטח ובמספרים בדוחות. מי זוכר בכלל שלפני 6 שנים היו חששות בגלל החוב הגדול. מאז המניה כמעט פי 3, כשבשנה
האחרונה היא עולה 56%. השווי של החברה כ-17 מיליארד שקל, היא מרוויחה בקצב של 1.25-1.35 מיליארד שקל, מכפיל רווח של כ-13. הרווח יעלה על פי תחזית החברה כשצריך להתייחס לגידול הטבעי בשירותים שמספקת החברה וכן לגידול הצפוי בזכות מהפכת ה-AI שדורשת הרבה יותר שימוש ברוחב
פס. התשתיות של בזק והטמעה של הסיבים האופטיים בשנים האחרונות ב-85% מהבתים, מאפשרים לה לספק יכולות גדולות פי כמה מהקיים וזה צפוי לשפר את הרווחיות בהמשך. בוועידת ההשקעות בתשתית, ראיין אבישי עובדיה, עורך ביזפורטל את ניר דוד, מנכ"ל
בזק. אחרי 32 שנה בבזק, ניר דוד מתאר את המסלול מלמטה למעלה ומסביר כיצד החברה פרסה סיבים ל־85% ממשקי הבית, שמרה על מחירי אינטרנט הנמוכים בכ־22% מהממוצע ב-OECD ונערכת לעידן ה-AI, הבית החכם והתרחבות בשירותי סייבר וכבלי תקשורת תת-ימיים הדרך של ניר דוד לצמרת בזק ומה החזון להמשך - ראיון
אתמול הורגשה טלטלה בבורסה. אחרי עליות של כ-1% במדדים המובילים כשהמניות הפיננסיות עולות בשיעור גבוה יותר ומתקנות מהירידות של הימים האחרונים, השוק התהפך ברקע ל"נאום ספרטה" ועבר ירידות של מעל 1% במדדים המובילים. בסופו של היום מדד ת"א ירד 0.3% ומדד ת"א 90 איבד 1.3%.
נאום נתניהו היה עם מסרים שמבטאים "עם לבדד ישכון ובגויים לא יתחשב". מדובר בתפנית בגישה הכלכלית שזוהתה עמו במשך עשורים, כשהציג בנאום תפיסת עולם של "כלכלה אוטרקית": משק עצמאי, מקומי ומבודד יותר, שיידרש להתמודד עם אפשרות של סנקציות והגבלות ייבוא, במיוחד בתעשיות הביטחוניות. נתניהו טען כי ישראל נמצאת בעידן חדש שבו שורת מדינות, בעיקר באירופה, מתרחקות ממנה בשל לחץ של קהילות מוסלמיות קיצוניות, תהליך שלדבריו כבר מוביל ל"ניצנים של סנקציות כלכליות ובעיות לייבוא נשק וחלקי ייצור". הוא הדגיש כי ישראל נדרשת להפוך ל"סופר ספרטה", לפתח תעשיית נשק עצמאית ולהקטין את התלות בגורמי חוץ, לצד השקעה נרחבת במאבק תודעתי בזירה הבינלאומית. בשוק ההון המקומי, הנאום התקבל כגורם סיכון חדש והוביל לגל מכירות במניות הבנקים והביטוח, שעלו לפני הנאום אך סיימו את היום בירידות של עד 1%, כחלק מהמגמה השלילית שגרר איתו האירוע. לנאום המלא - נתניהו: "ישראל בבידוד מדיני, ניאלץ להתנהל ככלכלה אוטרקית"
- נאום נתניהו, הירידות בבורסה והדולר
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו נושא, במהלך הרצאה שנתנן במסגרת כנס החשב הכללי, אמר מנכ"ל משרד הביטחון , אלוף (מיל') אמיר ברעם כי "בשבוע שעבר חתמנו על עסקאות בהיקף של 2.5 מיליארד דולר" והדגיש את העלייה הדרמטית בתקציבי הביטחון בעולם, את השפעת המלחמה על המשק הישראלי ואת הצורך בהיערכות לאומית לשילוב בין ביטחון, כלכלה וחוסן חברתי. מהצד השני, אתמול עלתה הערכה שספרד תבטל חוזה ענק עם אלביט ספרד לא רוצה נשק ישראלי - הערכות שתבטל עסקה גדולה עם אלביט מדריד מבטלת חוזים לרכישת מערכות ארטילריה מאלביט וטילי ספייק מרפאל, במהלך שנועד לצמצם תלות בטכנולוגיה ישראלית על רקע המלחמה בעזה והלחץ הציבורי באירופה.