במחשבות על אירן: הדרכים להתמודד עם נפילה פתאומית בבורסה - צפו ברשימה
בתחילת השבוע קיבלנו טעימה קטנה להרגשת הפאניקה והבהלה שעלולה לפקוד את הבורסה אם תתרחש תקיפה באירן שתשליך על תחומים נוספים ואולי אף תגרור תגובת אירנית. השפעתה של התקפת נגד, אם תתרחש, עלולה להיות מרחיקת לכת לכלכלה ובפרט לבורסה בישראל. מכיוון שהבורסה עוסקת בציפיות, ייתכן אף שככל ויגבר העיסוק בנושא הבורסה תשאב עוד למטה.
מגוון אסטרטגיות השקעה עלולות להתגלות כיעילות במקרה קטסטרופלי כזה אם כי במחיר רמות סיכון גבוהות. לדוגמא, משקיעים יכולים להמר לונג על מדד ת"א 100 או 25 ושורט על היתר היות והסבירות הגבוהה היא שהמניות הקטנות יפגעו יותר.
"פיזור ההשקעה לשווקים המפותחים"
"הדרך הנכונה ביותר היא פיזור השקעות", אומר טל ורדי, מנכ"ל פסגות תעודות סל בשיחה עם Bizportal. "הבעיה המרכזית של המשקיע הישראלי היא שהוא home bias (מוטה שוק מקומי - ר.ס) בצורה קיצונית. יש לגוון את החשיפה ולקנות מניות, אג"ח ואג"ח קונצרני גם של חברות ומדינות מעבר לים".
מה יקרה במקרה שאנחנו נתקוף? "ישראל תיגרר למציאות קשה והעולם לא, ומכאן נובע הטיעון החזק בעד פיזור ההחזקות מעבר לים. יש לחפש שווקים עם קורלציה נמוכה לישראל - שווקים מפותחים כמו ארה"ב וגם אירופה. הקורלציה הגבוהה שלנו היא עם שווקים מתעוררים".
"נקח לדוגמא את האירועים הביטחוניים הקודמים, בלי לערוך השוואות מרחיקות לכת. במלחמת לבנון השנייה ובמבצע 'עופרת יצוקה' שהיו אירועים קטנים יחסית לאירוע פוטנציאלי עם אירן וגם ללא השפעה גדולה על הכלכלה, ראינו פאניקה ביום-יומיים ראשונים, מה שהתברר בהמשך כהזדמנות קנייה".
בחירת מניות ספציפיות ושורט על כל השוק
דרכי ההגנה הנוספות? "יש אפשרות לקנות אופציות פוט לתקופה קצרה למטרת הגנה מקטסטרופה קרובה. אפשרות אחרת למשקיעים שיודעים לבחור מניות טוב היא לקנות מניות שיציגו להערכתם ביצועים טובים מהשוק ובמקביל לקנות תעודת סל של שורט על מדד ת"א 25 או 100".
נציין בהקשר זה שבהסקה ממקרים קודמים, מניות הבנקים והביטוח הינן המניות שהכי 'מיועדות לפורענות' במקרה של תקיפה. מוצרי הצריכה הבסיסית צפויים להראות יציבות על פני סקטורים אחרים שקשורים לצריכת מותרות. מניה גלובלית כמו טבע יכולה להיות חוף מבטחים ומקום מפלט למשקיעים.
עם זאת, בשוק הישראלי אין גיוון מספק בכדי להתמקד בסקטורים. אין לדוגמא מניות הקשורות לתיירות וכמעט אין מניות הקשורות לייבוא רכבים שגם צפויות להיפגע. המניות הפגיעות הן מניות שתלויות מאוד בסייקל הכלכלי שפורחות בצמיחה כלכלית וצונחות במשבר.
מה לגבי השקעה ברכיב מט"חי, קניית דולרים? "מדובר בהשקעה ספוקולטיבית מידי. אף אחד לא יודע כיצד יתפתח המסחר במטבע החוץ. הייתי ממליץ להשקיע מעבר לים כך גם מקבלים חשיפה מט"חית אך בדרך של השקעה בנכסים", אומר ורדי.
- 10.המודאג 16/08/2012 09:54הגב לתגובה זואולי כבר מספיק עם כל היועצים, מקורבים, מומחים מטעם עצמם, יודעי דבר, לשעברים למינם. מה יהיה אם המשקיע ישנה פוזיציה ולא יקרה כלום? ועד מתי לחכות עם השינוי? ומה יהיה הפסדו? ומה אם לא נעשה כלום והגרוע מכל יתרחש? מה יהיה ההפסד במקרה כזה? כל הזמן מופיעות בתקשורת הכתובה והאלקטרונית ידיעות שונות וסותרות, דיס אינפורמציה, אשר מקבל ליבוי תקשורתי. אנשי תורת המשחקים ותורת קבלת החלטות בתנאי אי וודאות, אולי מוגלים לצאת איכשהו מהמצב הזה. המשקיע הקטן לא מסוגל למצוא את ידיו ורגליו בכל המהומה הזו שנכפתה עליו ע"י אינטרסים גלובלים שאפילו לישראל אין השפעה עליהם. כל אחד לנפשו. ואל תקשיבו לכל המומחים הללו. גם הם לא יודעים כלום וההמלצות וההצעות שלהם לא מחייבות אף אחד והם יעלמו באותה שניה שבה המציאות תראה את ההיפך מדבריהם. לכן, כדאי להרגע ולנשום עמוק. שכל אחד ינהג לפי הרגשתו ואמונתו ושלא יתן לסביבה ו"חברים" להשפיע עליו. זכרו, כשהעדר רץ, הפרטים שבתוכו לא יודעים לאן מגיעים. וכשהוא עוצר, לפעמים זה מאוחר מידי. סופ"ש נעים, קריר ורגוע. בקיצור המשקיעים היום נמצאים במצב של
- 9.חיים בסרט 16/08/2012 09:27הגב לתגובה זווזה בדוק! לא ארחיב במילים-מלחמה לא תהיה לפחות עד 3.2013 אתם יכולים להיות רגועים.
- 8.misha6 16/08/2012 09:24הגב לתגובה זותקיפה באיראן – ים היתרונות 1. הורדת איום הגרעיני האיראני (לא עיכוב) – כתוצאה מהתקיפה וחלפת השלטון של איטוללות בשלטון פרו-מערבי (כמו בעיראק). 2. החלשה משמעותית של כח של חזבאללה בלבנון וחמאס בעזה. 3. גמישות יתר של אוטונומיה פלסטינאית ושל השלטון החדש במצרים. 4. הפסקת איום סגירת מפרץ הפרסי תביא לירידת מחירי נפט עולמי. 5. שיפור גיאפוליטי במזרח התיכון יביא לעידוד השקעות באיזור שביחד עם שיקומה של איראן אחרי התקיפה יזרזו יציאתו של העולם מהמשבר הכלכלי כאשר ישתחררו תקציבים למטרות אזרחיות כולל תשתיות במדינות רבות. הבורסה הישראלית עלתה מיד עם פתיחת של מלחמת עיראק הראשונה ב-15.1.1991 מיכאל דייצ'ב ירושלים
- הנביא 16/08/2012 12:14הגב לתגובה זוהכל נכון רק: 1. מי יתקוף ויוריד את האיום האירני? 2. מי יחליף את השלטון באירן ומי יודע אם השלטון החדש טוב יותר מהישן? 3. מה יעשו שתי המעצמות רוסיה וסין? יתמכו בתקיפה או יתנגדו כמו בסוריה? 4. ולמה שארה"ב תשלח שוב חיילים לההרג על אדמה לא שלה? הנושא כל כך מורכב ומלא אינטרסים מנוגדים! למי יש כוח לכל הבאלאגן הזה? שיתנו לחיות בשקט !
- 7.dfz 16/08/2012 09:18הגב לתגובה זושום תקיפה ושום נעליים הכל תרגיל להפיל את המשקיעים בבורסה והם יצליחו ליגרום פניקה לציבור את עזה הם לא יצליחו לפוצץ אז הם רוצים את אירן שהיא בגודל פי שלושים בגודל של ישראל אפילו אם ישראל יש לה מטוסים טובים וטיסים זה לא מספיק אמר את זה שר ההגנה של ארצות הברית שזה רק ידגדג את מה שישראל יכולה לעשות כל זה מה שעשה נתניהו זה ליגרום בעלה ולהשכיח את העם ואת הגזרות שהוא מבצע לנגד עיננו ממש בושה לממשלה כזאת סימו לב מה הם הולכים לקבל ממשלה שאין לה כסף בקופה כל חבר כנסת הולך לקבל יקרה במכיר של חמש מאות אלף שקל כל חבר כנסת נו אתם מבינים אם מי יש לנו עסק חבורה של נוכלים מיפה הם מעלים מכיריםבכל ומישם הם רוכשים להם מכוניות יוקרה במו עלק כל מה שהם גרמו במהלך החודש הזה זה ליצור פניקה ושהציבור יברח מיהבורסה בכונה ביכדי להפיל את כל הסקטורים בבורסה ובמיוחד את סקטור הגז הכל מתועם אם חברות הגז כולם יד אחת אם הממשלה כולם נוכלים ומושחתים מתחיל מיתשובה שבזכו תנו הוא נהף למיליונר וממשיך לרציו שהמשקיעים שם הם 75 אחוז מרציו וגם מודיעין כאילו תקלה כל זה באישור נתניהו הנוכל הכי גדול שקם לנו
- יהויכין 16/08/2012 10:44הגב לתגובה זואתה אופטימיסט הרואה את מחצית הכוס המלאה. בוא נסתכל רגע על מחצית הכוס הריקה:1. גם במקרה הטוב ביותר תהיה רק דחיה לשנה שנתיים בפיתוח הפצצה הגרעינית של איראן. 2. מיד לאחר התקיפה איראן תסגור את מיצרי הורמוז (זוכרים את ראס נסרני?) ומחירי הדלק ימריאו לשחקים. 3. עלית מחירי הדלק תגרום לקטסרופה כלכלית באירופה ובעולם כולו כשאנחנו נהיה האשמים והמוקצים מחמת מיאוס - שום מדינה (פרט אולי לארה"ב) לא תרצה בקשרים כלכליים עימנו דבר שיגרום להתמוטטות הכלכלה. 4. האחרון שיצא מנתב"ג לא יצטרך לכבות את האור - כבר לא יהיה אור ממילא. כפי שראית, ישנם שני צדדים לכוס/למטבע והלואי ואתה תהיה הצודק.
- 6.שפוי 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוכככה נוצרו קטסטרופות בעולם.....לא בגלל שהיו בלתי נמנעות אלא בגלל כמה התבטאויות או הבלים שניתן היה למנוע אותם למה לזרוע פניקה? מה קרה????היום בלילה תהיה תקיפה? בחודש הקרוב?בחודשיים הקרובים? מי אמאר שבכלל תהיה? אבל יש חוכמולוגים שמאוד נוח להם לזרוע בהלה כדי שהעדר יברח משיקול אולי הזוי אבל די הגיוני:אם אכן תפרוץ לפתע פתאום תקיפה כבר הלילה- מיד יבואו ויתבעו את ליטרת הבשר- ויגידו בחיוך ממזרי- אמרנו לכם??? אבל אם זרעו סתם בהלת שוא ולא תהיה ההתמוטטות שחזו אותה מי יזכור אותם? אז כמו שהקול השפוי אומר די לפטפטת בנושא האירני אם לתקוף או לא לתקוף כך אני קורא גם לכל ה"פרשנים" הכלכליים שיפסיקו את הפטפטת למרות שזה האמצעי היחידי אולי שבו הם מנסים להוכיח את קיומם
- 5.תודה רבה 16/08/2012 09:11הגב לתגובה זואולי יותר נכון באמת לקנות מניות חו"ל כי ככה אפשר להרוויח גם מהמטבע וגם מהתנועה במניות.
- 4.Z 16/08/2012 08:34הגב לתגובה זוהתכוונת לקנות מניות ולמכור חוזה או צילינדר....(אם כבר אז כבר תהיהי מקצועי לא שיווקי- תודה)
- 3.לחדד את הקונספט: לונג טבע ושורט הבנקים והביטוח. (ל"ת)משה 16/08/2012 08:29הגב לתגובה זו
- 2.adamd1 16/08/2012 08:20הגב לתגובה זואם כל הכבוד לישראל הפיזור של המתקנים ומיקומם בעומק הקרקע בהרים איננו ביכולות של ישראל, כל הדיבורים הם כדי ללחוץ על העולם לפעול חזק יותר ולא באמת עם כוונות לתקיפה בכוחות עצמאיים.
- עומר 16/08/2012 09:17הגב לתגובה זוהרגעת אותי
- רן 16/08/2012 10:39מזה שתגובה באינטרנט מרגיעה אותך
- אני רואה שעדיין ישנם אנשים שחושבים נכון. (ל"ת)צ 16/08/2012 08:47הגב לתגובה זו
- 1.פיזור השקעות יתרחש בכל מקרה עקב השטויות של מנהיגנו (ל"ת)m2041 16/08/2012 08:08הגב לתגובה זו
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
טריא פורעת את תיק המשכנתאות שלה בהיקף של 400 מיליון שקלים
לפי הודעת החברה, הכסף צפוי לזרום חזרה למשקיעים בפלטפורמת ה-P2P שלה
חברת טריא (Tarya) מקבוצת לוזון, פורעת את תיק המשכנתאות שלה בהיקף של כ-400 מיליוני שקלים, כאשר אותם היא מתכוונת להזרים חזרה למשקיעים בפלטפורמת ההשקעות המנוהלת על ידה. זאת באופן שיאפשר מענה ליתרת בקשות המשיכה, בתוספת תשואה, בתוך מספר שבועות. מדובר על מתן מענה ליתרת בקשות המשיכה שנותרו בפלטפורמה לאחר שבשנתיים האחרונות השיבה טריא למשקיעים כשני מיליארד שקלים בריבית מצטברת של כ- 220 מיליוני שקלים. בטריא מציינים כי הכספים שיתקבלו בעסקה יאפשרו לה להשלים בתוך שבועות ספורים את המענה לכלל בקשות המשיכה הפתוחות בפלטפורמה (למעט הלוואות בפיגור, העומדות בממוצע רב שנתי על כ 0.3% לשנה, ובהן תמשיך לנהל החברה את הליכי גבייה).
עם העברת יתרת תיק המשכנתאות, תסיים טריא את השקעותיה בהלוואות ארוכות טווח ותתמקד בהשקעות בנדל"ן איכותי למגורים בישראל לטווח קצר, כגון, קבוצות רכישה והלוואות גישור. המהלך יאפשר למשקיעי טריא ליהנות ממסלולים קצרים, מועד פרעון מוקדם, תשואה מותאמת לסביבת ריבית משתנה ותשואות גבוהות יותר. לפני כשנתיים מספר חברות, ביניהן טריא, נקלעו לקושי משמעותי בהחזרת כספי המשקיעים שנוצר משילוב של עליית ריבית וגל משיכות מהקרן.
מטריא מוסרים כי למרות האתגרים בשוק ההשקעות האלטרנטיבי בשנים האחרונות, החברה הצליחה לאורך כל התקופה להשיב כספים למשקיעים
באופן סדיר ובתשואות משמעותיות ,תוך שמירה על רציפות תפעולית מלאה וניהול סיכונים אחראי.
יו"ר טריא, עמוס לוזון: "טריא הוכיחה את עצמה כחברה אמינה, מקצועית ואיתנה גם בתנאים מאתגרים, והיום היא נכנסת לשלב חדש עם בסיס פיננסי חזק ואמון מחודש מצד המשקיעים".
- השקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
- רשות ני"ע: כך יוגבל השיווק לקרנות השקעה אלטרנטיביות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
