זה המקום בבורסה בו נרשמת כעת תגובה ברורה למדד השלילי - איתות לפלוג?
איגרות החוב הממשלתיות השקליות רושמות הבוקר עליות שערים נאות בשיעור של עד 0.5%. הסיבה: ציפיות משקיעים כי בעקבות מדד המחירים השלילי החזק - בנק ישראל יודיע ביום שני הבא על הפחתת ריבית במשק.
בחודשים האחרונים הצהיר בנק ישראל כי הוא צופה כי הריבית תישאר על כנה ברמה של 0.25% עד סוף שנת 2015. עם זאת, מדד המחירים שירד אתמול ב-0.9% הצביע על כך שהמשק נמצא בדיפלציה - תהליך של ירידה מחירים. גם בחודש פברואר מדד המחירים צפוי להיות שלילי בעקבות ירידה במחיר החשמל ובמחיר הדלק ורק בחודש מארס צפויה התאוששות.
נכון להיום ריבית בנק ישראל עומדת על 0.25% - כך שנשק הריבית כמעט ומוצה לחלוטין. בנק ישראל יכול להוריד את הריבית ובשוק ההון אפיק המק"מ כבר מגלם תרחיש שכזה. תשואת המק"מ הארוך שעומדת על 0.16% מגלמת הורדת ריבית לרמה של 0.15% בעדכון הריבית הקרוב.
כלי נוסף שעשוי בנק ישראל לנקוט ביום שני הקרוב הוא הכרזה על תוכנית הקלה כמותית בדומה לנעשה בארה"ב. מהלך זה עשוי לנסות ולהאיץ את הצמיחה במשק. בחודשים האחרונים הלכו והתרבו השמועות בשוק כי בנק ישראל נערך למהלך שכזה אך עד כה זה לא קרה.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון לשעה זו, האג"ח ל-10 שנים, ממשלתי שקלי 0324 נסחר בעליות שערים של 0.3% והתשואה יורדת ל-1.79%. האג"ח הממשלתי ל-30 שנים ממשלתי שקלי 0142 -0.23% נסחר בעליות של 0.5 והתשואה הגלומה באג"ח יורדת ל-2.95%.
- 5.Amer 16/02/2015 12:50הגב לתגובה זוהמניה בדרך ליעד 880.....הנה הדגשתי...
- 4.קולפלנט מניית היום !! (ל"ת)אנונימי 16/02/2015 12:34הגב לתגובה זו
- 3.sדוד 16/02/2015 12:27הגב לתגובה זואתם רואים אך כולם בורחים לחול אין בבורסה שלנו מקום לשחק הכול בסי של כול הזמנים מיפו רק למטה
- 2.המדד שקרי- מחירי הדירות לא נכלל בו והוא עלה ומאוד (ל"ת)יש אינפלציה 16/02/2015 11:34הגב לתגובה זו
- 1.ברק 16/02/2015 11:33הגב לתגובה זושאלה לי אם מישהו יודע למה אומרים שהורדת ריבית ל0 ממצה את האפשרות להורדות נוספות ? (הרי ריבית שלילית מקובלת בעולם)
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
