זה המקום בבורסה בו נרשמת כעת תגובה ברורה למדד השלילי - איתות לפלוג?
איגרות החוב הממשלתיות השקליות רושמות הבוקר עליות שערים נאות בשיעור של עד 0.5%. הסיבה: ציפיות משקיעים כי בעקבות מדד המחירים השלילי החזק - בנק ישראל יודיע ביום שני הבא על הפחתת ריבית במשק.
בחודשים האחרונים הצהיר בנק ישראל כי הוא צופה כי הריבית תישאר על כנה ברמה של 0.25% עד סוף שנת 2015. עם זאת, מדד המחירים שירד אתמול ב-0.9% הצביע על כך שהמשק נמצא בדיפלציה - תהליך של ירידה מחירים. גם בחודש פברואר מדד המחירים צפוי להיות שלילי בעקבות ירידה במחיר החשמל ובמחיר הדלק ורק בחודש מארס צפויה התאוששות.
נכון להיום ריבית בנק ישראל עומדת על 0.25% - כך שנשק הריבית כמעט ומוצה לחלוטין. בנק ישראל יכול להוריד את הריבית ובשוק ההון אפיק המק"מ כבר מגלם תרחיש שכזה. תשואת המק"מ הארוך שעומדת על 0.16% מגלמת הורדת ריבית לרמה של 0.15% בעדכון הריבית הקרוב.
כלי נוסף שעשוי בנק ישראל לנקוט ביום שני הקרוב הוא הכרזה על תוכנית הקלה כמותית בדומה לנעשה בארה"ב. מהלך זה עשוי לנסות ולהאיץ את הצמיחה במשק. בחודשים האחרונים הלכו והתרבו השמועות בשוק כי בנק ישראל נערך למהלך שכזה אך עד כה זה לא קרה.
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- מהאינפלציה לצמיחה: מלחמת הסחר חוזרת למרכז הבמה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון לשעה זו, האג"ח ל-10 שנים, ממשלתי שקלי 0324 נסחר בעליות שערים של 0.3% והתשואה יורדת ל-1.79%. האג"ח הממשלתי ל-30 שנים ממשלתי שקלי 0142 0.12% נסחר בעליות של 0.5 והתשואה הגלומה באג"ח יורדת ל-2.95%.
- 5.Amer 16/02/2015 12:50הגב לתגובה זוהמניה בדרך ליעד 880.....הנה הדגשתי...
- 4.קולפלנט מניית היום !! (ל"ת)אנונימי 16/02/2015 12:34הגב לתגובה זו
- 3.sדוד 16/02/2015 12:27הגב לתגובה זואתם רואים אך כולם בורחים לחול אין בבורסה שלנו מקום לשחק הכול בסי של כול הזמנים מיפו רק למטה
- 2.המדד שקרי- מחירי הדירות לא נכלל בו והוא עלה ומאוד (ל"ת)יש אינפלציה 16/02/2015 11:34הגב לתגובה זו
- 1.ברק 16/02/2015 11:33הגב לתגובה זושאלה לי אם מישהו יודע למה אומרים שהורדת ריבית ל0 ממצה את האפשרות להורדות נוספות ? (הרי ריבית שלילית מקובלת בעולם)
סקוט בסנט; קרדיט: יוטיובביקוש מפתיע לאגרות חוב - מה חושב שר האוצר האמריקאי על "מטבעות יציבים"
בסנט, צופה גידול בשימוש במטבעות יציבים, ה-stablecoins שעלול להגביר את הביקוש לאגרות חוב ממשלתיות לטווח קצר - על ההשפעות של המטבעות היציבים
בכנס שנתי בנושא אגרות החוב, הסביר סקוט בסנט, שר האוצר האמריקאי, כי שוק המטבעות היציבים, ששוויו כיום כ-300 מיליארד דולר, צפוי להתרחב בשנים הקרובות. לפי תחזיתו, ההיקף יגיע לכ-3 טריליון דולר עד 2030 - כלומר פי 10 ב-5 שנים.
המטבעות היציבים, להבדיל ממטבעות הקריפטו האחרים, הם נכסים דיגיטליים ששוויים מגובה בנכסים כמו מזומנים או אגרות חוב ממשלתיות. כל הנפקה חדשה של מטבעות כאלה דורשת גיבוי נוסף בנכסים אלה, מה שעשוי להגביר את הביקוש לאג"ח קצרות טווח. כלומר, אם בסנט רואה שוק של 3 טריליון דולר למטבעות יציבים - גידול של 2.7 טריליון ב-5 שנים, הרי שבממוצע הוא רואה ביקוש של 540 מיליארד דולר לאגרות חוב. אלו מספרים גדולים שמשנים את עקומת הביקוש לאג"ח וסביר שגם את נקודת שיווי המשקל - כלומר, תהיה לזה השפעה על מחירי אגרות החוב.
הקשר בין שוק המטבעות היציבים לשוק האג"ח מתחזק בעקבות חקיקה שנתקבלה בקיץ האחרון שקובעת מסגרת רגולטורית להנפקה וניהול של מטבעות יציבים מבוססי קריפטו. היא מאפשרת אימוץ רחב יותר של הטכנולוגיה במערכות תשלומים פיננסיות מסורתיות. ככל שמוסדות פיננסיים יאמצו את המטבעות, כך יגדל הצורך בנכסי גיבוי בטוחים, כמו אגרות חוב ממשלתיות.
בסנט ציין גם את שוק הקרנות הכספיות, ששוויו כ-7.5 טריליון דולר. קרנות אלה משקיעות בנכסים בסיכון נמוך, כולל אג"ח קצרות. אם הרגולציה תדרוש מבנקים להחזיק יותר הון עצמי נגד נכסים כאלה, הקרנות יעדיפו אג"ח ממשלתיות. זה יוסיף לביקוש הקיים.
- שר האוצר האמריקאי: ארה"ב וסין הגיעו למסגרת הסכם סחר - הפרטים יידונו בפסגה בין טראמפ לשי
- בסנט וגריר תוקפים את סין על המתכות – למה טראמפ ושי יתנהגו בסוף כאילו לא קרה כלום?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסנט אמר שנעשות בדיקות לבחון את המגמות הללו כדי להבין אם מדובר בשינויים מבניים ארוכי טווח או בתנודות זמניות. בהתאם למסקנות, ייתכן שיתבצעו התאמות בתוכניות ההנפקה של האג"ח. המטרה היא לנהל את היצע האג"ח בהתאם לביקוש המשתנה.
סקוט בסנט; קרדיט: יוטיובביקוש מפתיע לאגרות חוב - מה חושב שר האוצר האמריקאי על "מטבעות יציבים"
בסנט, צופה גידול בשימוש במטבעות יציבים, ה-stablecoins שעלול להגביר את הביקוש לאגרות חוב ממשלתיות לטווח קצר - על ההשפעות של המטבעות היציבים
בכנס שנתי בנושא אגרות החוב, הסביר סקוט בסנט, שר האוצר האמריקאי, כי שוק המטבעות היציבים, ששוויו כיום כ-300 מיליארד דולר, צפוי להתרחב בשנים הקרובות. לפי תחזיתו, ההיקף יגיע לכ-3 טריליון דולר עד 2030 - כלומר פי 10 ב-5 שנים.
המטבעות היציבים, להבדיל ממטבעות הקריפטו האחרים, הם נכסים דיגיטליים ששוויים מגובה בנכסים כמו מזומנים או אגרות חוב ממשלתיות. כל הנפקה חדשה של מטבעות כאלה דורשת גיבוי נוסף בנכסים אלה, מה שעשוי להגביר את הביקוש לאג"ח קצרות טווח. כלומר, אם בסנט רואה שוק של 3 טריליון דולר למטבעות יציבים - גידול של 2.7 טריליון ב-5 שנים, הרי שבממוצע הוא רואה ביקוש של 540 מיליארד דולר לאגרות חוב. אלו מספרים גדולים שמשנים את עקומת הביקוש לאג"ח וסביר שגם את נקודת שיווי המשקל - כלומר, תהיה לזה השפעה על מחירי אגרות החוב.
הקשר בין שוק המטבעות היציבים לשוק האג"ח מתחזק בעקבות חקיקה שנתקבלה בקיץ האחרון שקובעת מסגרת רגולטורית להנפקה וניהול של מטבעות יציבים מבוססי קריפטו. היא מאפשרת אימוץ רחב יותר של הטכנולוגיה במערכות תשלומים פיננסיות מסורתיות. ככל שמוסדות פיננסיים יאמצו את המטבעות, כך יגדל הצורך בנכסי גיבוי בטוחים, כמו אגרות חוב ממשלתיות.
בסנט ציין גם את שוק הקרנות הכספיות, ששוויו כ-7.5 טריליון דולר. קרנות אלה משקיעות בנכסים בסיכון נמוך, כולל אג"ח קצרות. אם הרגולציה תדרוש מבנקים להחזיק יותר הון עצמי נגד נכסים כאלה, הקרנות יעדיפו אג"ח ממשלתיות. זה יוסיף לביקוש הקיים.
- שר האוצר האמריקאי: ארה"ב וסין הגיעו למסגרת הסכם סחר - הפרטים יידונו בפסגה בין טראמפ לשי
- בסנט וגריר תוקפים את סין על המתכות – למה טראמפ ושי יתנהגו בסוף כאילו לא קרה כלום?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסנט אמר שנעשות בדיקות לבחון את המגמות הללו כדי להבין אם מדובר בשינויים מבניים ארוכי טווח או בתנודות זמניות. בהתאם למסקנות, ייתכן שיתבצעו התאמות בתוכניות ההנפקה של האג"ח. המטרה היא לנהל את היצע האג"ח בהתאם לביקוש המשתנה.
