דלק בעקבות מחירי הנפט והגז - צנחה 40% בחודשיים; מה יהיה בהמשך?
לאחר ששנת 2019 הייתה חלשה לבעלי המניות של דלק קבוצה 2.34% - הפסידו אחוזים בודדים בעוד השוק זינק, שנת 2020 נפתחה בסערה - השלמת עסקת מכירת מניות השליטה בהפניקס תמורת 1.57 מיליארד שקל והתחלת הזרמת הכסף ממאגר לוויתן גרמו למניית החברה לזנק ב-28% בתוך מספר ימים. מאז, האופטימיות של תחילת השנה התפוגגה במהירות. מניית החברה השלימה צניחה של יותר מ-42% מהשיא.
החולשה בדלק קבוצה מתרחשת במקביל ללחץ מכירות כבד בשוק הסחורות בעולם בחודשיים האחרונים. מחיר הנפט נפל בימים האחרונים מתחת לרף הפסיכולוגי של 50 הדולרים לחבית. במקביל, מחיר הגז ירד מרמה של 2.9 דולר למיליון יחידיות תרמיות בריטיות (Btu) בנובמבר האחרון לרמה של 1.7 דולר בלבד בימים האחרונים. נציין כי החששות מפגיעה נוספת בשוק התעופה העולמי בעקבות נגיף הקורונה, עשויים להוריד את הביקושים עוד יותר במהלך התקופה הקרובה. ובכלל - האטה עולמית מביאה לרוב לירידה במחירי הנפט והגז.
אם זה לא מספיק, נזכיר כי הדוחות האחרונים של הבנקים בארה"ב הצביעו על הסקטור הפיננסי מוריד חשיפה לסקטור מחשש לפשיטות רגל בתחום, כלומר עלויות המימון של החברות בתחום מתחילות לעלות.
החולשה במחיר המניה מתרחשת למרות שהחברה תומכת במחיר המניה בחודשים האחרונים ע"י רכישה באופן כמעט יומי של מניות החברה בהיקף של 4-6 מיליון שקל. (ליום). החברה הודיעה באוקטובר האחרון על תוכנית לרכישת מניות בהיקף של 100 מיליון שקל. נכון ל-24.2, החברה ביצעה רכישות של 95.4 מיליון שקל, כלומר נותרו מיליון בודדים בתוכנית הרכישה הנוכחית והחברה לא דיווח על תוכנית חדשה.
- אחד הארגונים הכלכליים המשפיעים ביותר יוצא לדרך ומה קרה היום לפני 20 שנה
- מלאי הנפט של סין הם "הפיל שבחדר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם החברה תודיע על תוכנית רכישות חדשה? סימן שאלה גדול
בכנס המשקיעים האחרון של החברה בתחילת החודש האחרון הציגה החברה את האסטרטגיה של החברה והציגה תזרים מזומנים עתידי מרשים (לשנה הקרובה ולעוד שנתיים - בזכות גידור של מחירי הנפט על עסקת איתקה).
האסטרטגיה של החברה כוללת הנפקה של חברת איתקה בבורסה בלונדון במהלך 2020. אתיקה מרכזת את פעילות הנפט של החברה בחו"ל כשלאחרונה רכשה את את פעילות הנפט בים הצפוני. מדובר על חברה שרשומה בדוחות דלק בכ-1.5 מיליארד דולר וההערכות הן שההנפקה תהיה בשווי של קרוב ל-2 מיליארד שקל. אבל מבדיקה שעשינו בביזפורטל בהינתן מחירי הנפט העתידיים שישליכו על הערכת השווי של מאגרי הנפט, השווי עלול להתכווץ משמעותית - כל ירידה במחיר הנפט משפיעה פי כמה וכמה (בגלל המינוף) על שווי איתקה ועל שווי דלק - אז תעשו חשבון ותגלו שאיתקה כבר שווה משמעותית פחות. באופן גס מינוף החברה גורם לכך שכל ירידה באחוז של מחירי הנפט והגז, מורידים את שווי החברה בלפחות פי 3.
מעבר לכך, לנוכח ההתרחקות של הבנקים מהסקטור בחודשים האחרונים והאירועים האחרונים בשוק הסחורות, קשה לראות איך החברה מצליחה להנפיק את החברה הבת בהצלחה (מבלי להתפשר משמעותית על המחיר שגם כך ירד).
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בנוסף, החברה טענה בכנס כי היא מצפה לא רק לשרת את חובותיה אלא גם להקטין את החוב בצורה משמעותית בשנים הקרובות דרך פירעונות מוקדמים בזכות התזרימים מאיתקה (150-200 מיליון דולר). עם זאת, הצפי האחרון (לאחר שעבר שינוי בעקבות דרישת הרשות) של החברה בנוגע לתזרים המזומנים מהמאגרים שרכשה החברה משברון, מבוסס על ההנחה כי מחיר הנפט מסוג ברנט יעמוד ב-2020 על 68.3 דולר לחבית ויעלה בהדרגה עד לרמה של 90 דולר לחבית בשנת 2030. בחברה מציינים כי הם גידרו את רוב תפוקת הנפט ל-2020 וגם ל-2021, אך מה יקרה בשנים הבאות, ובכלל מה יקרה בהערכה הבאה כשמחיר הנפט מתחת ל-50 דולר ולמה הנחת הבסיס היא לעליות.
גרף שבועי של מניית דלק קבוצה בשנים האחרונות
- 16.דירה=קורת גג 28/02/2020 18:14הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 15.מאיר 28/02/2020 17:39הגב לתגובה זומקווה שייסים כמו לבייב. שרוצים לבלוע הכל ,זה נתקע בגרון
- 14.מחכה לסופו 28/02/2020 17:34הגב לתגובה זוחזיר קטן אוכל חזיר גדול אוכלים אותו ,ואל תשכח לחלק דיבידנדים למשקיעים זבל
- 13.שלומי 28/02/2020 13:13הגב לתגובה זוהצפי הוא 10 דולר לחבית וזה רק בגלל האנרגיה החלופית כמו רוח שמש חשמל ועוד
- 12.נחמת עניים 28/02/2020 11:05הגב לתגובה זותשובה אוטוטו פושט רגל והופך לטירוף הארור האחרון, שעשק את משאבי המדינה
- 11.קבוצת דלק 28/02/2020 09:18הגב לתגובה זובשנת 2007 מחיר קבוצת דלק היה גבוה ב-20% מהמחיר כיום. אלו התשואות שנותן לנו יצחק תשובה מקידוחי לוייתן ותמר. חבל על הכסף שמשקיעים שם. תמיד אמרתי שאסור להשקיע במניות של תשובה, וזאת כלקח ממה שקרה בדלק נדלן. אני לא נוגע במניות שלו מאז.
- 10.עץ עקום 27/02/2020 19:27הגב לתגובה זומשקים...הוא ימשיך לצמוח עקום
- 9.הבנקים מתחילים לספור לו את הבטחונות כול יום. (ל"ת)דני 27/02/2020 17:50הגב לתגובה זו
- 8.דירה=קורת גג 27/02/2020 17:36הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 7.אנטוניו 27/02/2020 16:38הגב לתגובה זושיש נכס מס לאיתקה בשווי 2 מיליארד לצורך הגנה על שווי החברה גם אם מחיר הנפט יורד אז עכשיו תעשו חישוב לבד כמה תהיה שווה
- שוקי 28/02/2020 11:52הגב לתגובה זוהנכס לא שווה 2 מיליארד. הנכס שווה כגובה המס על 2 מיליארד, כלומר כמה מאות מיליונים. הסכומים הללו (של מגן המס) כבר נלקחו בחשבון כאילו ינוצלו בתחזית התזרים. בכל מקרה, החברה בסיכון גבוה מאוד, כי הנכונות למחזר לה חובות במחיר סביר תקבע את גורלה וזאת על רקע הקטנת החשיפה של הבנקים לסקטור.
- 6.הספר משחיז את המספריים דלק נדלן (ל"ת)הספר 27/02/2020 15:21הגב לתגובה זו
- 5.נפגע תשובה 27/02/2020 15:07הגב לתגובה זוזיכרו מה קרה בדלק נדלן שמה תשובה עשה תיספורת גדולה למשקיעים בעוד קבוצת דלק הרוויחה מיליארדים
- אנונימי 28/02/2020 00:17הגב לתגובה זושאנן ובוטח אדון תשובה,לבסוף קארמה חוזרת לכל מעלליו.חזיר גדול..!!
- 4.חיים 27/02/2020 15:04הגב לתגובה זומקווה שהמוסדיים למדו מההונאה והתספורת בדלק נדלן,ושגם הם לא משקיעים את הפנסיות והגמל שלנו בעסקיו של הנוכל החמדן.
- 3.האם 27/02/2020 15:01הגב לתגובה זוהאם יש סיכוי שקבוצת דלק תפשוט רגל?
- 2.הכל סיפורים של ביז 27/02/2020 14:32הגב לתגובה זומחיר החברה היה 70, איך אתה מסביר את זה! הכל עניין של שורטיסטים כבדים. אפשר לראות כל תקופה של ארבעה/חמישה חודשים יורדת בטירוף ופתאום מזנקת בעשרות אחוזים. זו לא בורסה אלא קזינו ברישיון הבורסה. אפשר לראות מה המחיר בעוד חודשיים ולהבין.
- שקר 28/02/2020 16:28הגב לתגובה זו65 דולר, תשובה בצרות צרורות
- אנליסט נפט וגז 06/03/2020 13:18למרות שפה כביכול רכש נכס מניב אבל בסיכון גבוה מבחינת מחירי הנפט בעולם
- 1.תשובה יחכה לשער 25 ויתן הצעת רכישה כמו בדלק"ד (ל"ת)דני 27/02/2020 14:01הגב לתגובה זו
- אם ישאר בחיים והקורונה לא תגמור אותו (ל"ת)מייק 27/02/2020 15:07הגב לתגובה זו
- אבי 28/02/2020 16:14גם שהנפט היה גבוהה המניה על עלתה ממש . הכל עניין של שורטיסים שמנצלים בהלת הקורונה . הכל יחזור ובעוצמה . תשובה עלול להשתלט על המניה ולמחוק אותה השערים כאלו מצחיקים .
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
