סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר

חברת סאמיט סאמיט 0.48%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן.

הנכסים המוצעים למכירה כוללים עשרות בנייני מגורים להשכרה מפוקחת, ששימשו כבטוחות להלוואות הבכירות שהעמיד הבנק האמריקאי פלאגסטאר (Flagstar). סאמיט כבר הפקידה כ-45 מיליון דולר על חשבון העסקה, והבנק התחייב להעמיד לה את המימון הנדרש להשלמת הרכישה. עם זאת, השלמת העסקה תלויה בתוצאות הליך המכירה, ואין ודאות כי אכן תצא לפועל.

המהלך מתרחש לאחר חודשים ארוכים של משבר חריף בדה זראסאי. במרץ 2025 נודע כי החברה בצרות ואגרות החוב שלה בנפילה. החברה, שגייסה כמיליארד שקל באגרות חוב בבורסה בתל אביב ושהחוב הנוכחי שלה למחזיקי האג"ח הגיע ל-1.2 מיליארד שקל , הסתירה מידע קריטי מהציבור: כבר בינואר השנה היא הפסיקה לשלם ריבית למלווה הבכיר שלה בארה"ב, ולא דיווחה על כך למחזיקי האג"ח. כשהסוד התגלה, התוצאה הייתה הרסנית: האג"ח צנחו בעשרות אחוזים, דירוג החוב של החברה הושלך לפח הזבל הפיננסי, והמשקיעים הזועמים הגישו תביעה ייצוגית.

מאז, פועלת דה זראסאי תחת לחץ כבד מצד נושיה, ובמסגרת ההליך המשפטי הוחלט לקדם מכירה של הנכסים שמומנו על ידי הבנק, במטרה לצמצם את החוב הבכיר.

• ממדאני ניסה לסכל עסקה של סאמיט בברוקלין והפסיד במאבק משפטי
• סאמיט מזנקת ברווח הנקי בעקבות מימוש פז
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כבר במהלך יוני, ניסתה סאמיט, שבשליטת זוהר לוי, לקדם מתווה רחב יותר שכלל שילוב של מחזיקי האג"ח של דה זראסאי במסגרת חברה משותפת והמרת חוב להון. מתווה זה לא הבשיל, וכעת בחרה סאמיט בגישה ממוקדת יותר: רכישה ישירה של הנכסים הבעייתיים שמכבידים על דה זראסאי מול הבנק האמריקאי.

במידה שהעסקה תושלם, תיפתר למעשה המחלוקת המרכזית של דה זראסאי מול הבנק, בעוד שמחזיקי האג"ח יידרשו להמתין למימוש נכסים אחרים שנותרו בידי החברה, ובראשם דירות קונדו שניתן למכור בשוק החופשי.

רכישת הפורטפוליו צפויה להגדיל משמעותית את היקף נכסי הדיור להשכרה של סאמיט בניו־יורק, מכ-3,100 יחידות כיום ללמעלה מ-8,000 יחידות דיור. מדובר בהתרחבות מהותית של פעילותה בעיר, וזאת במחיר עסקה הנמוך מהערכת השווי הקודמת של הנכסים.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

המהלך מגיע במקביל לכך שסאמיט עדכנה על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

העסקה המותנית בין סאמיט לדה זראסאי מסמנת עבור דה זראסאי אפשרות לייצב את מצבה מול המלווה הבכיר, בעוד שסאמיט מבצעת מהלך אסטרטגי להתרחבות, תוך ניצול מצוקה פיננסית של שחקן אחר בשוק.