מדד המעו"ף בשל לתיקון אך רמת הסיכון עודנה גבוהה
מעו"ף בניתוח האחרון הערכתי שמדד ת"א 25 בשל לתיקון (מעלה) - תיקון בלבד, לא שינוי הוא היפוך מגמה. וכמו שזה נראה כעת, מה שהיה נכון לפני שבוע נכון גם כעת. עוד ציינתי שעצירה יכולה להתקבל בטווח של 1,380-1,440 הנקודות. לכל המתרחש בבורסות יש להתייחס כאל תיקון. בבחינת כבדהו וחשדהו מסיבה פשוטה - חלק מהשווקים שינו את האופן בו מסודרות נקודות השיא, וחלקם את האופן בו מסודרות נקודות השפל. לאחר הגדרת המגמה והבנת הכיוון, אפשר לדבר על תיקונים.
בטווח הארוך - המגמה
הטווח הארוך כבר אינו מייצג מגמת עלייה, משום שנקודות השפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה - וזו חדשה לא חיובית. הרצף בגרף החודשי יורד, דבר המעיד שהתיקון או מהלך הירידות, תקראו לזה איך שתרצו, עדיין כאן. וכשאין סימנים מוצקים לתחתית - רמת הסיכון עודנה גבוהה.
עוד אפשר לראות בגרף החודשי שהמעו"ף מתחת לממוצע 5 והממוצע משופע כלפי מטה. סביר להניח שהסגירה של ינואר תהיה נמוכה מהנמוך של דצמבר וזה מסר שלילי לגבי התנהלות חודש פברואר. זה משפט שיחזור על עצמו בניתוחים לגבי שווקים אחרים.
הטווח הבינוני
- בטווח הבינוני מגמת ירידה.
- נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
- הרצף בגרף השבועי יורד.
- עוד אפשר לראות שמדד המעו"ף מצוי גם כאן מתחת ממוצע נע 5 והממוצע משופע כלפי מטה.
- בנק הפועלים: הסכם קיבוצי חדש; תוספת שכר של 1,000-900 שקל לעובד
- מהומה על לא מהומה - דשדוש מוחלט במדד המעו"ף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדוע השוק בשל לתיקון?
- ברמת העיקרון תיקונים טכניים הם עניין נבזי למדי ומתפתחים ללא התראה מוקדמת.
- אלא ששילוב של שני מרכיבים לפחות מעלים את רמת הוודאות לגבי קיומם: קרבה לרמת תמיכה ויציאה מרצועת בולינגר.
- מבט על מדד המעו"ף מראה על רצועת תמיכה בטווח הרמות של 1,380-1,440 הנקודות.
- עוד אפשר לראות את היציאה מרצועת בולינגר התחתונה.
- שני אלו מעלים את הסבירות לתיקון מעלה.
- עוצמתו ומשכו של התיקון תלויים במחזורי המסחר. אתייחס אליהם כאשר התיקון יחל.
- התנגדות משמעותית בין 1,475-1,510 הנקודות.
סיכום
הדברים המוצקים והעקביים נמצאים כלפי מטה. הרצפים יורדים בכל ממדי הזמן ומדד המעו"ף נח בעקביות מתחת לממוצע נע 5 שמצידו משופע כלפי מטה. יוצא מכך שהנטייה היא עדיין דרומה. עם זאת, אפשר לצפות לתיקון בתקופה הקרובה, אך בשלב הנוכחי לא מעבר לכך.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 7.טל 03/02/2016 08:17הגב לתגובה זומשפט מעניין במקרה שהיה ירידות גורביץ הפתח את הסקירה -בסקרירה הקודמת אמרתי שרמת הסיכון גבוה וכך היה . במקרה שהיה עליות בסקירה הקודמת אמרתי שמדד המעוף בשל לתיקון וכל היה אנו רואים.............
- 6.השנה יש מפולת!! (ל"ת)תומר 31/01/2016 11:00הגב לתגובה זו
- 5.יון 31/01/2016 09:57הגב לתגובה זוגורביץ צודק כל המדדים החשובים בעולם במכירות יתר וחודש פברואר הוא תיקון רק כאשר המשקעים יפנימו שאנו בשווקים דוביים תחל ירידה יותר משמעוטית בינתיים תהנו מהתיקון
- 4.יש איזה סצנריו שלא הכנסת ? (ל"ת)גדי 31/01/2016 09:50הגב לתגובה זו
- 3.מוטי 31/01/2016 09:40הגב לתגובה זוhttp://www.bizportal.co.il/technicalanalysis/news/article/422325 -"בניתוח האחרון הערכתי ש מדד ת"א 25 (+1.54%) בשל לתיקון (מעלה) - תיקון בלבד"
- 2.אנונימי 31/01/2016 09:38הגב לתגובה זואם יעלה אמרתי לכם כבדהו .אם רק תיקון אמרתי לכם חשדהו.נו באמת...
- לאנומלי ומאוס 31/01/2016 16:20הגב לתגובה זוהאם להמשיך לחכות לרמי לוי בשורט עד שיגיע ל7000? היפסדתם לי ת'ביצים. עוד מדברים משבכסף הקטן יקנה את מגה. מה יהיה?
- ברק 31/01/2016 11:18הגב לתגובה זומי אומר זאת? זה משפט שאתה נוהג להגיד? אז מה אתה מביא לנו שטות זאת שאתה מפיץ? זה לא רציני ולא לעניין. נסה לרשום משפט יותר מתאים על מה שתגיד ולא משפט שלא קיים אפילו בדקדוק העברי. משמע: אם יעלה(עתיד)אמרתי לכם(עבר)אין דבר כזה. נא להתאפס. אגב. שפתו של מי שאני חושב שהתכוונת וכתבת בשימך . היא משובחת.
- 1.טל 31/01/2016 09:24הגב לתגובה זולא עשו אותנו אתמול
- אבל הוא חושב שכן ..... (ל"ת)מוטי 31/01/2016 10:04הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
