מניות הביטחון בארה״ב בשיא: המתיחות בעולם מחזקת את הסקטור

מניות חברות הביטחון המובילות בארה"ב רושמות שיאים היסטוריים חדשים, כאשר לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp -0.59%   נסחרת סביב 666 דולר לאחר זינוק של 14% בחודש האחרון, ונורת'רופ Northrop Grumman Corp מציגה עלייה של כמעט 30% מתחילת השנה. RTX RTX -1.28%   קפצה ב-12% באותה תקופה, בעוד ג'י אי אירוספייס GE Aerospace -4.98%   והנטינגטון אינגלס Huntington Ingalls Industries  עלו כ-9% כל אחת.

מניות חברות הביטחון המובילות בארה"ב ממשיכות לרשום עליות חדות, עם זינוקים של עד 7% בחודש האחרון, בעקבות הצהרות פוליטיות על הגדלת תקציבי ההגנה. לוקהיד מרטין נסחרת סביב 680 דולר למניה, לאחר עלייה של 15% מתחילת 2026, ונורת'רופ גרומן מראה קפיצה של 28% באותה תקופה. RTX עלתה בכ-12%, בעוד GE Aerospace והנטינגטון אינגלס רשמו עליות של כ-10% כל אחת, כשהשוק מתמחר ציפיות להזמנות חדשות ומכירות מוגברות.

הגידול בהוצאות הביטחוניות במערב תומך במגמה זו, כאשר ארה"ב ומדינות אירופה משקיעות יותר במערכות הגנה אווירית, טילים מדויקים וטכנולוגיות חלל. לוקהיד מרטין, למשל, מחזיקה בצבר הזמנות בשווי מאות מיליארדי דולרים, הכולל ייצור מטוסי F-35 ומערכות הגנה נגד טילים, מה שמבטיח הכנסות יציבות לשנים הבאות ומשפר את תזרים המזומנים. נורת'רופ גרומן מתמקדת במטוסי הפצצה חמקנים כמו B-21 ומערכות לוויינים צבאיים, שמגדילות את הביקוש מצד הפנטגון. RTX משלבת פעילות ביטחונית עם מנועי תעופה אזרחיים, מה שמאפשר לה להתמודד עם תנודות בשוק האזרחי תוך ניצול חוזים צבאיים ארוכי טווח. GE Aerospace מספקת שירותים וחלפים למנועים צבאיים, והנטינגטון אינגלס מתמחה בבניית נושאות מטוסים וצוללות, עם הזמנות שמגיעות למיליארדי דולרים מדי שנה.

מתיחויות גיאופוליטיות במזרח התיכון ובאוקראינה מזינות את העליות, כשהגברת הנוכחות הצבאית האמריקאית מגדילה את הצורך בחימוש. מחירי הנפט מסוג WTI עלו בכ-20% מתחילת השנה, וברנט בכ-22%, בעקבות חששות משיבושי אספקה, מה שמגביר לחץ על תקציבי ביטחון. לעומת זאת, מחירי הגז הטבעי ירדו בכ-15% בשל מלאים גבוהים ועונתיות, אך זה לא פוגע במגמת ההשקעה בביטחון. חברות כמו לוקהיד מרטין זכו לאחרונה בחוזה של 2.5 מיליארד דולר לייצור טילים מדויקים עבור צבא ארה"ב, עם מחיר ממוצע של כ-500 אלף דולר ליחידה, מה שמשקף עלייה של 10% במחירים לעומת שנה קודמת בשל עלויות ייצור גבוהות יותר. נורת'רופ גרומן חתמה על עסקה בשווי 1.8 מיליארד דולר לפיתוח מערכות חלל, כולל לוויינים לגילוי מוקדם, עם תמחור שמגיע לכ-100 מיליון דולר ליחידה לאחר חישוב עלויות פיתוח. RTX קיבלה הזמנה של 3 מיליארד דולר למנועים צבאיים, שמחושבת לכ-2 מיליון דולר למניה בממוצע, בהתחשב בגידול בהיקף הייצור.

• עולות ויורדות: מה קורה עם מניות הביטחון
• מניות הביטחון יורדות - נורת'רופ גרומן בולטת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פסי הייצור פועלים בתפוקה מרבית, אך מחסורים ברכיבים אלקטרוניים ובכוח אדם מיומן גורמים לעיכובים באספקות, מה שמשפיע על זמני הכרה בהכנסות. השוק רואה בסקטור זה אלמנט דפנסיבי, כשהמגמה ארוכת טווח כוללת מילוי מלאי תחמושת ושיפור זמינות מבצעית. עם זאת, מחירים גבוהים מעלים חששות מתמחור יתר, כשרגולציה מחמירה ועליית מחירי חומרי גלם עלולים להאט צמיחה. במקרה של הרגעה במתיחויות, תיקונים בשוק עשויים להיות מהירים, אך הסלמה נוספת תדחוף את ההוצאות לגבהים חדשים.

הבית הלבן דוחף חברות להגדיל השקעות בייצור, תוך איומים להגביל דיבידנדים ורכישות עצמיות, מה שמוביל להזרמת מיליארדים להרחבת מפעלים. להרחבה: הבית הלבן לוחץ: חברות הביטחון בארה״ב מגדילות השקעות. טראמפ הציע להעלות את תקציב הביטחון ל-1.5 טריליון דולר בשנה, עלייה של 50% מהנוכחי, מה שמגביר אופטימיות אך גם תנודתיות. להרחבה: נופלות וקמות: הביטחוניות שזזות ביחד עם הצהרות טראמפ. הסקטור משקף שינוי בתפיסת הביטחון, עם דגש על טכנולוגיות מתקדמות כמו רחפנים ומערכות AI, אך נותר חשוף להחלטות פוליטיות ועיכובים תפעוליים.

מה גורם לעליות במניות חברות הביטחון?

העליות נובעות מגידול בתקציבי הגנה עקב מתיחויות גיאופוליטיות, עם הזמנות חדשות שמבטיחות הכנסות יציבות. חברות כמו לוקהיד מרטין נהנות מצבר הזמנות גדול, אך מחסורים ברכיבים עלולים להאט צמיחה, מה שמשפיע על תמחור המניות.

• נטפליקס עקפה את התחזיות, אבל המניה נופלת: התחזית אכזבה וריד הייסטינגס עוזב
• אינטל מגייסת בכיר מסמסונג במטרה להביא לקוחות חיצוניים למפעלי הייצור
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• בנק אוף אמריקה על אלביט: אפסייד נוסף למרות זינוק חד במניה

האם המחירים הגבוהים מסוכנים למשקיעים?

כן, רמות שיא מעלות סיכון לתיקונים אם המתיחויות יירגעו או אם רגולציה תגביל רווחים. עם זאת, המגמה ארוכת טווח תומכת ביציבות, כשהשוק רואה בסקטור אלמנט דפנסיבי נגד תנודות כלכליות רחבות.

אילו עסקאות אחרונות השפיעו על הסקטור?

עסקאות כמו חוזה של 2.5 מיליארד דולר ללוקהיד מרטין לייצור טילים ונורת'רופ גרומן עם 1.8 מיליארד דולר ללוויינים מגדילות ביקוש. אלה מחושבות עם עליות מחירים של 10% בשל עלויות גבוהות, ומשקפות לחץ פוליטי להגברת ייצור.