בכסף הגדול: רשימת קרנות הנאמנות המנצחות של 2015 בת"א - צפו בטבלה
שנת 2015 הייתה שנה לא פשוטה ואפילו קשה למשקיעים בשוק האג"ח בת"א. ההתחלה הייתה עם תשואות יפות אבל אחרי השליש הראשון של השנה הגלגל התהפך והמשקיעים החלו לספוג הפסדים - מה שהוביל לפדיונות כבדים בתעשיית קרנות הנאמנות. ועדיין מרבית קרנות האג"ח סגרו שנה חיובית, כאשר בחלק מהמקרים נרשמו תשואות בהחלט נאות.
קרנות אג"ח כללי: מדובר בקטגוריה הגדולה ביותר שהמהווה כ-31% מסך התעשייה. בסיכום שנתי נרשמו בה גיוסים של 2 מיליארד שקלים. בעיקר מדובר על קרנות בסגנון 90-10, כלומר קרנות אג"ח שמשלבות מניות. מעניין לראות כי את המקום הראשון ב-2015 מבין הקרנות במנהלות מעל 100 מיליון שקלים תופסת הקרן 'מיטב אג"ח בניהול ממוקד' שהינה קרן ללא מניות, שהצליחה לרשום תשואה שנתית גבוהה מאוד של 8.85%. לפי תשקיף, הקרן של מיטב מחזיקה בלא יותר מ-60 איגרות חוב, זאת מול קרנות אחרות בענף שמחזיקות במעל 100 אג"חים (ואפילו הרבה יותר). מפה השם - ניהול ממוקד. את המקום השני תופסת פסגות פרימיום שהינה קרן בעלת חשיפה גבוהה מאוד למניות, כ-37% מנכסי הקרן מושקעים במניות. סוגרת את השלישייה הראשונה זו רוטשילד תיק אג"ח 30% עם תשואה של 7.6%. כ-17% מנכסי הקרן מושקעים במניות.
קרנות אג"ח מדינה: מדובר בקטגוריה שספגה פדיונות עתק של 12.8 מיליארד שקלים ב-8 החודשים האחרונים. מבין הקרנות בקטגוריה שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים, פסגות אלפא 90-20 תופסת את המקום הראשון עם תשואה של 3.2%, אחריה מור מדינה מנוהלת 10% עם תשואה של 2.63% וסוגרת את השלישייה זו אילים מודל 15% עם 2.1%. נציין כי התשואה הממוצעת בקטגוריה עבור קרנות שמנהלת מעל 100 מיליון שקלים היא 0.55%.
קרנות אג"ח קונצרני: את המקום הראשון בקטגוריה מבין הקרנות שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים תופסת אילים אג"ח חברות מנוהלת עם תשואה של 8.27%. מור תיק אג"ח מנוהלת במקום השני עם תשואה של 7.45% ומגדל אג"ח הזדמנויות סוגרת את השלישייה הראשונה עם תשואה של 7.1%. התשואה הממוצעת בקטגוריה עמדה השנה על 1.78%.
- קרנות הנאמנות היקרות בדמי ניהול - חלשות בביצועים
- רשות ניירות ערך: כללים חדשים לפרסום קרנות נאמנות ברשתות החברתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.לא מפתיע אם רפי ניב עדיין מנהל את הקרנות של מיטב (ל"ת)יוסי 04/01/2016 16:01הגב לתגובה זו
- 2.אלקנה 04/01/2016 14:01הגב לתגובה זואם מביאים בחשבון את הקף הנכסים ודמי הניהול, הרי שהקרנות המחקות מפתיעות לטובה באג"ח קונצרני ואג"ח מדינה.
- 1.יוסף פותר החלמות 04/01/2016 08:13הגב לתגובה זומכל כך הרבה קרנות זה היה נס עם קרן אחת או שניים לא ישיגו שתשואה עודפת זה עדיין לא מראה שיש להם ידע יותר טוב מלכל אחד אחר זה מזל נטו .
יו״ר רשות ני״ע, ספי זינגר. קרדיט: עומר לוירשות ני"ע עצרה את פיקדון ה-S&P 500 של לאומי בהמשך לטענות של איגוד הקרנות
איגוד הקרנות טען שזו תחרות לא הוגנת; הציבור דווקא הפסיד - ההצעה של לאומי היתה טובה וזולה; רשות ניירות ערך תסדיר את הנפקת הפיקדונות המובנים בחודשים הקרובים
בספטמבר השיק בנק לאומי פיקדון מובנה דולרי צמוד מדד S&P 500 עם נזילות יומית, ללא דמי ניהול וללא עמלות, סכום מינימום 5,000 דולר והגנה חלקית מפני ירידות של עד 40% בשנה. המוצר נועד להיות אלטרנטיבה זולה ופשוטה לקרנות מחקות וקרנות סל על אותו מדד.
קרנות הנאמנות כמובן מחו, וטענו שזו תחרות לא הוגנת - מחזירים את הבנקים לשוק קרנות הנאמנות בדלת האחורית. בשביל זה יש רגולטור והוא יבדוק, אבל השיקול המרכזי של רגולטור הוא טובת הציבור - הפיקדון הזה היה טוב לציבור. הוא העלה את התחרות ואם זה יגרום לקרנות הנאמנות להוריד דמי ניהול - מצוין.
בכל מקרה, רשות ניירות ערך הורתה על הפסקת השיווק בהמשך לתלונה חריפה של איגוד קרנות הנאמנות שטען כי מדובר בקרן נאמנות סמויה בתחפושת פיקדון בנקאי.
לאומי טען שמדובר בפיקדון לגיטימי עם סיכון מוגדר מראש, אך הרשות רואה בו מכשיר השקעה לכל דבר, תשואה משתנה, חשיפה מלאה למניות, נזילות גבוהה שלא עומד בדרישות הרגולציה המלאות של קרנות נאמנות.
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתערבות של רשות ניירות ערך נובעת בגלל פגיעה בתחרות. הפיקדון היה זול בהרבה מקרנות מחקות S&P 500 שגובות 0.2%-0.5% דמי ניהול.
יו״ר רשות ני״ע, ספי זינגר. קרדיט: עומר לוירשות ני"ע עצרה את פיקדון ה-S&P 500 של לאומי בהמשך לטענות של איגוד הקרנות
איגוד הקרנות טען שזו תחרות לא הוגנת; הציבור דווקא הפסיד - ההצעה של לאומי היתה טובה וזולה; רשות ניירות ערך תסדיר את הנפקת הפיקדונות המובנים בחודשים הקרובים
בספטמבר השיק בנק לאומי פיקדון מובנה דולרי צמוד מדד S&P 500 עם נזילות יומית, ללא דמי ניהול וללא עמלות, סכום מינימום 5,000 דולר והגנה חלקית מפני ירידות של עד 40% בשנה. המוצר נועד להיות אלטרנטיבה זולה ופשוטה לקרנות מחקות וקרנות סל על אותו מדד.
קרנות הנאמנות כמובן מחו, וטענו שזו תחרות לא הוגנת - מחזירים את הבנקים לשוק קרנות הנאמנות בדלת האחורית. בשביל זה יש רגולטור והוא יבדוק, אבל השיקול המרכזי של רגולטור הוא טובת הציבור - הפיקדון הזה היה טוב לציבור. הוא העלה את התחרות ואם זה יגרום לקרנות הנאמנות להוריד דמי ניהול - מצוין.
בכל מקרה, רשות ניירות ערך הורתה על הפסקת השיווק בהמשך לתלונה חריפה של איגוד קרנות הנאמנות שטען כי מדובר בקרן נאמנות סמויה בתחפושת פיקדון בנקאי.
לאומי טען שמדובר בפיקדון לגיטימי עם סיכון מוגדר מראש, אך הרשות רואה בו מכשיר השקעה לכל דבר, תשואה משתנה, חשיפה מלאה למניות, נזילות גבוהה שלא עומד בדרישות הרגולציה המלאות של קרנות נאמנות.
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתערבות של רשות ניירות ערך נובעת בגלל פגיעה בתחרות. הפיקדון היה זול בהרבה מקרנות מחקות S&P 500 שגובות 0.2%-0.5% דמי ניהול.
