בכסף הגדול: רשימת קרנות הנאמנות המנצחות של 2015 בת"א - צפו בטבלה
שנת 2015 הייתה שנה לא פשוטה ואפילו קשה למשקיעים בשוק האג"ח בת"א. ההתחלה הייתה עם תשואות יפות אבל אחרי השליש הראשון של השנה הגלגל התהפך והמשקיעים החלו לספוג הפסדים - מה שהוביל לפדיונות כבדים בתעשיית קרנות הנאמנות. ועדיין מרבית קרנות האג"ח סגרו שנה חיובית, כאשר בחלק מהמקרים נרשמו תשואות בהחלט נאות.
קרנות אג"ח כללי: מדובר בקטגוריה הגדולה ביותר שהמהווה כ-31% מסך התעשייה. בסיכום שנתי נרשמו בה גיוסים של 2 מיליארד שקלים. בעיקר מדובר על קרנות בסגנון 90-10, כלומר קרנות אג"ח שמשלבות מניות. מעניין לראות כי את המקום הראשון ב-2015 מבין הקרנות במנהלות מעל 100 מיליון שקלים תופסת הקרן 'מיטב אג"ח בניהול ממוקד' שהינה קרן ללא מניות, שהצליחה לרשום תשואה שנתית גבוהה מאוד של 8.85%. לפי תשקיף, הקרן של מיטב מחזיקה בלא יותר מ-60 איגרות חוב, זאת מול קרנות אחרות בענף שמחזיקות במעל 100 אג"חים (ואפילו הרבה יותר). מפה השם - ניהול ממוקד. את המקום השני תופסת פסגות פרימיום שהינה קרן בעלת חשיפה גבוהה מאוד למניות, כ-37% מנכסי הקרן מושקעים במניות. סוגרת את השלישייה הראשונה זו רוטשילד תיק אג"ח 30% עם תשואה של 7.6%. כ-17% מנכסי הקרן מושקעים במניות.
קרנות אג"ח מדינה: מדובר בקטגוריה שספגה פדיונות עתק של 12.8 מיליארד שקלים ב-8 החודשים האחרונים. מבין הקרנות בקטגוריה שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים, פסגות אלפא 90-20 תופסת את המקום הראשון עם תשואה של 3.2%, אחריה מור מדינה מנוהלת 10% עם תשואה של 2.63% וסוגרת את השלישייה זו אילים מודל 15% עם 2.1%. נציין כי התשואה הממוצעת בקטגוריה עבור קרנות שמנהלת מעל 100 מיליון שקלים היא 0.55%.
קרנות אג"ח קונצרני: את המקום הראשון בקטגוריה מבין הקרנות שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים תופסת אילים אג"ח חברות מנוהלת עם תשואה של 8.27%. מור תיק אג"ח מנוהלת במקום השני עם תשואה של 7.45% ומגדל אג"ח הזדמנויות סוגרת את השלישייה הראשונה עם תשואה של 7.1%. התשואה הממוצעת בקטגוריה עמדה השנה על 1.78%.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.לא מפתיע אם רפי ניב עדיין מנהל את הקרנות של מיטב (ל"ת)יוסי 04/01/2016 16:01הגב לתגובה זו
- 2.אלקנה 04/01/2016 14:01הגב לתגובה זואם מביאים בחשבון את הקף הנכסים ודמי הניהול, הרי שהקרנות המחקות מפתיעות לטובה באג"ח קונצרני ואג"ח מדינה.
- 1.יוסף פותר החלמות 04/01/2016 08:13הגב לתגובה זומכל כך הרבה קרנות זה היה נס עם קרן אחת או שניים לא ישיגו שתשואה עודפת זה עדיין לא מראה שיש להם ידע יותר טוב מלכל אחד אחר זה מזל נטו .
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
