דולר אינדקס: הימורים על התאוששות ארה"ב באמצעות השקעות
הדולר אינדקס (DXY) הוא מדד סחיר המבטא את שוויו של הדולר האמריקני כנגד סל מטבעות מובילים בעולם. בורסת ICE בארה"ב מלקטת ציטוטי מטבע מ-500 בנקים שונים ברחבי העולם, ומעבירה את סל המטבעות לציבור הסוחרים. קניה של החוזה הינה לקיחת פוזיציה על התחזקות הדולר או לחלופין היחלשות סל המטבעות הנגדי.
החוזים על המדד נהנים מסחירות עצומה. המסחר באופציות על החוזה נעשה במרווחי BID-ASK נמוכים מאוד. המדד עצמו מורכב מ-57.6% מטבע האירו, 13.6% ין יפני, 11.9% פאונד בריטי, 9.1% דולר קנדי, 4.2% קרונה שבדית ו-3.6% פרנק שוויצרי - הרכב שלא השתנה כלל מאז 1973, למעט עדכון אחד ב-1999, עת הוחלפו המטבעות האירופיים במדד במטבע האירו.
מה משפיע על ערך מטבעות?
לפי התאוריות הרווחות, המשתנה המובהק ביותר לערכם של מטבעות והציפיות לשער הריבית הוא מחיר הכסף. לדוגמא, מכירה של 10,000 דולר כנגד השקל שקולה לפעולות הבאות:
1. לקיחת הלוואה של 10000 דולר
2. מכירת הדולרים בסכום ההלוואה - קניית הסכום השקלי שלווינו
3. הפקדת השקלים שנקנו בפיקדון
- בדוגמא זו נשלם ריבית על הלוואה ברמה של כ-0.25% על הפיקדון נוקבל ריבית של כ-1%. הרווח ביום ביצוע העסקה הינו 0.75%, לכן היינו מצפים לפיצוי בשער המטבע בגובה זה ולהתחזקות השקל, בדיוק כפי שקרה בשנים האחרונות בפועל.
- תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לסיכום, היכן שהריבית הצפויה גבוהה יותר - שער המטבע אמור להתחזק. בהקבלה לעולמנו, ככל שפער הריביות הצפוי של השקל מול הדולר יישאר חיובי, אין, לפי תיאוריה זו, לצפות להתחזקות הדולר, בו שער הריבית נמוך יותר.
מסביר נוסף לשווי מטבעות הינו תשואת הנכסים הפיננסים הנקובים במטבע הצפויה על ידי השוק .
כלומר, מדינות שהשוק צופה כי שווקי ההון שלהם יניבו תשואות גבוהות יחסית, ייהנו מזרימות הון חיוביות ומרכישות המטבע שלהן, שיגרמו להתחזקותו.
הסתכלות בגרפים של המדד כנגד ה 500S&P תגלה מתאם גבוה מאוד בין הצמד.
תאוריה נוספת המנסה להסביר את שווי המטבעות הינה כוח הקניה של המשק במטבע המקומי, המוכר בראשי התיבות PPP -purchasing power parity . הדרך האינטואיטיבית ביותר להבין את המשמעות של PPP הינו מדד המק'דונלדס המוכר , המשווה את מחירי ארוחת מק'דונלדס סטנדרטית בכל מדינה , במטבע המקומי ומטרתו לייצג את כוח הקניה של המטבע .
לסיכום, ציפיות השוק לעליית ריבית בדולר מדברות על התקופה בטווח שבין אמצע 2015 לתחילת 2017. משקיע הסבור כי הריבית הדולרית תעלה לפני כן, עקב התאוששות המשק האמריקני תוך יצירת לחצים אינפלציוניים שייאלצו את הבנק המרכזי להעלות ריבית , עליו לקנות בלונג את המדד.
- הרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
- חרם אירופאי על סחורה ישראלית - עד כמה זה משמעותי ומה אפשר לעשות?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בטיחות או נוחות - איך בוחרים את המושב המושלם בטיסה?
באותה המידה, מי שמאמין כי התשואות על הנכסים הפיננסיים בדולר, ובראשם שוקי המניות, עדיין אטרקטיביות יחסית לנכסים מקבילים בעולם על אף מהלך ההתחזקות שעברו השווקים מהשפל של מארס 2009, ובעקבות זאת וצפויים ליהנות מזרימת הון חיובית, יקנה את החוזה גם הוא.
במקביל, משקיע פרטי, שאינו יכול להיחשף למדד דרך חוזים, יכול להיחשף למדד בלונג דרך תעודת הסל UUP או בשורט דרך תעודת הסל UDN - שתיהן של חברת power shares.
מגדל פיקוח. צילום: MELANIO SALOME JR. PECH, Pexelsהטכנולוגיה הסודית שמאחורי כל המראה ונחיתה
מערכות מכ"ם, לוויינים ורכיבים מבוססי בינה מלאכותית הם בין האמצעים הנסתרים שפועלים ללא לאות כדי שהטיסה תעבור חלק ונגיע בשלום ליעדנו
אני נרגש לקראת הטיסה למשחק הכדורגל באצטדיון סאן סירו שבמילאנו באיטליה. אני מתיישב בכיסא המטוס, מהדק חגורה, ולמעט אי אילו טלטולים קלים, כמעט ואינני חושב על המורכבות העצומה המאפשרת למאות טונות של מתכת לדאות באוויר ולהמריא ולנחות בבטחה אלפי פעמים ביום.
בעידן שבו טיסה היא עניין שבשגרה עבור מיליוני אנשים מדי יום, אנו נוטים להתייחס למטוסים כאל כלי תחבורה מובנים מאליהם. אלא שמאחורי כל המראה ונחיתה מוצלחת עומד עולם שלם של טכנולוגיה מתקדמת, מערכות מתוחכמות וצוותים מיומנים שהציבור הרחב כמעט ואינו מודע אליהם. זהו סיפורם של העיניים הבלתי נראות, האוזניים הנסתרות והמוחות האלקטרוניים שדואגים שנגיע ליעדנו בשלום.
המוח שעל הקרקע: פיקוח טיסה ובקרת תנועה אווירית
הכוח המניע הראשון שאינו נראה לנוסע הממוצע הוא מערכת בקרת התנועה האווירית ATC - Air Traffic Control. לפני שהמטוס בכלל מתחיל לנוע על המסלול, הוא כבר נמצא בפיקוח הדוק. פקחי הטיסה הם שומרי הסף של השמיים, האחראים על תזמון, ניווט והפרדה בין כלי טיס באוויר ועל הקרקע. הם יושבים במגדלי הפיקוח או במרכזי הבקרה האזוריים, מוקפים במסכי מכ"ם המציגים את תמונת המצב האווירית בזמן אמת. כל נקודה על המסך מייצגת מטוס, וכל תנועה מחושבת מראש כדי למנוע התנגשויות ולייעל את זרימת התנועה.
תארו לעצמכם עשרות מטוסים הממתינים להמראה או לנחיתה בשדה תעופה בינלאומי עמוס. פקחי הטיסה מתאמים את ההמראות והנחיתות תוך הקפדה על מרווחי בטיחות, ומשדרים הנחיות ברורות לטייסים לגבי מהירות, גובה, כיוון ומסלול. טכנולוגיית מכ"ם דו-שימושית, הכוללת מכ"ם ראשי ומכ"ם משני, מאפשרת לפקחים לא רק לזהות את מיקום המטוס אלא גם לקבל נתונים חיוניים כמו גובה, מהירות ומספר טיסה - מידע המשודר באופן אקטיבי מתוך המטוס. מערכות אלו הן העיניים של הפקח, והן אבן יסוד בבטיחות הטיסה כדי שנוכל להגיע בשלום ליעדנו.
- בטיחות או נוחות - איך בוחרים את המושב המושלם בטיסה?
- "טריק יום כיפור" חוזר: כך ישראלים קונים כרטיסי טיסה זולים, מהמרים על ביטולים – ומרוויחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הניווט הבלתי נראה: מגדלורים אלקטרוניים ולוויינים
בעבר, טייסים הסתמכו על מגדלורים קרקעיים וניווט אסטרונומי. כיום, הניווט מתבצע באמצעות שילוב מתוחכם של טכנולוגיות קרקעיות ולווייניות. תחנות אלה הן סוג של "מגדלורים אלקטרוניים" המשדרים אותות רדיו מהקרקע, ומאפשרים למטוסים לקבוע את כיוונם ומרחקם מנקודה ספציפית. הכוכב הראשי של הניווט המודרני הוא כמובן ה-GPS) Global Positioning System) ומערכות ניווט לווייניות מקבילות כמו GLONASS הרוסית ו-Galileo האירופאית. מערכות אלו מספקות נתוני מיקום מדויקים ברמה חסרת תקדים, ומאפשרות לטייסים לנווט במסלולים מוגדרים בדיוק רב, גם במזג אוויר קשה. מטוסים חדישים אף מצוידים במערכות מתקדמות יותר כמו מערכות ניווט המסתמכות על תחנות קרקעיות על פני יבשת שלמה בשילוב קבלת אותות מלוויינים המשפרות את דיוק ה-GPS לרמה של סנטימטרים בודדים. מערכות אלה קריטיות במיוחד בגישה מדויקת לנחיתה.
תבלינים. צילום: Marta Branco, Pexelsהרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
יצרנית התבלינים הגדולה בעולם, יצרנית שוקולד, ספקית אגוזים ומגדלת אבוקדו - הכירו את חברות המזון המעניינות שמשקפות פוטנציאל עלייה
לפני שנגיע להזדמנויות נדירות נתחיל עם גרף תוך יומי של האס אנד פי 500. הוא מראה את הקפיצה החדה בתחילת המסחר ביום שישי, את הירידה החדה בהמשך ואת העובדה שהמדד סגר בסופו של יום בירידה קלה. ללמדנו שאנחנו עדיין נמצאים באזור שיווי משקל. לחודש ספטמבר שיווי משקל זו תוצאה טובה והשאלה אם זה ימשיך כך.
בתרשים המוכר לנו מהשבועות האחרונים אנחנו רואים את הקו המחזיר העולה שבולם ולמעשה גורם לאס אנד פי להתכנס לתנודתיות צרה מאד. זאת מכיוון שמתחתיו מתקרב אליו הממוצע ל-21 יום שלמעט חריגה קטנה תומך ב-S&P500 מאז סוף חודש אפריל.
דבר אחד בטוח. התנודתיות הצרה הזו לא תימשך עוד הרבה זמן ואנחנו צריכים להיערך לפריצה. השאלה לאיזה כיוון. אם אני צריך להעריך לפי האינדיקטורים הטכניים אז יש סיכון שהלחץ כלפי מטה יימשך.
בכל מקרה יש לכם קווים ברורים לקבלת החלטות. סגירה משמעותית בזמן ובמחיר מעל 6532, הגבוה היומי של יום שישי, תיחשב פריצה למעלה וסימן למהלך עלייה מהותי בהמשך. סגירה מתחת ל-6360, שתהיה גם מתחת לממוצע הנע ל-21 יום וגם מתחת לפקודת ההיפוך הפרבולית, תהיה סימן לתחילתו של תיקון שבשלב הראשון שלו יגיע ל-6100-6200.
- מסימני הפשרה בין ארה"ב לסין: ייבוא המתכות הנדירות מזנק ב-660%
- יצרנית אמריקאית של מתכות נדירות מפסיקה משלוחים לסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפשר עוד להצטרף לזינוק של הליתיום?
התשובה היא כן. אומנם הצגתי כאן את קרן הסל ILIT לפני זמן מה והיא אכן בנתה מהלך עלייה יפה אבל יש לו פוטנציאל להימשך. ניתן לצפות שהקרן תעלה ל-13 דולר בשלב ראשון. אפשר להצטרף למגמה כל עוד מעל 10 דולר.
