הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וורן באפט
צילום: וורן באפט אתר

וורן באפט במכירת חיסול באפל - מכר שני שליש מהחזקה; נשאר עם 65 מיליארד דולר

ברקשייר של באפט מימשה מניות של אפל ב-20 מיליארד דולר ברבעון האחרון, ומעל 100 מיליארד בשנה האחרונה; אם לא היתה מממשת היתה מרוויחה כ-27 מיליארד דולר
אדיר בן עמי | (8)
נושאים בכתבה אפל וורן באפט

ברקשייר של וורן באפט ממשיכה למכור את מניית אפל. ברבעון השלישי מכרה 25% מהמניות שלה באפל: מה המשמעות?

ברקשייר הת'אוויי, חברת ההשקעות הענקית של וורן באפט, הפתיעה את השוק כשהודיעה על מכירת 100 מיליון מניות של אפל ברבעון השלישי של 2024. המכירה הקטינה את החזקתה בחברת האייפונים הגדולה ל-300 מיליון מניות בלבד.

ירידה משמעותית בהחזקה

המכירה הנוכחית מצטרפת למכירה כמעט כפולה שביצעה ברקשייר ברבעון השני, והובילה להקטנה של כשני שלישים בהחזקותיה באפל מתחילת השנה – מ-905 מיליון מניות. המהלך הזה נחשב לצעד חשוב משום שאפל הייתה במשך שנים ההשקעה המרכזית בתיק ההשקעות של ברקשייר.

המימושים מבחינה כספית מגיעים למעל 100 מיליארד דולר, כשעד כה מדובר בהחלטה לא נכונה. ברקשייר הפסידה כתוצאה מהמימוש רווחים של 27 מיליארד דולר. 

 

ניצול העליות במניה

המכירות ברבעון השלישי התבצעו על רקע העלייה במניות אפל במהלך השנה האחרונה, כשהמחיר שלה הגיע לסביבות 222 דולר למניה. באפט, הידוע בהשקעותיו הזהירות, ככל הנראה ראה במחיר הגבוה הזדמנות טובה למימוש רווחים. ברקשייר רכשה את מניות אפל בין השנים 2016-2018 במחיר ממוצע של 35-40 דולר למניה בלבד ומאז היא רכשה עוד כשעדיין מדובר על מחיר ממוצע של מתחת ל-50 דולר. מה שהביא לרווח כולל במימוש ועל הנייר של כ-130-140 מיליארד דולר. 

גם לאחר המכירה, אפל עדיין נחשבת להחזקה הגדולה ביותר בתיק ההשקעות של ברקשייר, כששווי ההחזקה הנוכחית מוערך בכ-65 מיליארד דולר. עם זאת, נתח ההשקעה של אפל בתיק הכולל ירד לפחות מ-25%, בעוד התיק כולו מוערך בכ-300 מיליארד דולר. במקום השני נמצאת חברת אמריקן אקספרס, ששווייה בתיק עומד על כ-42 מיליארד דולר.

מעבר לכך, לצד ההשקעות הלא סחירות וערמה של מזומנים (מעל 300 מיליארד) היקף הנכסים של ברקשייר כטריליון דולר כך שהחזקה באפל מהווה כ-6.5% מסך הנכסים. זה היה לפני פחות משנה כ-20% מסך הנכסים. 

ברקשייר  דוחות כספיים לרבעון השלישי

ברקשייר הציגה ירידה של 6% ברווחים התפעוליים לאחר מס ברבעון השלישי של 2024, שהסתכמו ב-10.1 מיליארד דולר, לעומת 10.8 מיליארד דולר באותה תקופה אשתקד. למרות הירידה ברווחים, יתרות המזומנים של החברה זינקו והגיעו לשיא של 325 מיליארד דולר בסוף ספטמבר – גידול משמעותי מ-277 מיליארד דולר ברבעון הקודם - הסיבה היא המימושים באפל וגם בבנק אוף אמריקה.

בלי רכישות חוזרות, אבל עם מכירת מניות - אחת ההפתעות הייתה שברקשייר לא ביצעה רכישות חוזרות של מניות במהלך הרבעון השלישי, בניגוד לתחזיות ולרכישות בהיקף של 345 מיליון דולר ברבעון השני וכ-2.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון. ההחלטה של באפט נבעה מכך שמחיר המניה היה גבוה מדי לטענתו. ברקשייר גם מכרה מניות בשווי של כ-36 מיליארד דולר, כולל כ-20 מיליארד דולר ממניות אפל וכ-9 מיליארד דולר ממניות בנק אוף אמריקה.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    היי טק 03/11/2024 13:34
    הגב לתגובה זו
    הוא נשאר עם עוד 75% מהמניות ויכול לממש אותן במחיר גבוה אם היה מנסה לממש מניות לתוך ירידות אזי היה מלבה את הירידות וזה רע בשבילו.
  • dw 04/11/2024 12:51
    הגב לתגובה זו
    היה 900 מיליון מניות וכעת 300. נו נו, לא שמישהו שם מתלונן כן? עשה טרייד יפה מאד מאד, ועדיין האחזקה באפל משמעותית, אך הגיוני לדלל. הלוואי ויסכים לקנות בחזרה את טבע. הנייר עדיין נסחר ב teens. בכזה מקרה נראה המון כתבות על teva.
  • 5.
    dw 03/11/2024 12:54
    הגב לתגובה זו
    נו נו, אולי יתפנו לו עכשיו כמה דולרים שחוקים כדי לקנות מחדש את טבע :-)
  • 4.
    מי לא אוהב צרות של עשירים (ל"ת)
    דני 02/11/2024 21:33
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    באפט מוכר מניות ולא קונה - מראה מה הוא חושב על השוק (ל"ת)
    מפחיד 02/11/2024 20:43
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אפל זה סוס שנגמר לאט לאט (ל"ת)
    משה ראשל"צ 02/11/2024 19:53
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שואל הקושיות 02/11/2024 19:36
    הגב לתגובה זו
    או שהשתלטו לו על העסק
  • יש סימני שאלה במשפטים שלך או שאתה מצהיר? (ל"ת)
    צרי 03/11/2024 07:15
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן