הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט
צילום: רוי שיינמן

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

כל העיניים יהיו נשואות ליום חמישי אז יתפרסמו נתוני מדד המחירים לצרכן שצפויים להעיד על עלייה חודשית של 3.1%, מה שיקשה על הפד' להוריד ריבית השנה; איך האנליסטים קיבלו את נתוני התעסוקה ואילו חברות ידווחו השבוע?
רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה אינפלציה דלתא הפד טסלה נתוני התעסוקה ריבית

אחרי נתוני התעסוקה ביום שישי האחרון, שכללו תיקון כלפי מטה לנתונים מחודש מאי, כל העיניים השבוע יהיו נשואות לנתוני מדד המחירים לצרכן ביום חמישי הקרוב כאשר הצפי הוא לעלייה חודשית של 0.1% שתעמיד את האינפלציה על 3.1% ב-12 החודשים האחרונים. אינפלציית הליבה צפויה להציג עלייה של 0.2% לעומת החודש בעבר, גם אז היא עלתה ב-0.2%, ומכלול הנתונים הזה צפוי להמשיך ולהקשות על הפד' להוריד ריבית, כאשר הכלכלנים והאנליסטים צופים שהוא ישאיר את הריבית על כנה בהחלטה הקרובה בסוף החודש כמעט בוודאות.

נתוני שוק התעסוקה

"להערכתנו, אנחנו רחוקים מלהיות במצב של האטה של ממש בשוק התעסוקה עצמו", כותב יוני פנינג, האסטרטג הראשי של מזרחי טפחות. "כאשר שיעור האבטלה עלה החודש מ-4.0% ל-4.1%, אבל זה לווה בעלייה בשיעור ההשתתפות, ל-62.6%, כך ששיעור התעסוקה נותר יציב. מצד שני קצב עליית השכר השעתי הממוצע התמתן בצורה ניכרת, מ-4.1% ל-3.9%. להערכתנו, יש לנתון הזה השלכות מהותיות מאוד על האופן שבו הפד צופה את תוואי האינפלציה בהמשך, בגלל שהשאלה העיקרית היא כמה לחצים אינפלציוניים צפויים מהכיוון הזה, מעבר ליעד הפד, ובניכוי העלייה הטבעית בפריון.

בפרט, קצב עליית השכר פה ממשיך להיות בולט בענפי השירותים, אשר תרמה הרבה לאינפלציות (BLS, PCE) בחודשים האחרונים. לדוג', בענפי השירותים הפיננסים ניכרת עליית שכר של 5.1%, במהלך השנה האחרונה. זו התמתנות משמעותית מקצב של 5.7%, בחודש שעבר. בפנאי ואירוח, לדוג', אנחנו על 3.8% שנתית, לעומת 5.7% לפני שנה בלבד", מוסיף פנינג.

שוק העבודה מגיע לאיזון טוב יותר ומאט בבירור, לא מאיץ מחדש ולא קורס", כותבת שיהאו צ'ואי, כלכלנית בכירה בבנק ניהול העושר פיקטה. "זה מחזק את הטיעון שהפד צריך להישאר במקומו כרגע אך להיות מוכן להורדת ריבית כאשר נתוני האינפלציה יאפשרו זאת. אנו ממשיכים לצפות לשתי הורדות ריבית השנה, בספטמבר ובדצמבר".

צואי מוסיפה: "משרות חדשות מחוץ לחקלאות (Nonfarm Payrolls) עלו ב-206 אלף, מעל לציפיות הקונצנזוס של 190 אלף, אך מתחת לכותרת החזקה, רוב תוספת המשרות התרכזה במגזר הממשלתי ובמערכת הבריאות, שהוסיפו יחד 152 אלף משרות. היו גם עדכונים שליליים של 111 אלף משרות. הממוצע התלת-חודשי של תוספת המשרות במגזר הפרטי הגיע לשפל של 146 אלף. נרשמו אובדני משרות במגזרים מחזוריים יותר, כולל תעשייה, מסחר קמעונאי ועובדי כוח אדם זמניים. המשרות בתחום הפנאי והאירוח, מגזר מחזורי נוסף שנהנה גם מעלייה בהגירה, האטו משמעותית בחודשים האחרונים", כותבת צ'ואי.

גם אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, התייחס לנתונים: "נתוני שוק העבודה משקפים באופן ברור היחלשות בביקוש לעובדים", כותב זבז'ינסקי. "תוספת המשרות עדיין יחסית גבוהה, אך סקטור הממשלה, ובמיוחד סקטור הבריאות תורמים חלק לא פרופורציונאלי לגידול במשרות. סקטור הבריאות שמשקלו כ-7% בתמ"ג האמריקאי אחראי על 40% מגידול במשרות בשנה האחרונה. ללא הממשלה וסקטור הבריאות, קצב הגידול במשרות בשנה האחרונה ירד מתחת ל-1%, הנמוך ביותר מאז 2010 אם לא מתייחסים לתקופת הקורונה. גם בנתוני המשרות הפנויות קיימת מגמה דומה. זה לא שצריכים לזלזל בתוספת המשרות בסקטור הבריאות, אך הם מסתירים חולשה גדולה בביקוש לעובדים בכלכלה הרחבה".

טסלה ועונת הדוחות

נתוני המסירות של טסלה  TESLA INC בשבוע שעבר שהיו מעל לצפי הזניקו גל עלייה במניית החברה שמחקה את הירידות מתחילת השנה. "מניית טסלה התבלטה בשבוע שעבר, לאחר שהחברה דיווחה על מספר מסירות גבוה מהמצופה ברבעון השני של 2024. הנתון מגביר את האופטימיות לקראת הדו"ח הכספי של החברה שיתפרסם בהמשך", כותב אוקטאי קברק אסטרטג מוצר ומומחה במניות ממונפות ובקרנות סל בחברת ההשקעות Leverage Shares. "לכך יש לצרף את ההשקה של מוצרים חדשים, ההתייעלות התפעולית, והשיפור בתחזיות האנליסטים, כאשר כל אלה תורמים להתאוששות המניה.

גורמי סיכון למניה מגיעים בדמות תחרות גוברת בשוק הרכב והצטמקות שולי הרווח בעקבות הורדת מחירים. כמו כן, כהונה שנייה של דונלד טראמפ לנשיאות עשויה להגביר את המתיחות עם סין, שהיא שוק היעד השני בגודלו עבור טסלה, והתדרדרות ביחסי שתי המעצמות עלולה להנחית מכה קשה על טסלה ולהקשות על פעילותה העסקית בשוק הסיני", כותב קברק.

"ברמה הטכנית, המניה מציגה איתות שורי בדמות פריצה של התנגדות משמעותית והצטלבות של הממוצעים ל-50 ו-100 ימים, ועל כן אנחנו בעמדה שורית מתונה על המניה ל-2024 ליעד מחיר של 300 דולר", מוסיף קברק.

קיראו עוד ב"גלובל"

בגזרת הדוחות, לקראת סוף השבוע עונת הדוחות תיפתח עם פפסיקו  PEPSICO INC ודלתא  DELTA AIR LINES ביום חמישי לפני המסחר כאשר ביום שישי לפני המסחר ידווחו הבנקים - ג'יי פי מורגן צ'ייס JP MORGAN , וולס פארגו  WELLS FARGO & CO וסיטי CITIGROUP .

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    כלכלת בחירות בארה"ב הממשל מזרים כסף ומשרות (ל"ת)
    עושה חשבון 09/07/2024 07:00
    הגב לתגובה זו
איש עשיר
צילום: Freepik

מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה עושר

היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.

על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.

מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.

לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.

בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.


להמשך הכתבה לחץ כאן
אורקל
צילום: טוויטר
דוחות

אורקל עקפה בשורת הרווח אבל פספסה בהכנסות - המניה נופלת ב-4%

החברה מציגה צמיחה חדה בפעילות הענן, זינוק של מאות אחוזים בהתחייבויות העתידיות ורווחיות משופרת, לצד מעבר לאסטרטגיית "ניטרליות שבבים" ושילוב מעמיק של יכולות AI במוצריה
אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אורקל מיחשוב ענן לארי אליסון

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 0.67%  דיווחה על רווח למניה של 2.26 דולר עם הכנסות של 16.058 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 1.64 דולר על הכנסות של 16.19 מיליארד דולר. החברה הציגה זינוק חד בהתחייבויות עתידיות ובהכנסות מתחום הענן, לצד שינוי אסטרטגי משמעותי בתפיסת פיתוח החומרה. החברה דיווחה על התחייבויות ביצוע עתידיות (RPO) בהיקף של 523 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 438%. מנוע הצמיחה המרכזי נותר הענן, שבו רשמה החברה הכנסות של 8 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 34%.


תחום תשתיות הענן (IaaS) המשיך לבלוט במיוחד עם עלייה של 68% ל־4.1 מיליארד דולר, בעוד יישומי הענן (SaaS) צמחו ל־3.9 מיליארד דולר, עלייה של 11%. פתרונות ה־ERP בענן של Oracle Fusion ו־NetSuite, עלו בשיעורים דו־ספרתיים והגיעו יחד להכנסות של יותר מ־2 מיליארד דולר. מנגד, תחום התוכנה המסורתית ירד ב־3% ל־5.9 מיליארד דולר.


אורקל הציגה שיפור חד ברווחיות: הרווח הנקי על בסיס GAAP עמד על 6.1 מיליארד דולר, בעוד הרווח המתואם עלה ל־6.6 מיליארד דולר, קפיצה של 57% משנה קודמת. הרווח למניה זינק ב־91% ל־2.10 דולרים. חלק מהעלייה קשור לרווח חד-פעמי של 2.7 מיליארד דולר ממכירת החזקות אורקל ב־Ampere, חברת השבבים שהקימה. לארי אליסון, היו״ר וה־CTO של החברה, הסביר את ההחלטה למכור את Ampere כחלק מעבר לאסטרטגיית "ניטרליות שבבים": לדבריו, אורקל כבר אינה רואה צורך להמשיך ולעצב או לייצר שבבים בעצמה, והיא מבקשת להיות מסוגלת להשתמש בכל מעבד שיבחרו לקוחותיה, בין אם של אנבידיה ובין אם של יצרנים אחרים, על רקע השינויים המהירים בתחום הבינה המלאכותית.


מנכ״ל אורקל, קליי מַגוֹירק, ציין כי החברה מפעילה כיום למעלה מ־211 אזורי ענן פעילים ומתוכננים, יותר מכל מתחרה, וכי היא כבר בונה 72 מרכזי מולטיקלאוד שיוטמעו בתוך העננים של אמזון, גוגל ומיקרוסופט. לדבריו, אסטרטגיית הענן הניטרלי משתלמת: פעילות מסדי הנתונים הרב־עננית של החברה צמחה ב־817% ברבעון השני והפכה למנוע הצמיחה המהיר ביותר שלה.


המנכ״ל הנוסף, מייק סיציליה, הדגיש את הפוטנציאל של שילוב AI בכל שכבות תוכנות החברה, ממערכות הדאטה סנטר, דרך מסדי הנתונים האוטונומיים ועד יישומי הארגון. לדבריו, AI מאפשר אוטומציה של תהליכים שבעבר לא ניתן היה לעשות, כולל ניהול סיכוני אשראי, תמיכה ברופאים ובמערכות בריאות, ותהליכי החזרי תשלום. הוא הוסיף כי כל חמשת מודלי ה־AI המובילים כיום רצים בענן של אורקל, מה שמעניק לה יתרון תחרותי על פני ספקי יישומים אחרים.


אורקל נסחרת כעת לפי שווי של 636.5 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-34% מתחילת השנה וב-25% ב-12 החודשים האחרונים.