הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
ניר אורגד
צילום: מערכת ביזפורטל
ראיוןTV

המנייה הביטחונית הגרמנית עם אפסייד של 35%

ניר אורגד, אנליסט מניות חו"ל של בנק לאומי, מסמן באולפן ביזפורטל 4 מניות מסקטורים שונים  - יצרנית אלקטרוניקה מהגדולות בעולם, חברת נדל"ן מניב, יצרנית מטוסים ותעשיה ביטחונית 

צחי אפרתי | (2)
נושאים בכתבה וול סטריט מטוסים מניות נדל"ן מניב תעשיות ביטחוניות

על רקע המומנטום החיובי בוול סטריט, ניר אורגד אנליסט מניות חו"ל של בנק לאומי מסמן באולפן ביזפורטל 4 מניות מעבר לים - 3 בוול סטריט ואחת באירופה עם אפסייד של עד 34% מארבעה סקטורים שונים.

 

המניה הראשונה היא של חברת פלקסטרוניקס (FLEX) יצרנית האלקטרוניקה מהגדולות בעולם, לחברה יש גם חטיבה צומחת ופחות מוכרת שנהנית מהכנסות שנובעות ממהפכת ה-AI ומהווה כיום כ-10% מהכנסות החברה – כ-3 מיליארד דולר. החברת מתמקדת במוצרי קצה צומחים – מכוניות אוטונומיות, מכשור רפואי, ענן ועוד. מכפיל רווח של 11 על הרווח השנתי הנוכחי. המניה עלתה כ-40% מתחילת שנה ואנחנו מעריכים שהחברה תעשה תשואה דו ספרתית לפחות.  

 

המניה השנייה היא של ויסי פרופרטיז (VICI) חברת נדל"ן מניב עם תשואת דיבידנד של קרוב ל-6%. לאחר שנתיים של ביצועי חסר של סקטור הנדל"ן במדד ה-S&P 500, בין היתר בעקבות העלאות הריבית של הבנק המרכזי, במבט קדימה יחד עם הצפי להורדת ריבית בלאומי חושבים שזה הזמן להתחיל את המניות הללו ובפרט את ויסי. שהיא אחת השחקניות הגדולות בתחום הבידור בארה"ב. האפסייד של המניה נע בין 30%-25%.  

 

המניה השלישית היא של יצרנית המטוסים הצרפתית איירבוס (AIRBUS) מסקטור התעשייה שיש לה גם זרוע ביטחון וחלל מהגדולות באירופה. החברה נהנית ממומנטום עסקי מצוין עם צבר הזמנות למטוסי נוסעים שנמצא בשיא של יותר מעשור. וזאת בניגוד למתחרה בואינג שנמצאת במומנטום שלילי לאור קרקוע מטוסים של רשות המטוסים בארה"ב. מניית החברה התממשה לאחרונה בכ-20% ובבנק לאומי רואים בכך הזדמנות קניה עם אפסייד של 25% לפחות.

 

והמניה האחרונה שייכת לסקטור במומנטום חיובי מאוד – תעשיה בטחונית, מניית ריינמטאל ((RHM, זה תחום שמקבל רוח גבית לאור המתיחות הגיאופוליטית ותקציבי הבטחון העולים במדינות העולם, בפרט באירופה לאחר הזנחה של כשני עשורים עכשיו המדינות משלימות את הפער ורק לאחרונה עבר תקציב מיוחד של 100 מיליארד יורו בגרמניה וריינמטאל כחברה הביטחונית הגדולה במדינה אמורה לקחת נתח משמעותי מהתקציב הזה. בלאומי מעניקים למניה אפסייד של כ-34% ומחיר יעד של 650 יורו.

לראיון המלא:

 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    מנחם 22/06/2024 03:01
    הגב לתגובה זו
    זאת מניית השנה בבורסה שלנו מחזורים עולים כבר מעל 2 מיליון שח ליום חוזה עוגן ענק עם התעשייה הביטחונית בהודו עוד כמה חוזים בדווח המיידי חוזה ענק עם מישרד הביטחון שלנו שכבר מגיע ל480 מיליון שח לשנה וחצי הקרובות המנייה בדרך ל1500 נקודות במהירות
  • 1.
    RHM - הסוסים ברחו מהאורווה (ל"ת)
    אריק 18/06/2024 15:45
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן