בלקרוק : אל תהמרו על הורדת ריבית, זו טעות
בעוד הנטייה בשוק היא חיובית בקשר להאם הפד יוריד השנה את הריבית, חברת ההשקעות בלקרוק BLACKROCK INC דווקא חושבת ההפך. חברת ההשקעות הגדולה בעולם מזהירה שהאופטימיות עלולה לעלות ביוקר. וכי לא רק שהריבית לא תרד, אלא היא תמשיך לעלות. לפי CME Group, הורדות הריבית צפויות להתחיל החל מיולי, הורדות שיכולות להסתכם בהורדה של אחוז עד סוף השנה.
"לא נראה את הפד מוריד את הריבית השנה. בעבר היה נהוג שהפד ממהר להוריד את הריבית כדי להציל את הכלכלה ממיתון, אך המצב עתה שונה מבעבר. אנחנו נמצאים עתה בשלב חדש שלא נתקלנו בו, שבו הפד נלחם בזהירות באינפלציה (לא מעלה את הריבית בחדות כמו בשנה שעברה, אך אינו מוריד את הריבית)" אמרו אנליסטים מבלקרוק.
התחזיות שהפד שיחרר לאחר עליית הריבית האחרונה, מציגות תחזית לאינפלציה נמוכה יותר בהמשך השנה. התחזית החציונית לצמיחת התוצר המקומי הגולמי לשנה כולה היא 0.4%, כשבאותו הזמן גורמים רשמיים צופים שיעור אבטלה של 4.5% עד סוף השנה, לעומת 3.6% כיום. הגעה לשם תדרוש אובדן של יותר מ-571,000 מקומות עבודה, על פי מחשבון הפד של אטלנטה.
בלקרוק טוענים כי החוסן הנוכחי של השוק, נובע מהעובדה כי המשקיעים אופטימיים לגבי כך שהפד יתחיל להקל במדיניות המוניטרית שלו לאחר שנה של הידוק. "אנו חושבים כי הפד יוכל להוריד ריבית כמו שהשווקים מצפים רק אם יגרם מיתון עמוק יותר מהצפי בעקבות חוסר באשראי" אמרו האנליסטים.
- הסיכוי שהפד יוריד ריבית בדצמבר ירד מתחת ל-50%
- שוק העבודה בארה"ב התאושש באוקטובר: 42 אלף משרות נוספו במגזר הפרטי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחברת ההשקעות אמרו כי האופטימיות בשוק מגיעה למרות הצהרות פומביות של פקידי הבנק המרכזי, שאמרו בתחזית האחרונה כי ככל הנראה הריבית תעלה בעוד רבע אחוז והיא צפויה להישאר זהה לפחות עד סוף 2023, היות והפד ממוקד כעת במאבק באינפלציה מה שעוד יותר מקטין את הסבירות להורדה.
בעליית הריבית האחרונה העריכו כי הריבית תעלה בין אפס ל-0.5%. כששבועיים לפני כן, הערכה הייתה שהריבית תעלה ב-0.5% שכן האינפלציה הדביקה מסרבת לרדת ושוק העבודה מפגין עוצמה. אבל על רקע המשבר בבנקאות שמקורו בעלייה בריבית והגדלת ההפסדים של הבנקים, המשקיעים העריכו כי סיכוי טוב שהעלאה תתמתן.
לפי תחזית הפד, הצפי לריבית ב-2023 עומד על 5.1% ובסוף 2024 היא תעמוד על 4.1% כלומר תתחיל לרדת ככל הנראה במהלך 2024. ב-2025 היא צפויה כבר לעמוד על כ3.1% ולהגיע לאחר מכן ל2.5% - שזה הריבית הצפויה בטווח הבינוני-ארוך. הריבית כיום עומדת על 5%-4.75%.
- 1.לילי 30/03/2023 09:16הגב לתגובה זומשבר הבנקים הגדיל את מאזן הפד וימשיך להגדיל ככל שהמשבר יתרחב . מבחינה מעשית זה מוריד את הריבית האפקטיבית בשוק . מעתה הפד מונחה משברים ולא רמת אינפלציה . פיתרון משברים קודם לאינפלציה .
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אנבידיה הואנגאנבידיה שוב מפתיעה: הכנסות שוברות שיא וצפי חזק לרבעון הבא
ענקית השבבים דיווחה על רווח למניה של 1.3 דולר עם הכנסות של 57 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 1.26 דולר על הכנסות של 55 מיליארד דולר
אנבידיה NVIDIA Corp. 2.85% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
- הייפר גלובל: שחיקה ברווחיות ברבעון השלישי
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרחבה מיד
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
