הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
פאלו אלטו ניר צוק
צילום: פאלו אלטו

אופנהיימר - אפסייד של 30% במניית פאלו אלטו

אחרי הדוחות הטובים של פאלו אלטו, העלתה החברה תחזיות, באופנהיימר מעניקים מחיר יעד של 220 דולר
מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה אופנהיימר מחיר יעד מניות מומלצות סייבר פאלו אלטו

חברת הסייבר פאלו אלטו (PANW) פרסמה דוחות טובים ברבעון השלישי עם צמיחה של 25% בהכנסות ושל 27% בהזמנות חדשות (billings) בעיקר לאור ביקושים חזקים לפלטפורמת הסייבר שלה. פעילות הענן רשמה צמיחה מואצת של 67% ב-ARR  לרמה של 2.11 מיליארד דולר (לפירוט הדוחות).

הנהלת פאלו אלטו שמרה על תחזית ההכנסות לשנת 2023 הפיסקלית, תוך העלאת תחזיות לרווחיות. "אנו ממשיכים בדעתנו החיובית על מניית PANW" כותבים באופנהיימר, "לאור פוטנציאל צמיחה משמעותי במגוון מנועי צמיחה, ומשמרים את המלצת Outperform תוך העלאת מחיר היעד מ-200 דולר ל-220 דולר". 

"ברבעון הראשון הפיסקלי של 2023 הציגה פאלו אלטו הכנסות של 1.56 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 25%, עם רווח נקי non-GAAP  של 0.83 דולר למניה, מעל תחזית הקונצנזוס של 1.55 מיליארד דולר ו-0.69 דולר למניה. הזמנות חדשות billings רשמו צמיחה שנתית של 27% לרמה של 1.75 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.69 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי ירד קלות ל-74.3% עקב עלויות שרשרת האספקה, אך שיעור הרווח התפעולי עלה לרמה של 20.6%.

"הכנסות מפעילות הענן Next-Gen-Security הציגו צמיחה גבוהה ומואצת של 67% ב-ARR  (בהשוואה לצמיחה של 60% ברבעון הקודם), לרמה של 2.11 מיליארד דולר, על רקע הגדלת נתח שוק בתחומי החומרה והפיירוול הוירטואלי. בסיס הלקוחות לפתרון הענן Prisma SASE גדל ל-3,700 ארגונים, ועדיין נמוך ביחס לבסיס הלקוחות הכולל של 61,200 לקוחות, עם פוטנציאל משמעותי להמשך החדירה. מספר הלקוחות בעלי ARR מעל מיליון דולר גדל ב-23% לרמה של 1,262. במטרה להרחיב את מגוון פתרונותיה בתחומי הענן, ביצעה פאלו אלטו רכישה נוספת של חברת Cider Security הישראלית, המתמחה בפתרונות הגנת אפליקציות בסביבת הענן הטהור, תמורת 195 מיליון דולר במזומן".

הנהלת פאלו אלטו שמרה על תחזית ההכנסות לשנת 2023 הפיסקלית, בטווח של 6.85-6.91 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 25%-26%, תוך העלאת תחזית הרווח הנקי לטווח של 3.37-3.44 דולר, מעל הקונצנזוס של 6.85 מיליארד דולר ו-3.17 דולר למניה.

בשנת 2023 צופה החברה שיעור FCF של 34.5%-35.5%. ברבעון הקרוב צופה הנהלת החברה הכנסות של 1.63-1.66 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 24%-26%, עם הזמנות billings של 1.94-1.99 מיליארד דולר, צמיחה של 21%-24% ורווח של  0.76-0.78 דולר למניה, מעל הצפי הקודם ל-0.71 דולר למניה.

"אנו מעודדים מהמשך הצמיחה הגבוהה של פאלו אלטו על אף אתגרי המאקרו, על אף ההשפעה השלילית של שערי חליפין ועל אף התחרות העזה בשוק הסייבר", כותבים באופנהיימר, "להערכתנו, ההפתעה החיובית העקבית נובעת מהפלטפורמה המובילה של החברה, המאפשרת יתרון תחרותי מבחינת הגדלת נתח שוק, תוך הקפדה על הוצאות ומינוף הרווחיות. אנחנו נותנים מחיר יעד של 220 דולר למניה המבוסס על מכפיל 10 לתחזית הכנסות 2023 הפיסקלית, ברף העליון של חברות בקבוצת ההשוואה לאור פרופיל גבוה של צמיחה ורווחיות ופוטנציאל חדירה לשוקי צמיחה חדשים בשוק הסייבר".

קיראו עוד ב"גלובל"

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
סטארפייטרס ספייססטארפייטרס ספייס

המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה חלל

חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.


סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.


סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.


שלוש שנים בלי הכנסות

החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.


גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

עליות קלות במדדים; נייקי קופצת ב-5%, אורמד עם 7%

יום המסחר המקוצר מתנהל בעליות קלות; המשקיעים עדיין מעכלים את התמ"ג החזק של הרבעון השלישי בארה"ב, שהפתיע עם קצב שנתי של 4.3%; נייקי מטפסת בעקבות הרכישות של טים קוק; אינטל נחלשת אחרי הפרסומים על עצירת השת"פ עם אנבידיה

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט באווירה רגועה יחסית, כמעט מהוססת, עם מחזורי מסחר דלים לקראת ערב חג המולד ויום מסחר מקוצר. אחרי רצף עליות בימים האחרונים ושיאים חדשים במדדים, השוק עובר למצב המתנה. אין דרמה מיוחדת בנתוני המאקרו הבוקר, והסנטימנט מושפע בעיקר מהעונתיות, מהרצון לשמור על פוזיציות קיימות ומהמבט קדימה אל סוף השנה והימים הראשונים של 2026.


הדאו עולה ב-0.4%, ה-S&P עם 0.2% והנאסד״ק סביב ה-0. זה מסחר שמרגיש יותר כמו שמירה על עמדות מאשר חיפוש כיוון חדש, עם נטייה ברורה של השמקיעים לא להגדיל סיכונים ערב החג. במקביל, הסיפור עובר גם לשווקים אחרים, כשמחירי המתכות היקרות ממשיכים לטפס והזהב קובע שיא חדש מעל 4,500 דולר לאונקיה, על רקע מתיחות גיאופוליטית וציפיות להורדות ריבית בהמשך הדרך - ההזהב מעל 4,500 דולר: למה המשקיעים רצים למתכות היקרות?


המשקיעים עדיין מעכלים את נתון הצמיחה החזק של הרבעון השלישי בארה"ב, עם קצב שנתי של 4.3%, גבוה משמעותית מהציפיות. הנתון הזה חיזק את התמונה של כלכלה אמריקאית עמידה, גם בסביבה של ריבית גבוהה, והיה אחד הגורמים שדחפו את המדדים לשיאים חדשים בימים האחרונים. עם זאת, דווקא העוצמה הזו גרמה לחלק מהשוק לצנן ציפיות להורדות ריבית מוקדמות, גם אם בשוק החוזים על הריבית עדיין מתמחרים שתי הורדות עד סוף 2026.


השווקים נכנסים לתקופה המכונה “ראלי סנטה קלאוס”, שהתחילה רשמית השבוע. לפי נתונים היסטוריים מאז 1950, מדד S&P 500 רשם בתקופה זו תשואה ממוצעת של כ־1.3%, עם תוצאות חיוביות בכ־78% מהמקרים. עם זאת, אנליסטים מדגישים כי מדובר בדפוס היסטורי ולא בהבטחה. נתונים נוספים מראים כי יום המסחר שלאחר חג המולד היה לאורך השנים אחד הימים החזקים ביותר לשוקי המניות, אך גם כאן, ההיסטוריה אינה ערובה להמשך המגמה.


בשוק האג"ח נרשמה חולשה באיגרות החוב הקצרות. תשואת האג"ח לשנתיים, הנחשבת רגישה במיוחד לציפיות למדיניות הריבית, נותרה מעל 3.5%, לאחר שנתוני הצמיחה הראו כי הכלכלה האמריקאית התרחבה בקצב המהיר ביותר מזה כשנתיים. בהמשך המסחר נרשמה התאוששות מסוימת באג"ח, על רקע ירידה במדד אמון הצרכנים.

להמשך הכתבה לחץ כאן