האנליסט שחזה את הצניחה בנפט - יוצא בתחזית מחודשת והיא כבר פחות דרמטית
נפט שנה שעברה האנליסט טום קלוזה (Tom Kloza) יצא בתחזית למחיר הנפט בשנת 2015 וטען שמחירו יצלול עד לכדי 35 דולר לחבית. מה שנדמה היה אז כתחזית קיצונית במקרה הטוב ופנטזיונרית במקרה הרע התברר בחיזוי מדויק.
מאז קלוזה הפך להיות שם דבר בשוק האנרגיה. עם פתיחת השנה החדשה, נראה כי קלוזה לא משנה את דעתו וממשיך לטעון כי מחירי הזהב השחור בכיוון מטה. לדבריו ככל הנראה מחיר הנפט ישתווה למחירים בהם נסחר בדצמבר 2008.
קלוזה קושר את התחזית שלו עם שוק פצלי השמן בארה"ב. הסקטור שלפיו גרם לירידות החדות במחיר הנפט מלכתיחלה השנה האחרונה ולא אמור להציג ירידה משמעותית בתפוקה לנוכח הירידה במחיר הנפט בשנה הקרובה.
נציין כי בשבוע שעבר, מלאי הנפט בארה"ב הציג שוב עליות במלאי הנפט הגולמי בסך של 2.6 מיליון חביות בניגוד לצפי השוק. זאת בעוד שבשנה האחרונה נרשמה ירידה חדה בכמות האסדות הפעילות לכמות נמוכה של 536. באמצע שנת 2014, כמות האסדות עמדה על כ-1,600 אסדות.
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- מחירי הנפט מתחת ל-55 דולר לחבית - הרמה הנמוכה ביותר מאז 2021
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 4.אנטי יוכוס 18/01/2016 13:12הגב לתגובה זואנחנו היהודים יודעים כבר זמן רב כי: מהיום שחרב בית המקדש, נתנה הנבואה לשוטים". יחד עם זאת, יוסף לימד אותנו שקיימת מחזוריות כלכלית, כלומר מי שיקנה חוזים על הנפט ב-25$ בטווח של 7 שנים ולאור הריביות הנמוכות בשוק, ישיג תשואה שנתית ריאלית מצוינת. שם המשחק: סבלנות ולא חזירות.
- 3.HAN 12/01/2016 02:09הגב לתגובה זומחיר הנפט מושפע מיחסים בין מטבעות, אם סין מבצעת פיחות מחיר הנפט הופך להיות יקר עבור הסיני הפשוט......מה שיוביל להאטת ייבוא נפט לסין, וכך המחיר יקרוס.......מעודף היצע. אבל חברים שימו לב זה נהדר עבורנו כמו שאל על עשתה רווחים מדהימים מהוזלת הנפט יש עוד64 חברות כלכליות שרובם בתא 25 ו- 100 וחלק קטן ב-75 שהולכים להפגיז בדוחות הרבעון האחרון כלומר פוטנציאל רווח עצום לחברות בבורסה קטנה. כלומר מעוף - 1789 בטווח של חצי שנה.
- 2.bokobza 06/01/2016 19:54הגב לתגובה זוקלוזה טוען שמחיר הנפט יסחר בסביב מחיר של דצמ' 2008 ($45.60) . אבל גם אומר טוען שמחירו ב2016 לא ישתקם מ35$ .
- 1.שו הדא 2008 ?חידות? 04/01/2016 23:45הגב לתגובה זומאז קלוזה הפך להיות שם דבר בשוק האנרגיה. עם פתיחת השנה החדשה, נראה כי קלוזה לא משנה את דעתו וממשיך לטעון כי מחירי הזהב השחור בכיוון מטה. לדבריו ככל הנראה מחיר הנפט ישתווה למחירים בהם נסחר בדצמבר 2008.
- יוסף פותר החלומות 05/01/2016 13:48הגב לתגובה זוזה שאנליסט אחד חזה תחזית במזל ואלף נכשלו זה עדיין לא אומר שהוא יודע יותר מכל אחד אחר בדיוק כמוש מהמר הלוטו שזכה לא ידע את המספרים שיוגרלו לפני ההגרלה פשוט היה לו מזל
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
