גלי ההדף: מהבורסה שצללה ב-3%, ועד המניה שטסה בת"א - הנה הפרטים
נפט מחיר הנפט צלל 10.5% ביום שישי האחרון לאחר שועידת ראשי אופ"ק התפזרה מבלי שהתקבלה כל החלטה בעניין קיצוץ בתפוקה היומית שעומדת כעת על קצת יותר מ-30 מיליון חביות. מחיר הנפט צלל ל-66 דולר, שפל של 5 שנים. וההשלכות הן רחברות.
נתחיל מהבורסה ברוסיה שצללה 3% ביום שישי האחרון ברקע למפולת במחיר הנפט וסגרה ברמת שפל מאז מאי 2009! (אחרי מהלך ירידות של 50% מאז מארס 2011!!). כאשר מחיר הנפט עמד על 76 דולר, אמרו בכירים ברוסיה כי הירידה במחיר החבית לרמה זו מייצרת לכלכלה הרוסית הפסד שנתי עצום של כ-100 מיליארד דולר. וכעת מחיר החבית על 66 דולר. אנרגיה מהווה שני שליש מהייצוא הרוסי.
בת"א, מניית אפריקה שחשופה לרוסיה דרך אפי פתוח (שמחזיקה בקניון 'אפימול' במוסקבה) צוללת 3.4% בפתיחה המסחר. האג"חים של אפריקה (למשל אפריקה אגח כז) נופלים בשיעור של כ-4.5% לתשואות של כמעט 10%. גם כלכלית ירושלים חשופה לרוסיה, דרך מירלנד, והמניה מאבדת 2.25% אחרי 3 ימי עליות רצופים (שלפניהם פגעה המניה בשפל של כמעט שנתיים.
מניות הגז בת"א חוטפות חזק הבוקר ברקע למפולת בנפט. רציו יהש צוללת 6% לשפל שנתי, אבנר יהש יורדת 3.8% ודלק קבוצה מאבדת 4.2% ועוברת לתשואה שלילית החודש אחרי שבאוקטובר איבדה המניה 6.8%. ישראמקו יהש מסתפקת בירידה של 1.7% בלבד.
- ענקית הנפט הסעודית ארמקו שוקלת מכירת נכסים ב-10 מיליארד דולר
- הדפדפן שנרכש ב-4.2 מיליארד דולר ומה קרה היום לפני 52 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בטבלה, המניותה גרועות במדד ת"א-100 היום (13:30)
ומי בצד החיובי? מניית אל על מזנקת כמעט 10% עם פתיחת המסחר. ביום שישי האחרון נרשם ראלי עוצמתי במניות חברות התעופה בוול סטריט, שכן הירידה החדה במחיר הנפט גוררת הוזלת עלויות משמעותית לחברות התעופה. מדד מניות התעופה בוול סטריט זינק 3.95% ביום שישי והשלים מהלך של 17% מתחילת החודש.
מחיר הנפט בשנים האחרונות:
- 5.הנפט יורד אך הדולר עולה - גם בזה צריך להתחשב... (ל"ת)א 30/11/2014 16:34הגב לתגובה זו
- 4.ברור 100 30/11/2014 10:54הגב לתגובה זומורידים בספקולציה בכמה אחוזים ולמחרת כבר מעלים חזרה. תודה מיוחדת ליוסי פינק מנהל הקונצרט.
- מעניין כמה מנהל קונצרטים מקבל בונוס ... (ל"ת)רציו 30/11/2014 11:33הגב לתגובה זו
- 3.אפקון טסה במחזור ענק (ל"ת)יורם 30/11/2014 10:52הגב לתגובה זו
- 2.לאנדו ותשובה מניות ליויתן קורסות והם שותקים? (ל"ת)איפה לעזזאל 30/11/2014 10:39הגב לתגובה זו
- 1.האידיוטים רצים למכור...מוכרים לכם שטויות ואתם רצים למכו (ל"ת)יעקב 30/11/2014 10:39הגב לתגובה זו
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
איילון ביטוח: הרווח הכולל זינק ל-119 מיליון שקל
צמיחה דו-ספרתית ברווח הכולל ועלייה מתונה בדמי הביטוח, לצד שיפור ברווחיות המגזרים וחלוקת דיבידנד נוספת לבעלי המניות
איילון ביטוח איילון 4.37% , הפועלת בישראל בתחומי ביטוח כללי, חיים ובריאות, מסכמת רבעון שלישי עם קפיצה של כ-30% ברווח הכולל ועלייה של כ-1% בסך דמי הביטוח, כשברקע גידול של כ-7% בפרמיות ביטוחי הבריאות, צמיחה של כ-2% בביטוחי החיים וירידה של כ-2% בביטוח הכללי. מהנתונים ברבעון עולה דגש על שיפור רווחיות ויעילות חיתומית ופיננסית יותר מאשר על צמיחה מהירה בפרמיות, לצד מדיניות חלוקת רווחים באמצעות דיבידנד ותכנון להרחבת פעילות החיסכון ארוך הטווח, לרבות כניסה מתוכננת לניהול קופות גמל.
רווח כולל, דמי ביטוח והון - תמונת המקרו של הרבעון
ברבעון השלישי של השנה רשמה איילון רווח כולל של 119 מיליון שקל, לעומת 91.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. סך דמי הביטוח ברבעון הגיע ל-1.27 מיליארד שקל, לעומת 1.26 מיליארד שקל בתקופה המקבילה, כשהנתונים משקפים את איחוד תוצאות חברת ווישור ביטוח.
לצד השיפור ברווחיות החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד נוספת בסך 50 מיליון שקל בגין הרווחים, כך שסך הדיבידנדים השנה יגיע ל-125 מיליון שקל. יחס כושר הפירעון ללא התחשבות בתקופת הפריסה עמד נכון לסוף יוני על 129%, ובהתחשב בתקופת הפריסה על 136%, לעומת 121% ו-128% בהתאמה בסוף השנה שעברה. מאזן החברה מצביע על נכסים מנוהלים בהיקף של 18.9 מיליארד שקל והון עצמי של 1.458 מיליארד שקל, לעומת 1.094 מיליארד שקל בסוף שנה שעברה – עלייה הן בהון והן בהיקף הנכסים המנוהלים.
מגזרי הפעילות: ירידה בביטוח הכללי מול צמיחה בבריאות ובחיים
במגזר הביטוח הכללי הסתכם היקף הפרמיות ברבעון השלישי ב-721.6 מיליון שקל, מתוכם 78.4 מיליון שקל מיוחסים לווישור, לעומת 736.7 מיליון שקל ברבעון המקביל, מתוכם 65.3 מיליון שקל מיוחסים לווישור. הירידה בפרמיות מגיעה בעיקר מתיקי רכב חובה, ביטוחי עסקים, קבלנים ואחריות מקצועית. הרווח הכולל במגזר זה ברבעון עלה ל-91 מיליון שקל, לעומת 87.2 מיליון שקל ברבעון השלישי אשתקד.
- המבוטחת הודתה ששיקרה - וזכתה בכיסוי ביטוחי
- ותודה לשוק ההון: איילון עם תשואה של 34% על ההון, עסקי הליבה ממשיכים לצמוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בביטוחי הבריאות הסתכם היקף הפרמיות ברבעון ב-377 מיליון שקל, לעומת 352.9 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול שנבע בעיקר מעלייה במכירות פוליסות הוצאות רפואיות פרט, מחלות קשות פרט, פוליסות בריאות קבוצתיות ופוליסות לעובדים זרים. הרווח הכולל במגזר הבריאות ברבעון הגיע ל-28.3 מיליון שקל, לעומת 26 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
