תעודת סל מעורבת או קרן נאמנות - מה עדיף?

ישנם מספר הבדלים מהותיים בין 2 המוצרים, והתשובה ל "מה עדיף" אינה חד משמעית.

ההבדל העיקרי הינו בניהול החלק האג"חי (רוב התיק):

תעודת סל קובעת מראש את המשקולות השונות לכל אפיק (אג"ח צמוד, אג"ח קונצרני וכד') ולא משנה אותה לעולם. קרן נאמנות יכולה לנהל את החלק הסולידי בצורה אקטיבית - לשנות מח"מים ובסיסי הצמדה, להשתתף בהנפקות של אג"ח קונצרני ועוד. כמו בהרבה מקרים - איכות המנהל היא שתקבע אם הקרן "תכה" את תעודת הסל.

כיוון שיש עשרות קרנות, אנו נראה לאורך זמן קרנות המכות את תעודות הסל, וקרנות הנחותות מהן. תעודות הסל יהיו, לאורך זמן, ממוצעות (ממוצע זאת לא מילת גנאי- כפי שכבר המורות שלי בביה"ס אמרו לאמא שלי).

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

מאת אייל חיים - סמנכ"ל שיווק ומנהל השקעות, פריזמה אקספרט, בוטיק קרנות נאמנות.