טבע - הענק מתעורר
אפשר לומר, במבט לאחור, שהחל מינואר 2006 נדם קולה של טבע. אז היא הגיעה למחיר של 199.85 שקלים למניה ובמשך יותר משלוש שנים נותרה מתחת לרמה זו. ניסיונות עלייה נבלמו במחיר זה או נמוך ממנו ולמעשה, המגמה ארוכת הטווח הוגדרה כמדשדשת. בעוד מניות אחרות שעטו כמלאכי הגיהינום הרכובים על אופנועי הארלי מרעישים, נותרה טבע מאחור. לזכותה יאמר שאת המפולת היא צלחה כמו גדולה. אבל זו טבע שיש לה אישיות אחרת, סולידית וכל פעם מפתיעה מחדש.
הדשדוש
במשך למעלה משלוש שנים דשדשה טבע בין משהו כמו 130 שקלים למניה כתחתית לבין 200 שקלים כשיא. דשדוש, וזאת כתבתי לא אחת, מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. הוא נגרם בשל חילוקי דעות לגבי המשך הדרך. אלא שלפני ימים מספר, נפרץ הרף העליון כלפי מעלה ומי שבחן מקרוב ראה מחזור מסחר גבוה המאשר את הפריצה. טבע אם כך, אמורה לצאת לדרך חדשה.
פוטנציאל הרווח המינימאלי
ההיסטוריה לימדה אותנו שכאשר מניה מדשדשת פורצת מעלה או מטה, יקבע יעד המחירים המינימאלי שלה לפי עומק הדשדוש. כלומר, שבירתה של רמת 200 שקלים למניה אמורה לסמן יעד מחירים מינימאלי של 270 שקלים למניה. כלומר 35%.
יחס סיכוי סיכון
ההיסטוריה לימדה אותנו דבר נוסף. שבשווקים של אי וודאות, כמו בחיים, אין הצלחה של 100% ולכן, יש לקחת בחשבון אפשרות להפסד. במצבים של מניות המדשדשות לפחות חצי שנה, עובדים אם יחס סיכוי סיכון שנע בין 2:1 ל-3:1. כלומר, הסטופ המינימאלי יעמוד על 11.6% והמקסימאלי על 17.5%.
גודל הפוזיציה
גודל הפוזיציה הוא פונקציה של שני פרמטרים: הראשון הוא ההפסד המקסימאלי מסך ההון העצמי והשני הוא "כמה כסף את/ה מוכן/ה להפסיד". ההפסד המקסימאלי מסך ההון העצמי לא יעלה של 2% ובנוסף, כל אחד חייב לשאול את עצמו לגבי ההפסד הכספי המקסימאלי אותו הוא מוכן לספוג. לפי פרמטרים אלו יש לתכנן את גודל הפוזיציה.
נעילת רווח
נעילת רווח היא טכניקה המורידה את רמת הסיכון למינימום האפשרי ומבטיחה רווחים בכל מקרה. נעילת הרווח במקרה זה מתבצעת מיד עם ההגעה לפוטנציאל הרווח המינימאלי. משמעותה, מכירת חצי מהכמות שנרכשה ומיקום הוראת הסטופ במחיר הקנייה.
*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
שער הדולר מזנק ב-0.7% ל-3.28; מה הסיבה ומה צופים הכלכלנים?
ירידות בוול סטריט מובילות לעלייה בשער הדולר, מה קורה בשאר המטבעות ו-5 דברים שצריך לדעת על הדולר
דולר שער הדולר ממשיך להתחזק גם היום ונסחר ב-3.28 שקלים לדולר - דולר שקל רציף 0.26%
העלייה הזו מגיעה אחרי שרק לפני ימים אחדים הדולר כבר היה מתחת ל-3.2 שקלים. מה שגרם לשינוי המגמה הוא הירידות בוול סטריט. כאשר שוקי המניות בארה״ב יורדים, החשיפה הדולרית של המוסדיים המקומיים קטנה, ולכן הם רוכשים דולרים כדי להשיב אותה לרמה הרצויה, תהליך שמחזק את המטבע האמריקאי. המהלך קורה באופן הפוך בזמן עליות בשוק.
העלייה בשער הדולר בימים האחרונים לא אמורה להשפיע על החלטת הריבית. שער הדולר עדיין נמוך מאוד כשהוא מבטא ירידה של מעל 10% מתחילת השנה. דולר נמוך אמור להשפיע על מחירי היבוא ולהפעיל לחץ כלפי מטה שממתן ביקושים ואינפלציה. כלומר, זה עוד גורם מדכא אינפלציה שגם ככה ירדה לגבול ולתוואי של בנק ישראל. לכאורה אין לבנק ישראל ולנגיד, פרופ' ירון אמיר שום סיבה שלא להוריד הפעם את הריבית (בשבוע הבא).
בכל מקרה, נזכיר כי הכלכלנים בבנקים ובבתי ההשקעות סבורים כי הטווח הראוי לשער הדולר הוא 3.20-3.30 שקלים לדולר. בבנק דיסקונט מדברים על המשך שער הדולר בחודשים הבאים כשתרחיש מייצג וסביר שלהם הוא שער דולר ב-3.06 שקלים לדולר - "שער הדולר יירד ל-3.06 שקלים" - מעריך האסטרטג הראשי של דיסקונט.
- שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לעלייה בשער הדולר הרציף, גם שער האירו הרציף - אירו שקל רציף 0.54% עולה בשיעור משמעותי של 0.9%.
5 דברים שצריך לדעת על הדולר
הדולר האמריקאי הוא המטבע הנסחר ביותר בעולם - הוא משמש כבסיס לעסקאות סחר בינלאומיות, לחוזים עתידיים ולרזרבות של בנקים מרכזיים בכל העולם.
הדולר מוגדר כמטבע רזרבה עולמי - יותר מ־60% מהרזרבות של הבנקים המרכזיים בעולם מוחזקות בדולרים.
שינויים בריבית הפד משפיעים על ערך הדולר - עליית ריבית בדרך כלל מחזקת את הדולר מול מטבעות אחרים, כי היא מושכת השקעות לשוק האמריקאי.
הדולר משמש כאינדיקטור למצבה של הכלכלה העולמית - במצבי אי-ודאות גלובלית, משקיעים נוהרים לדולר כמקלט בטוח, מה שמקפיץ את ערכו.
דולר חזק עלול לפגוע ביצוא האמריקאי - כאשר ערך הדולר גבוה, סחורות אמריקאיות נעשות יקרות יותר לקונים מחו"ל, מה שעלול לפגוע בתחרותיות.
