המסחר בבורסה ננעל בעליות שערים של עד 1% במדדים המובילים. מדד ת"א 35 טיפס אל סף 2,000 נק' ומדד ת"א 125 עלה קרוב ל-2,040 נק'.  הבורסה בתל אביב נהנית מעליות שערים זה מספר ימים ומציגה עליות נאות מתחילת החודש כאשר מדד ת"א 90 הוסיף קרוב ל-4%, מדד ת"א 35 הוסיף יותר מ-3% ומדד ת"א 125 עלה בכ-3.3%.  העליות היום נרשמו למרות שבדרום הופעלו הצהריים אזעקות באשדוד לאחר כחודשיים שקטים. 8 רקטות נורו לעיר - לא נרשמו נפגעים ולא נגרם נזק. נייס נייס 0.28% וטבע טבע -1.68% הגדולות בלטו במסחר לאחר שחזרו עם פערי ארביטראז' חיוביים.  בשוק המט"ח הדולר מתחזק מול השקל בכ-0.5% ונסחר סביב 3.64 שקלים והאירו עולה בכ-0.7% ונסחר סביב 3.943 שקלים. בלטו במסחר: XTL אקס טי אל -2.17% זינקה ב-73% במחזור גבוה. בשבוע שעבר החברה הודיעה כי תמזג לתוכה את פעילות חברת הבינה המלאכותית THE SOCIAL PROXY. פורסייט פורסייט -8.65% קפצה ב-14%, ויקטורי ב-7% לאחר שפרסמה היום דוחות, נקסטפרם ב-9% וקמטק 1.44% בכ-5%.  קמטק דיווחה היום כי קיבלה הזמנה חדשה בהיקף של כ-25 מיליון דולר מיצרנית tier-1 של רכיבי HBM, לבדיקה ומדידה של רכיבי זיכרון בפס רחב (HBM). קמטק צפויה לספק את מרבית המערכות במהלך המחצית השנייה של 2024. שבוע שעבר היה אחד מהשבועות הטובים ביותר בבורסה זה שנים - עליות של מעל 5% במדדים המובילים כשהמדדים כבר בפלוס של 8% ומעלה לעומת המצב עם פרוץ המלחמה. הכלכלה הישראלית חזקה ורואים את זה גם במיקרו - דוחות כספיים טובים וגם במקרו - נתוני כרטיסי האשראי, התחזיות קדימה של בנק ישראל והאוצר ועוד. אבל המצב מאוד רגיש ותלותי - תקציב המלחמה ענק ומשרד הביטחון והצבא מנצלים זאת לניסיון למחטף. הם רוצים להגדיל באופן קבוע את תקציב הביטחון. אם התקציב יוגדל ללא בקרה ופיקוח זו תהיה בכייה לדורות. התקציב צריך לעבור בדיקה ופיקוח אובייקטיבים של גורמים באוצר. התקציב צריך לבטא סדר עדיפויות שונה מזה הקיים - ראשית, אנחנו יודעים שלא בגלל כסף פישלנו ב-7 באוקטובר ולכן לחזור ולשפוך כסף זה כנראה לא הפתרון הנכון. שנית, אנחנו יודעים שיש בורות שומן ענקיים בצבא מפנסיה תקציבית ועד אבטלה סמויה בשיעורים גבוהים. מעבר לזה, הכלכלה מבטאת אומנם חוזק, אבל היא במצב מסוכן ולא רק על רקע חריגות תקציביות ותקציב הביטחון. המלחמה מייצרת לנו דעת קהל שלילית בעולם. זה היה צפוי, ואנחנו כבר קרובים לחצי שנה של מלחמה ולחימה וזה העביר את העולם מסימפתטיה והזדהות איתנו לאהדה כלפי הפלסטינאים. אנחנו יכולים להיות צודקים עד מחר בבוקר, אבל כשזו דעת הקהל העולמית צריך להתחשב בה, גם (ולא רק) כי יש לזה משמעות כלכלית. ארה"ב, גרמניה, אנגליה ומדינות נוספות שהיו תומכות גדולות מבקרות אותנו ומתחילות לעשות שרירים. זה מחלחל לכלכלה. זה סיכון גדול שמגיע מלמטה - יש כבר חברות ומדינות שלא פועלות מול ישראל בתקופה הזו, אם זה יתרחב זה יהיה מסוכן לכלכלה המקומית. אנחנו בכל זאת פסיק על מפת העולם ואנחנו צריכים את קשרי הגומלין עם העולם. סיכון נוסף וגדול הוא הצפון. מלחמה גדולה בצפון משנה את תמונת המצב. נוסף למגננה ולאש שהעורף יספוג, הוצאות המלחמה יעלו דרמטית, ותהיה תקופה לא קצרה של שיקום והתאוששות. זה נעלם גדול שרוב הכלכלנים לא לוקחים אותו בחשבון, שמים אותו בצד - סוג של כוכבית בסוף המצגת. אבל זה איום לא קטן על הכלכלה. האיום הזה הוא לא רק ביחס לישראל, החשש הגדול במלחמה בצפון הוא האצה לעבר מלחמה גדולה ורחבה שתכלול את איראן ואת מעצמות העולם. זה יכול להוביל לפגיעה כלכלית עולמית, ודווקא כלכלנים בעולם כן מתייחסים לעניין, אם כי קשה להם לבטא את ההשפעות הצפויות בתרחיש כזה. מדד ת"א 35  מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN -1.15%

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.9 מיליארד שקל. מר סוגרת שנה עם קפיצה ברווחים; המנכ"ל עוזב - חברת מר מר -3.44% דיווחה היום על הכנסות של כ-646 מיליון שקל בשנת 2023, צמיחה של 26% לעומת 2022; הרווח התפעולי עמד על כ-39 מיליון שקל ובשורה התחתונה הציגה החברה רווח נקי של כ-16 מיליון שקל. ויקטורי בדוחות טובים; "הציבור מצמצם צריכת מותרות ומגביר צריכה ביתית" - אייל רביד, בעל השליטה בויקטורי ויקטורי -0.17% מפרגן לאחים אמיר "הם באו לשופרסל לעבוד", סבור שקרפור "אולי שחקן בשוק, אבל הם לא שחקן שהשפיע עלי, ואני גם לא חושב שהיעד שלהם היה להוריד את יוקר המחיה. קרפור בצרפת זה מותג פרימיום". מנועי בית שמש בית שמש -4.17% סוגרת שנה חזקה עם קפיצה ברווחים - את הרבעון הרביעי אשתקד סיימה החברה עם הכנסות שיא של 59.4 מיליון דולר, גידול של 38.7% לעומת הרבעון המקביל; הרווח הנקי ברבעון קפץ ביותר מפי 3 לעומת הרבעון המקביל והסתכם בכ-3.7 מיליון דולר. טראלייט טראלייט 1.75% : הכנסות של 24.3 מיליון שקל ברבעון; הפסד נקי של 3.6 מיליון שקל - חברת האנרגיה המתחדשת גם דיווחה על מכירת זכויות חברת הבת בפרויקט עין תמר לחברת משאב אנרגיה בסכום של 115 מיליון שקל; טראלייט תמשיך ותשמש כקבלן הקמה, התפעול והתחזוקה של הפרויקט. נאוי נאוי -0.17% מכוונת לתיק אשראי של 4.5 מיליארד שקל עד 2025 - להרחבה. טקטונה טקטונה -2.33% תרכוש 40% מחברת הוריזון מבית אלטשולר-שחם - להרחבה. חברת אלביט אלביט מערכות -0.54% זכתה בחוזה בהיקף של כ-300 מיליון דולר לאספקת פתרונות הגנה ללקוח בינלאומי. החוזה יבוצע על פני תקופה של עשר שנים.  

קאמבק לקנאביס? עוד לא

מוקדם עדיין לדבר על קאמבק לקנאביס. החברות המקומיות מתמודדות עם היצף של מלאי על רקע נפילות של פעילויות שקמו בתקופה הטובה, והמלאי הזה ישפיע על השוק גם בהמשך. במקביל יש רפורמה חשובה בתחום שעשויה להגדיל את היקפי המרשמים, אבל התוצאות האחרונות של חברות הקנאביס היו על סוג של הולד עם צמיחה מתונה. בעולם היתה התפתחות בשבוע האחרון ומניות הקנאביס זינקו. אינטרקיור -0.67% הישראלית שנסחרת גם בוול סטריט זינקה בקרוב ל-40% בשבוע וחצי האחרונים, כשבסוף השבוע הוסיפה לזנק והיא צפויה לעלות היום בתל אביבי ב-13%. הסיבה לזינוקים במניות הקנאביס היא פתיחה של השוק הגרמני עם הקלות רגולטוריות.  דוחות לפוקס - הרבעון הרביעי של פוקס -2.42%  היה טוב, אפילו טוב יותר מהרבעון המקביל ב-2022. אלא שהגידול הזה נובע בעיקר מגידול בשטחי המסחר. כאשר מודדים את התוצאות באותן החנויות, כלומר בלי גידול בשטחי מסחר יש ירידה, אבל לא דרמטית. להרחבה על הדוחות הכספיים. מניית פוקס מבטאת שווי של כ-4.5 מיליארד שקל - מכפיל רווח של כ-10-11.