אנלייט עוקפת את צפי הרווח אך מורידה תחזיות - המניה יורדת ב-3%
חברת אנלייט אנלייט אנרגיה -2.76% העוסקת בייזום, הקמה והפעלה של פרוייקטים לייצור חשמל ממקורות אנרגיה מתחדשת, רשמה ברבעון השני של השנה הכנסות של 52.6 מיליון דולר בהשוואה להכנסות של 39.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד - גידול של 31.8% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, החברה פספסה את צפי האנליסטים בוול סטריט להכנסות של 69.3 מיליון דולר.
הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב-22.4 מיליון דולר, כ-12 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים לרווח של 9 סנט למניה. ה-EBITDA הסתכמה ב-42 מיליון דולר, גידול של 58% ביחס לתקופה מקבילה אשתקד. החברה רשמה תזרים נקי מפעילות שוטפת של 39 מיליון דולר (144 מיליון שקל), גידול של 95% ביחס לתקופה המקבילה.
הורדת תחזיות לשנת 2023
לאור תפוקת רוח ומחירי חשמל נמוכים מהצפוי בפרויקט להקמה בספרד, בחברה מורידים את תחזית ההכנסות מ-290-300 מיליון דולר ל-265-275 מיליון דולר. יחד עם זאת, לאור תשלומי Windfall tax (עלויות O&M) נמוכים מהצפוי בספרד ופיצוי שהוכר מחברת סימנס בפרויקט Bjorn לאור עיכוב בהגעה להפעלה מלאה, החברה מאשררת את תחזית ה-EBITDA בטווח של 188-198 מיליון דולר.
מניית אנלייט בתל אביב ירדה ב-15% במהלך 12 החודשים האחרונים למחיר של 65.4 שקל ושווי שוק של 7.69 מיליארד שקל.
גלעד יעבץ, מנכ"ל אנלייט: "המשכנו להציג צמיחה מהירה וגידול ברווחיות גם ברבעון השני של 2023, בעיקר בזכות חיבור של MW700 חדשים בשנה האחרונה. ההכנסות ברבעון גדלו בשיעור של 32%, ועל אף שהיו נמוכות מהצפי, בעיקר לאור נתוני רוח ומחירי חשמל ברוטו נמוכים ברבעון בספרד, שיעור הגידול ב-Adjusted EBITDA נותר כצפוי ועמד על 58%, בעיקר לאור שיעור מיסי חשמל נמוכים בספרד בהתאם (המשתקפים בירידה בעלויות התפעול), ותוצאות טובות מהצפי בפרויקטים אחרים.
- אנלייט: עלייה של 46% בהכנסות ו-33% ברווח הנקי - מעלה תחזית
- אנלייט השלימה מימון של 1.44 מיליארד דולר לפרויקט Snowflake A באריזונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"ההתקדמות המשמעותית שביצענו ברבעון האחרון בפורטפוליו הבשל, מהווה אינדיקציה חזקה ליכולתנו לייצר צמיחה עקבית ומהירה. 150 מגה וואט יצור ו-40 מגה וואט/שעה אגירה הגיעו להפעלה מסחרית, לרבות פרויקט האגירה הראשון של החברה. במקביל, השלמנו אבני דרך משמעותיות בפרויקטים בפיתוח בהיקף העולה על 2 גיגה וואט המיועדים להקמה בשנה הקרובה תחת סיווג הפורטפוליו הבשל, וכן הוספנו פרויקט חדש ומשמעותי במערב ארה"ב לסיווג הפרוטפוליו הבשל. אנו מאמינים שההתקדמות שביצענו במהלך הרבעון מגדילה את רמת הביטחון בתוכנית שלנו להגיע ל-4.6 גיגה וואט ו-3.6 גיגה וואט שעה של פרויקטים מניבים עד תום שנת 2025".
- 1.האם המינוף הגדול של החברה מהוה מחסום ?… כי עם כל ה 10/08/2023 21:03הגב לתגובה זוהאם המינוף הגדול של החברה מהוה מחסום ?… כי עם כל התוצאות הטובות על רוחיות המניה רק מאבדת גובה , לא ברור ?????
צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
על רקע הדוחות ותוכניות ההרחבה של ארי נדל״ן באילת ובאשדוד, בתוספת המו״מ לרכישת שטחי מסחר בגבעת שאול, החברה מציגה אסטרטגיה של השבחה מאסיבית וקידום של הרחבת זכויות בנכסיה;"תפיסה שמחברת בין נדל״ן מניב לבין ייזום אקטיבי לאורך זמן״
ארי נדל״ן ארי נדלן -0.51% , העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל,מציגה את דוחותיה לרבעון עם NOI מאוחד שעומד על כ-24 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל, בעוד ה-FFO עלה לכ-13 מיליון שקל, גידול של כ-18%. שיעורי התפוסה בנכסים המרכזיים נותרו גבוהים, סביב 96% בישראל וכ-99% בקניון My Mall בלימסול לאחר הרחבה. מנגד, הוצאות המימון עלו לכ-18 מיליון שקל לעומת כ-14 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בשל הנפקת סדרת אג״ח חדשה שהגדילה את היקף החוב הפיננסי.
נראה כי החברה מפנה חלק גדול מהדגש לאסטרטגיית ההשבחה שלה: הרחבת סטאר אילת, קידום התכנית הגדולה בסטאר אשדוד והתקדמות בפרויקט תחנת הכוח שמוערך בהיקף של כ-362 מיליון שקל. בנוסף, לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון וחוב בהיקף כולל של כ-208 מיליון שקל, גם באמצעות הנפקת מניות וגם בהרחבת אג״ח - מה שהביא את בית ההשקעות מיטב להפוך לבעל עניין. בשבועות האחרונים קידמה החברה שתי תוכניות תכנוניות מהותיות: הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה במתחם סטאר אילת, הכוללת תוספת של שני מגדלים חדשים בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, ובמקביל ביקשה לבצע תיקונים בתוכנית המקיפה במתחם סטאר אשדוד - תוכנית שאמורה להוסיף 2,000 דירות וכ-110 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה.
כמו כן, ארי נדל״ן מנהלת מו״מ לרכישת שטחי מסחר בהיקף של 15 אלף מ"ר ו-300 חניות בירושלים, במהלך שמטרתו לחזק את פורטפוליו הנכסים המניבים באזורים צפופים ומבוקשים. המהלך מתווסף לשורה ארוכה של פרויקטי השבחה שמקדמת החברה בארץ ובעולם , מהרחבת קניון MYMALL ועד לקידום תוספת זכויות במתחמי מסחר ודיור בנהריה ובנתניה.
המנכ"ל ובעל השליטה צחי אבו מסכם זאת כך: ״אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית. כל נכס אצלנו עובר השבחה״. לדבריו, החברה שואפת לייצר תמהיל ייחודי בין נכסים מניבים לבין תוספת זכויות משמעותית בכל נכס ונכס. נראה שהתפיסה הזו באה לידי ביטוי כמעט בכל הנכסים של החברה.
- ארי נדל"ן במגעים לעסקת נדל"ן של 154 מיליון שקל בבירה
- צחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראיון לביזפורטל מסביר אבו כיצד כל אחד ממהלכי החברה משתלב עם אסטרטגיית הליבה, מדוע היזמות היא חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי, ומה עומד על הפרק בשנה הקרובה:
אורן שקדי סמנכ״ל כספים ופיתוח עסקי פיננסי, מימון ישיר קרדיט: עופר חג'יובמימון ישיר: "האיגוחים דוחפים אותנו קדימה - אבל ברכב יש עוד עבודה"
מימון ישיר מימון ישיר מימון ישיר -0.3% פרסמה את דוח הרבעון השלישי וזינקה לאור התוצאות. לאחר שפתחה את 2025 עם רבעון ראשון שבו הרווח הנקי עמד על 20.1 מיליון שקל, רבעון שני שגם בו נראתה ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל, החברה הציגה רבעון שלישי עם זינוק משמעותי בשורת הרווח, 77% לעומת הרבעון המקביל, ועמדה על 66.8 מיליון שקל , ובהתאם, המנייה זינקה.
רוב הרווחים הגיעו ממגזר המשכנתאות, בעוד מגזר הרכב המשיך להראות שחיקה, והחברה בעיצומו של תהליך התייעלות שיבוא לידי ביטוי ב-2026. ישבנו לשיחה עם אורן שקדי, סמנכ"ל הכספים של החברה, כדי להבין את השינוי יותר לעומק.
ספר לנו על מהלכי האיגוח שבמגזר המשכנתאות
אנחנו נוקטים כבר מזה הרבה שנים במודל שנקרא מודל היברידי. מודל היברידי נפוץ מאוד בחו"ל, ובמסגרתו, חברות אשראי, מחזיקות בחלק מתיק האשראי במאזן שלהם, ואת חלקו הן מוכרת לצדדים שלישיים כדי לשפר את התשואה להון. הדבר גם מאפשר פינוי אשראי להעמדה של הלוואות חדשות. בסקטור הרכב, זו פרקטיקה מקובלת שלנו כבר שנים, ויש הרבה מאד שחקנים שאנחנו פועלים מולם, כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, גופים מוסדיים ועוד. גם במשכנתאות אנחנו מבקשים ליישם את אותה אסטרטגיה, ולאגח חלק מהתיק.
במשכנתאות זה נמצא יחסית בשלב ראשוני. עשינו שני איגוחים, עסקה אחת בסוף 2024, ברבעון הרביעי, והשניה ביולי השנה, במהלך הרבעון השלישי. בשני המקרים עשינו עסקאות מול הגופים המוסדיים. זו רק אחת השיטות שבאמצעותה אפשר לבצע מכירת תיקים. מבחינת הלוואות על רכב, למשל, אנחנו מבצעים עכשיו עסקאות פרטיות. כך שאפשר לבצע את זה במגוון שיטות ועם מגוון של שחקנים.
- מימון ישיר קופצת בעקבות זינוק של 77% ברווח הנקי, לאור צמיחה בפעילות המשכנתאות
- מימון ישיר: "צופים שיפור משמעותי בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשכנתא הראשונה שהחברה העמידה היתה בסוף יוני 2022, כך שמבחינתנו הצלחנו לבצע כבר את האיגוחים, אבל גם כאן יש עוד כר נרחב להמשך פעילות, כלומר היום זה איגוחים ברצף מוסדי, ומחר כבר נרחיב את זה למעגלים נוספים, לשותפים חדשים ולגורמים נוספים בשיטות אחרות, אולי עסקאות פרטיות, לא מדורגות כמו שאנחנו עושים ברכב.
