אאורה מנפיקה אג"ח: גייסה 32.5 מיליון שקל בשלב המוסדי

החברה זכתה לביקושים של למעלה מ-100 מיליון שקל. במכרז נקבעה ריבית שקלית בשיעור שנתי של 6.86% הנמוכה מתשואת האג"ח בבורסה
לירן סהר | (4)
נושאים בכתבה אאורה הנפקת אג"ח

חברת אאורה השקעות, השלימה את השלב המוסדי של הנפקת איגרות החוב, במסגרתה היא מתכוונת לגייס סכום כולל של כ-40 מיליון שקל באמצעות הגדלת סדרה ז' של איגרות החוב שלה, שהונפקו לצד יחידות של כתבי אופציה למשקיעים.

בשלב המוסדי של ההנפקה, שהושלם אמש (ג'), נרשמו ביקושי יתר בהיקף של למעלה מ-100 מיליון שקל, למעלה מפי 3 מהסכום המקורי אותו החברה ביקשה לגייס בשלב המוסדי שהסתכם בכ-32.5 מיליון שקל. השלב הציבורי של ההנפקה יתקיים בימים הקרובים.

את ההנפקה מובילה חברת לאומי פרטנרס, וכיועצת ההנפקה משמשת מירב סיגל. עו"ד דוד גוטליב הינו היועץ המשפטי של ההנפקה, ורו"ח עופר אורליצקי הינו רואה החשבון המלווה את ההנפקה.

אאורה ביצעה, כאמור, את הגיוס באמצעות הרחבת סדרת אג"ח סדרה ז', שהונפקה בחודש אוגוסט האחרון, אז גייסה אאורה כ-45 מיליון שקל ברוטו. איגרות החוב הונפקו על פי כללי "חודק", והן אג"ח שקליות בלתי צמודות, מסוג "סטרייט", והעומדות לפירעון במהלך השנים 2015-2017.

המח"מ של איגרות החוב עומד על כ-2.7 שנים, והמחיר שנקבע לכל אג"ח הוא 107 אגורות, המשקף תשואה אפקטיבית של כ-6.86%, נמוכה מתשואת האג"ח בבורסה. כתבי האופציה שהנפיקה אאורה ניתנים למימוש למניות החברה במהלך 3 החודשים הקרובים תמורת מחיר מימוש של 129 אגורות, בהשוואה למחיר מניה של 149 אגורות ערב ההודעה על ההנפקה.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    משה 12/02/2014 11:04
    הגב לתגובה זו
    רואים שינוי בחברה וגם השוק מכיר בזה
  • 1.
    הסדרניק 12/02/2014 09:20
    הגב לתגובה זו
    בסופו של דבר יהיה פה הסדר, משבר נדלן בפתח, ואטרקצ'י.....
  • שלום 12/02/2014 11:13
    הגב לתגובה זו
    פחות משנתיים אחרי הסדר מגייסים בתשואה כל כך נמוכה, שאפו...
  • שי 12/02/2014 11:12
    הגב לתגובה זו
    תראה איזה כמות עודפים החברה מציגה, הלוואי וחצי מהחברות בבורסה היו נראות ככה.
משקיע הון סיכון
צילום: CANAVA

ההצמדה משתלמת? מה עדיף פיקדון בנקאי או אג"ח ממשלתית

מדד מרץ עלה ב-0.5% והאינפלציה השנתית ירדה ל-3.3%. בין פיקדון בנקאי צמוד מדד לאג"ח ממשלתית, איזה אפיק עדיף לשמירה על ערך הכסף בתקופה של שחיקה אינפלציונית מתונה?

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה אג"ח פיקדון

מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ עלה ב-0.5%, מעל לציפיות האנליסטים. למרות העלייה החודשית, האינפלציה השנתית ירדה ל-3.3%, קרוב לגבול העליון של יעד בנק ישראל. על רקע ההתמתנות באינפלציה והמשך עליות המחירים, עולה מחדש השאלה: כיצד ניתן לשמור על ערך הכסף בתקופה של שחיקה איטית?


האינפלציה הנוכחית אמנם אינה קיצונית, אך היא מתמשכת ומורגשת במיוחד בסעיפי הליבה: מחירי המזון, ששומרים על קצב עלייה גבוה בשל התייקרות חומרי גלם עולמיים, והשכירות, שמושפעת מההאטה בענף הבנייה מאז תחילת המלחמה. גם ענפי השירותים, כמו תחבורה ופנאי, תורמים לעליות המחירים, במיוחד בתקופות עונתיות. מצד שני, ישנם סימנים לבלימה אפשרית בהמשך השנה: התייצבות מחודשת בשוק המט"ח, ירידת מחירי הנפט והדלק, ואפילו התאוששות מסוימת בבינוי. תרחיש כזה עשוי להחזיר את האינפלציה השנתית לטווח היעד ואף לפתוח פתח להורדת ריבית בהמשך השנה.


פיקדון צמוד מדד או אגרת חוב צמודת מדד, מה נותן יותר?


פיקדון בנקאי צמוד מדד הוא מוצר פשוט ובטוח: הבנק שומר על ערך הכסף שלך על ידי הצמדתו למדד המחירים לצרכן, ובנוסף נותן ריבית ריאלית, כלומר ריבית שמתווספת מעבר לעליית המחירים. כיום הריבית הריאלית נעה לרוב בין 1% ל-1.5%, כך שהתשואה הכוללת על פיקדון כזה עומדת על כ-4.3%-4.8% בשנה, לפי האינפלציה הנוכחית. עם זאת, הפיקדון הבנקאי סובל ממגבלת נזילות: אי אפשר למשוך את הכסף לפני תום התקופה מבלי לשלם קנס או לוותר על הריבית. כמו כן, הבנק קובע את התנאים מראש, ולמשקיע אין גמישות להגיב לשינויים בשוק. לעומתו, אג"ח ממשלתית צמודת מדד נסחרת בשוק ההון, וניתנת למכירה בכל עת. הריבית הריאלית בהן נעה כיום בטווח של כ-1.8%-2.05%, תלוי באורך המח"מ. אג"ח קצרות פחות תנודתיות, ואילו אג"ח ארוכות מעניקות ריבית גבוהה יותר אך חשופות לשינויים בריבית.


ניתן למצוא מגוון רחב של אג"ח ממשלתיות צמודות מדד עם תשואות ריאליות שונות בהתאם לאורך התקופה עד הפדיון. כך למשל, "ממשלתי צמוד 0527" מציעה תשואה של כ-2.05% למח"מ של כשנתיים, ו"ממשלתי צמוד 1025" לטווח קצר מאוד מציעה כ-1.88%. המשקיעים יכולים לבחור באיזון שמתאים להם בין ריבית גבוהה לבין תנודתיות, בהתאם לאופק ההשקעה ורמת הסיכון שהם מוכנים לשאת.