הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מטבעות דיגיטליים ביטקוין אתריום קריפטו
צילום: Istock

קוינבייס תאפשר לסחור בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטו

הכניסה לעולם הנגזרים בקריפטו צפויה לאפשר לקוינבייס לנצל את הביקוש הרב למוצר הפופולרי ביותר במסחר בקריפטו - חוזים עתידיים על הביטקוין
אדיר בן עמי | (1)
נושאים בכתבה בורסה ביטקוין מטבעות קריפטו

בורסת הקריפטו קוינבייס COINBASE GLOBAL קיבלה אישור להציע מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטו בארצות הברית, מה שיאפשר לה לנצל את השוק הגדול ביותר לנכסים דיגיטליים ולהתחרות באופן עוד יותר ישיר עם ביננס, בורסת הקריפטו הגדולה בעולם. 

קוינבייס הודיעה היום כי קיבלה אור ירוק להציע חוזים עתידיים על הקריפטו בפיקוח פדרלי ללקוחות בארה"ב. האישור מהאגודה הלאומית לחוזים עתידיים (NFA) מגיע אחרי המתנה ארוכה. קוינבייס הגישה את הבקשה להפוך לסוחר מורשה בחוזים עתידיים (FCM) בספטמבר 2021.  קבלת אישור מה-NFA - גוף בניהול עצמי לתעשיית החוזים העתידיים שהוגדר על ידי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים בסחורות (CFTC) שמשמשת כרגולטור הפדרלי על נגזרים, היא ניצחון גדול עבור קוינבייס ועולם הקריפטו בכלל. תעשיית הקריפטו עברה בדיקה רגולטורית אינטנסיבית במהלך השנה האחרונה, כשקוינבייס הואשמה על ידי הרשות לניירות ערך בהפעלת בורסה לא רשומה, דבר שהיא כמובן הכחישה. 

בקוינבייס אמרו כי האישור שקיבלה הינו "אבן דרך קריטית", שהופכת אותה לאחת מחברות הקריפטו הראשונות שמציעות מסחר ישיר בחוזים עתידיים על הקריפטו לצד מוצרים אחרים שמבוססים על חוזים עתידיים. CME ו-CBOE, בורסות החוזים העתידיים המסורתיות, כבר מציעות מסחר בחוזים עתידיים על הביטקוין ועל איתריום. 

לכניסה לעולם החוזים העתידיים יש את הפוטנציאל לאפשר לקוינבייס לנצל את הביקוש למוצר הפופולרי ביותר בקריפטו - חוזים עתידיים על הביטקוין, להם יש את השוק הנזיל ביותר בעולם הנכסים הדיגיטליים. בבורסת הקריפטו הדגישו כי שוק הנגזרים העולמי בקריפטו מייצג כ-75% מכלל מחזורי המסחר. הכניסה לעולם החוזים עשויה גם לעזור לקוינבייס להחזיר סוחרים רבים שעזבו את הפלטפורמה לאחר תחילתו של השוק הדובי האכזרי בשנה שעברה. 

בנוסף, הרחבת הפעילות בנגזרים תכניס את קוינבייס ליריבות ישירה יותר עם ביננס, שמציעה את שוק החוזים העתידיים הגדול על הקריפטו הגדול ביותר וגוזרת ממנו רווחים רבים היות והיא מציעה מינוף משמעותי לסוחרים דרכה, כשרבים מהם סוחרים בכסף קטן במטבעות עם תנודתיות גבוהה מאוד. עדיין לא ברור איזה מינוף קוינבייס תאפשר ואילו מוצרים היא תציע, אבל סביר להניח שחוזים על הביטקוין והאיתריום יהיו שם. 

"היות והמסחר בנגזרים על הקריפטו יכול להיות גדול פי 3-4 ממסחר ספוט, האישור הזה מגדיל את גודל שוק היעד של קוינבייס", אמר דן דולב מ-Mizuho. למרות זאת, דולב נתן המלצת "ביצועי חסר" למנית בורסת הקריפטו עם מחיר יעד של 27 דולר, נמוך משמעותית מהמחיר בו מנית קוינבייס נסחרת כרגע - איזורי ה-80 דולר. 

בחודש שעבר בית המשפט בניו יורק בהובלת השופטת אנליסה טורס קבע כי מטבע בשם XRP לא נחשב כנייר ערך, המשקיעים פירשו את החלטת בית המשפט ככזו האומרת כי רוב המטבעות בבורסת הקריפטו קוינבייס COINBASE GLOBAL  נכנסים תחת אותה הגדרה ולא נדרשים לרגולוציה שקיימת על ניירות ערך, מה שגרם למנית קוינבייס לקפוץ אז ב-20%.

קיראו עוד ב"גלובל"

זמן מה לאחר מכן השופט השופט ג'ד רקוף באותו בית המשפט קבע כי הרשות לניירות ערך בארצות הברית רשאית להמשיך בתביעה אחרת נגד Terraform Labs בגין הונאת משקיעים. השופט רקוף דחה את אותה קביעה של השופטת טורס שגרמה למשקיעים לשמוח. החלטתו של רקוף עלולה לגרום לבעיות עבור חברות כמו קוינבייס המתמודדות עם שאלות קיומיות. בנוסף ההחלטה צפויה מחדש את הפעולות נגד חברות הקריפטו שהחלו על ידי גארי גנסלר מהרשות לניירות ערך האמריקאית.

עיקר העניין תלוי בשאלה באילו נסיבות מטבעות קריפטו צריכים להיחשב כניירות ערך. ניירות ערך נופלים תחת סמכותו של גנסלר שידוע בגישתו האגריסיבית יחסית לאכיפה בשוק הקריפטו. ביוני האחרון תבעה הרשות את קוינבייס על כך שהיא פועלת לכאורה כבורסה לא רשומה, אם שופטים יקבעו כי מטבעות לא נופלים תחת הגדרה של נייר ערך, התביעה נגד בורסת הקריפטו תיפול. 

האישור שקיבלה קוינבייס לכניסה לעולם החוזים עתידיים הוא צעד חיובי בהנעת הרגולציה על מטבעות הקריפטו וצפוי לחזק אותה בהמשך מול הרשות לניירות ערך וגופים נוספים שמקשים על בורסת הקריפטו. 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    מעניין נראית טוב (ל"ת)
    אבירם 17/08/2023 08:17
    הגב לתגובה זו
סטארפייטרס ספייססטארפייטרס ספייס

המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה חלל

חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.


סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.


סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.


שלוש שנים בלי הכנסות

החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.


גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

וול-סטריט ננעלה בעליות מתונות; נייקי קפצה ב-5%, מיקרון עלתה ב-4%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט ננעל בעליות מתונות. המגמה החיובית מציבה את השווקים האמריקאיים בכניסה לחופשת חג המולד באווירה אופטימית יחסית, גם על רקע מחזורי מסחר קטנים ופעילות חלקית הצפויה בימים הקרובים.

מדד דאו ג’ונס הוביל את העליות עם התחזקות של 0.6%, והתקרב אף הוא לרמות שיא חדשות. מדד S&P 500 הוסיף כ־0.3%, בעוד שמדד נאסד”ק, שבו משקל גבוה למניות טכנולוגיה, רשם עלייה מתונה יותר של 0.2%. המסחר התקיים במתכונת מקוצרת לקראת חג המולד, כאשר ביום חמישי לא יתקיים מסחר כלל.

המשך העליות מגיע למרות נתוני מאקרו חזקים יחסית, שמיתנו את הציפיות להורדות ריבית מהירות מצד הפדרל ריזרב. נתון התמ”ג לרבעון השלישי הצביע על קצב צמיחה שנתי של 4.3%, גבוה מהתחזיות, בעיקר בזכות צריכה פרטית חזקה. בעקבות זאת ירדו ההסתברויות להורדת ריבית כבר בינואר, אם כי השוק עדיין מתמחר שתי הורדות ריבית עד סוף השנה הבאה.

נתונים נוספים סיפקו תמונה מעורבת של הכלכלה האמריקאית. מספר דורשי האבטלה החדשים ירד זה השבוע השני ברציפות, נתון המעיד על שוק עבודה יציב, אך במקביל נמשכת היחלשות במדדי אמון הצרכנים. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שממשיכה לצמוח, אך בקצב שעלול להקשות על הבנק המרכזי להקל במדיניות המוניטרית.

בשווקים אחרים נרשמה תנודתיות חדה יותר. מחירי הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, לפני שהתמתנו, בעוד שמחיר הנפט התייצב לאחר עליות בימים האחרונים. במניות בלטה אינטל בירידה מתונה, לאחר דיווחים כי אנבידיה עצרה ניסוי בתהליך ייצור מתקדם של החברה. בסך הכול, השווקים מסיימים את התקופה שלפני החג במגמה חיובית, אך עם רגישות גבוהה לנתוני מאקרו ולציפיות הריבית לשנה הקרובה.


להמשך הכתבה לחץ כאן