יו"ר הבנק המרכזי בסין: "כלכלת סין הפכה לפגיעה במיוחד, חלק מהחברות הן פירמידות פונזי"

כמעט כל המשברים ב-40 השנים האחרונות מיוחסים לניהול אשראי לא  תקין, ונראה כי בכלכלה השנייה בגודלה בעולם העניינים מגיעים לנק' רתיחה. בצעד יוצא דופן מזהיר יו"ר הבנק המרכזי במדינה הקומוניסטית, ג'ואו שיאו-צ'ואן, כי "המערכת הפיננסית בסין הופכת לפגיעה במיוחד בעקבות המינוף, וכי יש צורך ברפורמות עמוקות במדינה". "מינוף גבוה הוא המקור האולטימטיבי לפגיעות פיננסית של מדינה, הדבר בא לידי ביטוי בצבירת חובות ובצמיחה של אשראי בצורה מהירה מידי", הוסיף שיאו צ'ואן במאמר שפורסם באתר הבנק המרכזי במדינה. חייבים לציין כי האזהרות הנ"ל של שיאו צו'אן מגיעות לקראת סוף הקדנציה שלו כיו"ר הבנק המרכזי במדינה הקומוניסטית (היה יו"ר הבנק ב-15 השנים האחרונות), תקופה שבה עודד הבנק לקיחה מהירה של אשראי במשק ולמעשה הוא נושא באחריות גדולה למצב השוק כעת. כמה חמורה בעיית האשראי במדינה? מאז המשבר ב-2008 סין היא יצרנית החוב הגדולה בעולם, ובעולם שבו צמיחה באה בדר"כ על ידי צבירת חוב, בעיות חוב בסין הן חדשות רעות מאוד לצמיחה העולמית. שימו לב לגרף החריג הבא: כמות החובות של משקי הבית וחברות בסין ב-30 השנים האחרונות, ניתן לראות את "ההתפוצצות" בלקיחת האשראי מ-2008.  

S&P cuts China's credit rating, citing increasing economic, financial risks. However, the cut is too timid for the rising risk. pic.twitter.com/Sjmmztl2BQ

— Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 21 בספטמבר 2017

נתונים מחודש יוני האחרון מראים כי לראשונה סה"כ החובות במדינה עברו את רמת ה-300% ביחס לתמ"ג. ב-9 החודשים האחרונים יצרה סין יותר חובות מארה"ב, יפן והאיחוד האירופאי ביחד. החוב הסיני החל להשפיע את הצמיחה בכלכלה: סין צריכה עתה לקחת 6.5 יחידות חוב על מנת ליצור יחידה אחת של צמיחה (שאר החוב הולך להחזרי תשלומים). הגרף הבא מייצג בצורה מדהימה את הבעייתיות של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם- יותר חובות על מנת לשמור על רמת תוצר נוכחית.

Aright, here's the Chinese debt story in its simplest, purest form. Blue is the size of the economy. Red is the size of the debt pile. pic.twitter.com/kBFPgp6nMO

— David Ingles (@DavidInglesTV) 22 בספטמבר 2017

רמות החוב של החברות בסין ביחס לתמ"ג: מגיע ליחס של הבועות הפיננסיות הגדולות בעשורים האחרונים במדינות אחרות, כולם יודעים איך זה הסתיים

ICYMI! #China’s #debt accumulation resembles that of historical examples that didn’t end well... pic.twitter.com/eoOLMumRj7

הטלגרם שלנו - תכנים בלעדיים ויחודיים