נובמבר, החודש שנחשב היסטורית לטוב ביותר בשוקי המניות, נפתח אתמול בעלייה במניות הטכנולוגיה. זה הגיע אחרי שאמזון קפצה הודיעה על עסקה ענקית עם OpenAI בהיקף של 38 מיליארד דולר, שבמסגרתה תספק שירותי מחשוב ענן (AWS) וגישה למאות אלפי שבבי עיבוד של אנבידיה למשך שבע שנים. העסקה החדשה הציתה מחדש את הסנטימנט סביב תחום הבינה המלאכותית, והובילה לעליות בקרב מניות ענקיות הטכנולוגיה. מדד “שבע המופלאות” עלה בכ-1.5%. אבל היום וול סטריט כמו ״החליפה קלטת״.

המדדים במגמה שלילית חזקה, ה-S&P 500 יורד בכ-1%, הנאסד״ק נחלש בכ-1.7%, והדאו יורד כ-0.6%. המשקיעים מתמקדים הפעם בשאלה של התמחור: אחרי חודשים ארוכים של ראלי שתודלק על ידי ה-AI המשקיעים כמו מתפכחים ורואים שהערכות השווי של מניות הטכנולוגיה התנתקו מהערך הכלכלי.

מי שמובילה את ההתפכחות הזאת היא פלנטיר שמאבדת כ-8% וזה למרות שהיא עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השלישי והציגה תחזית חזקה להמשך השנה. ההכנסות צמחו ב-63% לעומת התקופה המקבילה, והחברה צופה הכנסות של 1.33 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי - גבוה מציפיות השוק שעמדו על 1.19 מיליארד. אבל השוק מתמקד פחות במספרים ויותר בהיעדר הבהירות לגבי העתיד, אפילו לגבי 2026 - פלנטיר נסחרת במכפיל רווח עתידי של יותר מ-200, ובמכפיל מצטבר שמתקרב ל-700 - רמות שמחייבות קצב צמיחה כמעט בלתי אפשרי כדי להצדיק את המחיר.

גם מניות נוספות שנסחרות סביב ״סיפור ה-AI״: חוטפות אש אורקל נחלשת בכ-3%, AMD מאבדת יותר מ-2%, ואילו אנבידיה ואמזון יורדות בכ-2% כל אחת. הירידות מגיעות אחרי שנובמבר פתח חזק אתמול.

• נעילה מעורבת בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-2%, אמזון קפצה ב-4%
• מנכ"ל אנבידיה מכר מניות ב-1 מיליארד דולר -החברה יצרה 7 מיליארדרים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הראלי הזה דחף את מכפיל הרווח החזוי של ה-S&P 500 למעל 23 - רמה שלא נראתה מאז בועת הדוט.קום. מנכ״לי הבנקים הגדולים הוסיפו לזהירות הזאת - מנכ״ל גולדמן זאקס, דיוויד סולומון, הזהיר מפני תיקון של 10-20% בשוק המניות בשנה הקרובה, ומנכ״ל מורגן סטנלי, טד פיק, אמר כי ״צריך להיות מוכנים גם לירידות של 10%-15% בשוק״.

אתמול ננעל המסחר במגמה מעורבת: מדד S&P 500 עלה ב-0.2% לרמה של 6,852 נקודות, הנאסד״ק הוסיף 0.5%, והדאו ירד ביותר מ-200 נקודות. כ-300 מניות מתוך מדד S&P 500 נסגרו בירידות מה שהראה שקומץ קטן של מניות מצליח לשנות את התמונה ולהראות כמו ״חיוביות מדומה״:.

בזירת המאקרו נמשכת ההאטה בפעילות התעשייתית: באוקטובר נרשמה התכווצות שמינית ברציפות במדד ה-ISM, אם כי האינפלציה מציגה סימנים להקלה. בכירי הפד ממשיכים לשדר קולות מעורבים - חלקם רומזים לאפשרות הורדת ריבית כבר בדצמבר, אחרים מדגישים כי המדיניות עדיין מרסנת. במקביל, השבתת הממשל שנמשכת זה החודש השני משבשת את פרסום הנתונים הכלכליים, ומוסיפה ענן אי-ודאות לשוק שממילא מתנהל בזהירות גוברת.

• האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30%
• פייזר הציגה רווח גבוה מהתחזיות ועולה קלות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30% - רוב האנליסטים בהמלצות שליליות על פלנטיר, אבל בבנק אוף אמריקה אופטימיים - הנה הסיבות

מאקרו

שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר- הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת

אד ירדני מזהיר: כשהשוק אופטימי מדי, זה הזמן להתחיל לדאוג - האנליסט השורי הוותיק, שצפה נכון את הראלי האחרון, סבור שהאופוריה הנוכחית מסוכנת . לדבריו, השוק עשוי לרדת עד 5% עד סוף דצמבר, אך זו לא סיבה למכור בפאניקה: “אם יש מזומן - קנו ירידות, אבל אל תנסו לתזמן את השוק”

הקאמבק של סנדיסק - פי 5 ב-3 חודשים - אחרי תשע שנים מחוץ לבורסה, סנדיסק חוזרת לוול סטריט וממריאה פי חמישה לשווי של 30 מיליארד דולר. הביקוש לשבבי זיכרון למרכזי נתונים של בינה מלאכותית מזניק את כל הסקטור, והחברה מציגה צמיחה דו־ספרתית ותחזית אופטימית להמשך

מניות הקוונטים נופלות לקראת הדוחות והשחקנית החדשה שבדרך לבורסה - D-Wave צונחת ב־12%, Rigetti ב־10% ו־IonQ ב־8% לקראת פרסום הדוחות לרבעון השלישי. במקביל, חברת המחשוב הקוונטי הקנדית Xanadu מודיעה על מיזוג SPAC וכניסה לשוק הציבורי

מניות במרכז

מניית פלנטיר Palantir -7.9%   נופלת ב-7%, למרות שפרסמה דוחות חזקים במיוחד לרבעון השלישי. החברה, שמספקת תוכנות בינה מלאכותית לניתוח כמויות נתונים גדולות, מדווחת על צמיחה של 63% בהכנסות לשיא של 1.8 מיליארד דולר, ועל עלייה של 77% בפעילותה בארה"ב. פלנטיר גם מעלה את תחזית ההכנסות השנתית עד ל-4.4 מיליארד דולר, אבל למרות הנתונים המרשימים. המשקיעים כנראה סבורים שהציפיות כבר גבוהות מדי - פלנטיר סיפקה דוח מרשים - אז למה המניה יורדת?

סרפטה תרפיוטיקס Sarepta Therapeutics -32.19%   מתרסקת ב-40% אחרי שהציגה תוצאות מאכזבות בניסוי קליני לתרופה לניוון שרירים מסוג דושן. הנתונים מעלים חשש לעיכוב משמעותי בתהליך קבלת האישור הרגולטורי, מה שמאפיל על הפסד רבעוני שהיה נמוך מהצפוי. המשקיעים מאבדים סבלנות, והמניה נופלת בחדות.

אצל טסלה Tesla -4.38%  , הלחץ נמשך. המניה יורדת ב-3% לאחר שקרן העושר הנורווגית - אחת המשקיעות הגדולות בעולם - הודיעה כי תצביע נגד חבילת השכר החדשה של אלון מאסק בהיקף טריליון דולר. זהו המשקיע הגדול הראשון שמתנגד פומבית למהלך, מה שמוסיף לחץ על מניית הרכב החשמלי שכבר נמצאת בתקופה תנודתית.

ורטקס פרמסוטיקלס Vertex Pharmaceuticals Inc. 0.52%   מדווחת על רווח מתואם של 4.80 דולר למניה והכנסות של 3.08 מיליארד דולר, שניהם מעל התחזיות. ההכנסות בארה"ב עולות ב-15%, בעיקר בזכות ביקוש גבוה לתרופותיה למחלת סיסטיק פיברוזיס. למרות זאת, המניה יורדת ב-4.5%, מה שמעיד שגם ביצועים טובים לא תמיד מספיקים בשוק הנוכחי.

אמזון Amazon.com Inc. -1.49%   נחלשת ב-1.5% לאחר שביום שני סגרה בשיא כל הזמנים של 254 דולר. העלייה הגיעה בעקבות הסכם ענק בהיקף של 38 מיליארד דולר בין חטיבת הענן AWS של אמזון לבין OpenAI, יצרנית ChatGPT, שיספק לאופנאי תשתיות ענן לשבע השנים הקרובות. למרות השותפות היוקרתית, המשקיעים נוקטים זהירות לאחר רצף עליות ממושך - אמזון חותמת על עסקה של 38 מיליארד דולר עם OpenAI

מניית קימברלי-קלארק Kimberly-Clark Corp -2.2%   יורדת ב-0.9% ומניית קנווי KVUE מאבדת 0.7%, יום אחרי שקימברלי-קלארק הודיעה על רכישת יצרנית התרופות Tylenol תמורת יותר מ-40 מיליארד דולר. העסקה, מהגדולות של השנה, לא התקבלה בהתלהבות – מניית קימברלי-קלארק צנחה אתמול בכמעט 15%, הירידה היומית החדה ביותר מאז 1987. אנליסטים מעריכים כי החברה שילמה פרמיה גבוהה מדי על רכישה של עסק שמסתבך שוב ושוב משפטית.

סן-מינה Sanmina-SCI Corp 17.73%   , ספקית שירותי ייצור אלקטרוניקה, קופצת ב-10% לאחר שפרסמה תחזית רווח והכנסות לרבעון הנוכחי שמעל הערכות האנליסטים. גם פברינט FN, שמספקת רכיבים אופטיים לחברות כמו אנבידיה, מזנקת ב-9.7% אחרי שדיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון הראשון ותחזית אופטימית להמשך השנה.

קלורוקס The Clorox Co 0.43%   מטפסת ב-1.7% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח המתואם לרבעון הראשון הפיסקאלי שלה. עם זאת, החברה שומרת על תחזית זהירה ומעריכה כי המכירות הפיסקליות לשנת 2026 ירדו בין 6% ל-10%.

סטארבקס Starbucks Corp -2.85%   יורדת ב-0.5% לאחר שהודיעה על מכירת השליטה בפעילותה בסין לקרן ההשקעות Boyu Capital תמורת כ-4 מיליארד דולר. לרשת יש כ-8,000 סניפים במדינה, והמהלך נועד לחזק את הפעילות המקומית תוך צמצום חשיפה לשוק הסיני.

AMD, Advanced Micro Devices -2.27%     ,אחת ממניות השבבים הבולטות, נסחרת בירידה של 2.3% לקראת פרסום דוחותיה לאחר סגירת המסחר. האנליסטים מצפים לרווח של 1.17 דולר למניה על הכנסות של 8.76 מיליארד דולר. במורגן סטנלי מעריכים כי ל-AMD צפוי רבעון חזק במרכזי הנתונים, בעיקר בזכות ביקוש לשרתים ובשל מגבלות ההיצע של אינטל.

פייזר Pfizer Inc -1.48%   עולה ב-0.2%, כשאנליסטים צופים רווח של 63 סנט למניה על הכנסות של 16.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי. מניית החברה איבדה כמעט 60% מערכה מאז סוף 2021, על רקע דעיכה בביקוש לחיסוני הקורונה ולתרופות הנלוות, וכן כישלון מאמצים לשחזר את קצב הצמיחה באמצעות רכישות ופיתוחים חדשים.

מיקרוסופט Microsoft Corp -1.28%  תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות - ענקית הטכנולוגיה מעמיקה את אחיזתה באמירויות עם השקעה של מיליארדים שכוללת פריסת עשרות אלפי שבבי אנבידיה והרחבת שיתוף הפעולה עם חברת G42 המקומית

ביונד מיט Beyond Meat -2.81%  דוחה את פרסום הדוחות והמניה צנחה ב־10% - החברה הודיעה על עיכוב טכני בהערכת נכסיה ודחתה את פרסום התוצאות ל־11 בנובמבר. המניה ממשיכה לאבד גובה אחרי גל עליות קצר, בעוד האנליסטים מזהירים מהיחלשות הביקוש והפסדים מתמשכים

אנבידיה NVIDIA Corp. -3.07%   יורדת זאת לאחר שעלתה אתמול בכ-2% אחרי דיווחים שארה"ב אישרה למיקרוסופט Microsoft Corp -1.28%   לשלוח לראשונה שבבי AI מתוצרת אנבידיה לשימוש באיחוד האמירויות. אך דיווחים אלה הוזמו בהמשך.

ישראליות בוול סטריט 

אודיוקודס AudioCodes Ltd. 6.12%  , שבעבר נחשבה לשחקנית שעוסקת בעיקר בחומרה ותקשורת קולית לארגונים, עוברת בשנים האחרונות מהפך. החברה, שנולדה בעידן המרכזיות והטלפוניה, מנסה להפוך לשחקנית תוכנה ו-AI. היא רוצה לספק לא רק תשתית לתקשורת בשביל הארגונים, אלא גם כלים שמבינים את השיחות, מתמללים, מנתחים את התוכן ומחברים אותו ישירות לתהליכי העבודה של הארגון.   אודיוקוס דיווחה על הכנסות שעלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר, גם הרווח למניה עקף את הצפי הרווח הנקי עמד על 2.7 מיליון דולר והרווח למניה על בסיס Non-GAAP הגיע ל-0.17 דולר. אבל לצד המספרים, בשוק יש גם ספקות. בעיקר סביב השאלה האם אודיוקודס תצליח לבדל את עצמה בעולם שבו פתרונות תמלול, סיכום ואוטומציה כבר הפכו למוצר שיש כמעט בכל פלטפורמה. מנכ"ל החברה, שבתאי אדלרסברג, דווקא משדר ביטחון מלא: "אני מעריך שהמניה תעלה ב-50%-100%" הוא אומר בראיון לביזפורטל. "המחיר בשוק דפוק, אבל הפוטנציאל עצום." - מנכ"ל אודיוקדס שולח אתכם לרכוש את המניה - הנה הסיבות

אינטרקיור InterCure -4.7%      הודיעה על השקעה ושיתוף פעולה אסטרטגיים עם חברת קנאסול, חברת המחקר והפיתוח של פרופ’ דדי מאירי מהטכניון. במסגרת ההסכמים, אינטרקיור תרכוש 28% ממניות קנאסול, עם אפשרות להגדיל את ההחזקה ל-51% בתוך שנתיים. שתי החברות ישתפו פעולה במחקר, פיתוח ומסחור של תרופות מבוססות קנאביס, תוך שילוב בין הפלטפורמה הפרמצבטית של אינטרקיור לבין היכולות המדעיות של קנאסול. פרופ’ מאירי יעמוד בראש הוועדה המדעית שתוקם בחברה. ההודעה מגיעה על רקע דיווחים שלפיהם ממשל טראמפ שוקל לשנות את סיווג הקנאביס בארצות הברית.

מניית Wix Wix.com -3.59% טיפסה אחרי שהחברה הודיעה בשבוע שעבר על שיתוף פעולה אסטרטגי עם PayPal, שמרחיב את היכולות המסחריות שלה בעולמות הבינה המלאכותית והתשלומים הדיגיטליים. במסגרת ההסכם, פלטפורמת Wix תשלב כלים מבוססי בינה מלאכותית לגילוי מוצרים ותאפשר לעסקים המשתמשים בה ליהנות ממערכות תשלום משולבות של פייפאל. המהלך מעניק לסוחרים גישה לערוצי מסחר חכמים חדשים ולפתרונות ניהול מכירות יעילים יותר, במטרה לשפר את חוויית הקנייה של הלקוחות ולחזק את ערך הפלטפורמה לעסקים.