וול סטריט נכנסת לשבוע מסחר מקוצר לרגל חג המולד, אך גם בשבוע דל יחסית בימי מסחר, המשקיעים צפויים לעקוב בדריכות אחר שילוב של נתוני מאקרו, התפתחויות בתחום הבינה המלאכותית ואיתותים משוק האג"ח, שעשויים כולם להשפיע על כיוון השוק לקראת סיום השנה. המסחר בבורסות ניו יורק ייסגר ביום רביעי מוקדם, בשעה 20:00 שעון ישראל, ויישאר סגור ביום חמישי לרגל חג המולד.

ביום שני יתפרסם מדד מחירי הליבה של הוצאות הצריכה הפרטית (Core PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המשקיעים ינסו להבין האם קצב עליית המחירים ממשיך להתמתן במידה שתאפשר לבנק המרכזי לשמר הטיה תומכת בצמיחה גם בשנה הבאה. ביום שלישי צפוי להתפרסם דוח התמ״ג של ארה״ב לרבעון השלישי, לאחר עיכוב בפרסום שנבע מהשבתת הממשל הפדרלי. הדוח עשוי לשפוך אור על חוזק הפעילות הכלכלית לקראת סוף השנה, בצל סימנים ראשונים לריכוך בשוק העבודה.

בהמשך השבוע יפורסמו גם נתוני הזמנות מוצרים בני קיימא, ייצור תעשייתי ואמון הצרכנים, סדרת פרסומים שעשויה להשפיע על ציפיות הריבית ועל תמחור הסיכון בשווקים.

דצמבר חלש מהרגיל והשוק מחפש כיוון

למרות שנה חיובית בשוקי המניות, דצמבר מתברר כחודש מאתגר. מדדי S&P 500 ונאסד״ק נסחרים בירידות חודשיות, בניגוד לדפוס ההיסטורי שבו דצמבר נחשב לחודש חזק במיוחד. מאז תחילת 2025 עלה ה־S&P 500 ביותר מ־15%, בדרך לשנה שלישית רצופה של תשואה דו־ספרתית. עם זאת, בשבועות האחרונים נרשמת עלייה בתנודתיות, בין היתר על רקע הערכות מחודשות לגבי מדיניות הפד והכדאיות הכלכלית של השקעות עתק בבינה מלאכותית.

• אורקל עולה 5%, נייק צונחת 10%, מה קורה בחוזים לקראת פקיעה מרובעת?
• וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניות הטכנולוגיה, שהובילו את העליות השנה ונושאות את המשקל הגבוה ביותר במדדים, נמצאות לאחרונה תחת לחץ. המשקיעים מביעים ספקנות הולכת וגוברת סביב היקף ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית והעיתוי שבו הן צפויות להניב תשואה. חששות סביב פרויקטי מרכזי נתונים, ובהם גם פרויקט של אורקל, העיבו לאחרונה על מניות AI וגררו ירידות גם בסקטורים נלווים. לנוכח זאת, נרשמת תנועה של כספים לסקטורים אחרים בהם פיננסים, תחבורה וחברות קטנות ובינוניות.

החוזים על וול סטריט עולים עד 0.5%. הנאסד"ק מוביל. השבוע יהיה מסחר חלקי בוול סטריט. ביום חמישי לא יהיה מסחר לרגל חג המולד. זו תקופה שסטטיסטית המניות עולות, אך כמובן שזה לא מדע מדויק. המדדים דווקא מגמגמים מתחילת החודש אבל בימים האחרונים נרשמו עליות. השבוע צפוי להיפתח בירוק. מניות השבבים בירוק, כשאנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%  מוסיפה 1.4%. 

טסלה: ניצחון משפטי למאסק  

מניית טסלה Tesla -0.45%  עולה בטרום פתיחה בכ-1.2% לאחר שבית המשפט העליון בדלאוור ביטל את החלטת בית המשפט הקודם והחזיר לאילון מאסק את חבילת התגמול מ-2018. החבילה כוללת כ-300 מיליון אופציות, שכיום שוויין מוערך בכ-138 מיליארד דולר.

Electronic Arts: עסקת ענק -  מניית Electronic Arts Inc 0.01%   EA נופלת בטרום בכ-4.9% לקראת אסיפת בעלי המניות שתכריע לגבי עסקת רכישה בהיקף של כ-55 מיליארד דולר, בהובלת קבוצת משקיעים הכוללת את קרן העושר הריבונית של ערב הסעודית. אם תאושר, זו תהיה עסקת ה-LBO הגדולה ביותר אי פעם.

Strategy והקריפטו: ממשיכים לנוע יחד - מניית MicroStrategy Inc 4.16%   עולה בכ-2.1%, לקראת פרסום הדיווח השבועי על רכישות ביטקוין. הביטקוין עצמו עלה בכ-4.5% בחמשת הימים האחרונים, בין היתר בשל ציפיות להקלה מוניטרית בשנה הקרובה. גם קויינבייס ורובינהוד עולות בכ-2%. 

DJT: תנודתיות קיצונית נמשכת  - Trump Media & Technology Group מוסיפה כ-5%, לאחר זינוק של יותר מ-50% בשבוע שעבר בעקבות הסכם מיזוג עם חברת היתוך גרעיני. המניה ממשיכה להציג תנודתיות חריגה, כאשר הסנטימנט מונע פחות מנתונים פיננסיים ויותר מאירועים חד פעמיים וציפיות ספקולטיביות.

Rocket Lab: חוזה ביטחוני דוחף לשיאים -  מניית Rocket Lab RKLB עולה בכ-4% בהמשך לזינוק של 18% ביום שישי, לאחר שהחברה זכתה בחוזה של עד 805 מיליון דולר מה-Space Development Agency לאספקת 18 לווייני התרעה והגנה. זהו החוזה הבודד הגדול ביותר בתולדות החברה, ומחזק את מעמדה כספקית ביטחונית חללית משמעותית.

Newmont עולה בטרום בכ-2.8%, כשהיא משלימה זינוק של כ-172% מתחילת השנה, במקביל לשיא חדש במחיר הזהב 4,445.7 דולר לאונקיה. Micron Technology MU מוסיפה כ-3%, לאחר שבוע חזק במיוחד שבו המניה קפצה כ-12% בעקבות דוחות שהפתיעו לטובה והצביעו על התאוששות בביקוש לשבבי זיכרון.

בשוק הסחורות: הנפט מזנק על רקע הסלמה גיאופוליטית

מחירי הנפט בעולם רשמו עלייה חדה ביום שני, לאחר שארה"ב האיצה את מאמציה לחסום את יצוא הנפט מוונצואלה. בסוף השבוע תפסו הרשויות האמריקאיות מכלית בנפט שנשאה כ-1.8 מיליון חביות, ובמקביל דווח על השתלטות על כלי שיט נוסף מוקדם יותר החודש. המהלך מגיע לאחר שהממשל האמריקאי הכריז על חסימה מלאה של יצוא הנפט הוונצואלני.

• אורקל עולה 5%, נייק צונחת 10%, מה קורה בחוזים לקראת פקיעה מרובעת?
• וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ונצואלה מייצרת כיום כ-600 אלף חביות נפט ביום, שרובן מיועדות לשוק הסיני. בבייג'ין גינו את המהלך וטענו כי מדובר בהפרה בוטה של הדין הבינלאומי. במקביל, דווח כי ארה"ב שוקלת החרפה נוספת של הסנקציות על יצוא הנפט מרוסיה אם המגעים לסיום המלחמה באוקראינה ייכשלו.