נובמבר, החודש שנחשב היסטורית לטוב ביותר בשוקי המניות, נפתח בעלייה במניות הטכנולוגיה. מניית אמזון קפצה בכ־4% לאחר שהחברה הודיעה על עסקה רחבת היקף עם OpenAI בהיקף של 38 מיליארד דולר, שבמסגרתה תספק שירותי מחשוב ענן (AWS) וגישה למאות אלפי שבבי עיבוד של אנבידיה למשך שבע שנים. העסקה החדשה הציתה מחדש את הסנטימנט סביב תחום הבינה המלאכותית, והובילה לעליות בקרב מניות ענקיות הטכנולוגיה. מדד “שבע המופלאות” עלה בכ־1.5%.

לצד האופטימיות בתחום ה-AI, התמונה הכוללת בשוק נותרה מעורבת: כ־350 חברות במדד S&P 500 דווקא נסחרו בירידות שערים. מניות השוק הרחב נחלשו, והגרסה המשוקללת של המדד, שבה כל מניה מקבלת משקל זהה, נסוגה קלות. מדד S&P 500 עצמו עלה ב-0.2% ונסחר סביב רמה של 6,852 נקודות, כאשר הסוחרים מחכים לנתונים הכלכליים שיפורסמו בהמשך השבוע. הנאסד״ק עלה ב-0.5% והדאו ירד ב-0.5%.

בגזרת המאקרו, הפעילות התעשייתית בארצות הברית התכווצה באוקטובר זה החודש השמיני ברציפות, אך סימני הלחץ האינפלציוני ממשיכים להתמתן. נשיא הפד של שיקגו, אוסטין גולסבי, אמר כי הוא מודאג יותר מהאינפלציה מאשר מהמצב בשוק העבודה, בעוד מרי דיילי מסנ־פרנסיסקו ציינה כי יש “להשאיר ראש פתוח” לאפשרות של הורדת ריבית בדצמבר. מנגד, חבר הבורד סטיבן מירן הדגיש שהמדיניות המוניטרית נותרת מרסנת.

שוק האג"ח הגיב בעליית תשואות: התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים עלתה בשלוש נקודות בסיס ל־4.11%. במקביל, הביטקוין נחלש בכ־2.5% והדולר נע ללא כיוון ברור. בשוק ההון נשמרת תחושת אופטימיות זהירה: למרות הערכות השווי הגבוהות, UBS ציינה כי לדעתה לראלי הנוכחי עדיין “יש מקום להמשיך לרוץ”, כל עוד הצמיחה נשארת יציבה והפד לא מאותת על שינוי חד בכיוון הריבית.

• מנכ"ל אנבידיה מכר מניות ב-1 מיליארד דולר -החברה יצרה 7 מיליארדרים
• וול-סטריט ננעלה בירוק; מניות הקוונטים קפצו, מארוול עלתה ב-6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אד ירדני מזהיר: כשהשוק אופטימי מדי, זה הזמן להתחיל לדאוג - האנליסט השורי הוותיק, שצפה נכון את הראלי האחרון, סבור שהאופוריה הנוכחית מסוכנת . לדבריו, השוק עשוי לרדת עד 5% עד סוף דצמבר, אך זו לא סיבה למכור בפאניקה: “אם יש מזומן - קנו ירידות, אבל אל תנסו לתזמן את השוק”

הקאמבק של סנדיסק - פי 5 ב-3 חודשים - אחרי תשע שנים מחוץ לבורסה, סנדיסק חוזרת לוול סטריט וממריאה פי חמישה לשווי של 30 מיליארד דולר. הביקוש לשבבי זיכרון למרכזי נתונים של בינה מלאכותית מזניק את כל הסקטור, והחברה מציגה צמיחה דו־ספרתית ותחזית אופטימית להמשך

מניות הקוונטים נופלות לקראת הדוחות והשחקנית החדשה שבדרך לבורסה - D-Wave צונחת ב־12%, Rigetti ב־10% ו־IonQ ב־8% לקראת פרסום הדוחות לרבעון השלישי. במקביל, חברת המחשוב הקוונטי הקנדית Xanadu מודיעה על מיזוג SPAC וכניסה לשוק הציבורי

• מיקרוסופט תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות
• אד ירדני מזהיר: כשהשוק אופטימי מדי, זה הזמן להתחיל לדאוג
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

מאקרו

בין פחד להזדמנות: אוקטובר חשף שוב את טבעה הכפול של התנודתיות סיכון למי שמוכר בפאניקה, סיכוי למי שמוכן לאסוף בשפל; אבל העבר מאחורינו מה זה אומר לגבי מניות הגרעין והאם כדאי לכם "להשקיע בטראמפ" הטור של זיו סגל: אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?

טראמפ משגר מסר לסין אך משאיר את טייוואן בערפל אסטרטגי - טראמפ אמר בראיון כי סין "מבינה את ההשלכות" לתקיפה בטייוואן אך לא פירט מהן ובינתיים ממשיך בקו נוקשה של הגבלת ייצוא טכנולוגי לסין

הביטקוין מתאושש - אך אוקטובר 2025 נרשם כחודש הגרוע ביותר זה שבע שנים - המטבע הדיגיטלי מטפס ב-1.5% ל-109,748 דולר, אך עדיין רושם ירידה חודשית של 3.7%. בניגוד לעונות הקודמות, אוקטובר השנה מאכזב את משקיעי הקריפטו, כשאי-הוודאות סביב הריבית והנתונים הכלכליים מכבידה על השוק כולו. בינתיים - שוק הקריפטו פותח את נובמבר ב"רגל שמאל" - האם נמצא תחתית?

הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% אבל פאוול אכזב את המשקיעים כשאמר "הורדת ריבית נוספת בדצמבר היא לא מובנת מאליה. רחוק מכך" הדברים האלה ציננו את האופטימיות בשוק, והובילו את וול סטריט למחוק את העליות שרשמה מוקדם יותר. בעקבות ההצהרה, ירדו הסיכויים להורדת ריבית נוספת בהחלטת הפד' הקרובה בדצמבר, כפי שמשקפים החוזים העתידיים על הריבית. בנוסף להודעה, הודיע הפד כי החל מה-1 לדצמבר הוא יפסיק את צמצום המאזן שלו. במקום לאפשר לאגרות חוב ממשלתיות בשווי של עד 5 מיליארד דולר להיפדות מדי חודש ללא חידוש, ירכוש הבנק איגרות חוב חדשות כדי לשמור על רמת אחזקות קבועה. כצפוי: הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%; הפד׳ יעצור את צמצום המאזן בדצמבר

מניות במרכז

מיקרוסופט Microsoft Corp -0.17%  תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות - ענקית הטכנולוגיה מעמיקה את אחיזתה באמירויות עם השקעה של מיליארדים שכוללת פריסת עשרות אלפי שבבי אנבידיה והרחבת שיתוף הפעולה עם חברת G42 המקומית

ביונד מיט Beyond Meat -16.01%  דוחה את פרסום הדוחות והמניה צנחה ב־10% - החברה הודיעה על עיכוב טכני בהערכת נכסיה ודחתה את פרסום התוצאות ל־11 בנובמבר. המניה ממשיכה לאבד גובה אחרי גל עליות קצר, בעוד האנליסטים מזהירים מהיחלשות הביקוש והפסדים מתמשכים

אמזון Amazon.com Inc. 4.02%  חותמת על עסקה של 38 מיליארד דולר עם OpenAI - לאחר שנים של היעדרות משיתופי הפעולה של OpenAI, אמזון מצטרפת באיחור למרוץ וחותמת על עסקה של עשרות מיליארדים. ההסכם מעניק ל־OpenAI גישה למאות אלפי שבבים של אנבידיה דרך AWS, ומחזיר את אמזון למרוץ מול מיקרוסופט, גוגל ואורקל על הבעלות על תשתיות הבינה המלאכותית

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.17%   עלתה בכ-2% אחרי שארה"ב אישרה למיקרוסופט Microsoft Corp -0.17%   לשלוח לראשונה שבבי AI מתוצרת אנבידיה לשימוש באיחוד האמירויות. זה צעד ראשון שמראה על "שחרור" במדיניות הקשוחה של טראמפ בנוגע לייצוא של שבבים מתקדמים מחוץ לגבולות ארה"ב. הצעד הזה מרמז על גישה גמישה יותר מצד הממשל האמריקאי כלפי שיתופי פעולה טכנולוגיים אזרחיים. השבבים, שנועדו לאימון ולהפעלת מודלי AI, הם אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של אנבידיה וההודעה האחרונה נותנת לה רוח גבית. נזכיר כי בשבוע שעבר אנבידיה טיפסה מעל 5 טירליון דולר - החברה הראשונה בהיסטוריה לעשות את זה.

ברקשייר האתאוויי Berkshire Hathaway Inc -0.39%     טיפסה אחרי שהציגה קפיצה של 33% ברווח התפעולי לרבעון השלישי, שהגיע ל-13.5 מיליארד דולר. הרווח נבע בעיקר מזינוק בפעילות הביטוחית, שעלתה ל-2.4 מיליארד דולר לעומת 750 מיליון בשנה שעברה, וכן משיפור בעסקי הרכבות והתעשייה של הקונגלומרט. החברה לא ביצעה רכישות עצמיות של מניות, מהלך שנמשך מאז מאי האחרון, אז הודיע וורן באפט על כוונתו לפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף 2025. מניות החברה אמנם איבדו יותר מ-10% מאז ההודעה, אך הבוקר הן מוסיפות 1.5% לפני פתיחת המסחר הרשמית.

מניית AMD Advanced Micro Devices 1.38%   הוסיפה 1.3%, לאחר חודש יוצא דופן שבו קפצה ב-26% - הביצוע החודשי הטוב ביותר של החברה מאז 2001. הסיבה המרכזית לראלי היא ההודעה על הסכם חדש להפוך לספקית מרכזית של שבבים לחברת OpenAI, המפתחת של ChatGPT. החברה תפרסם את דוחותיה לרבעון השלישי מחר לאחר הסגירה, והציפיות בשוק גבוהות במיוחד.

חברת מרכזי הנתונים איירן Iris Energy 11.52%      זינקה ב-11%, לאחר שחתמה על חוזה רב-שנתי עם מיקרוסופט לאספקת שירותי ענן מבוססי GPU, בהיקף כולל של כ-9.7 מיליארד דולר. לפי ההסכם, מיקרוסופט תקבל גישה לשבבי Nvidia GB300 במשך חמש שנים, כשכ-20% מהתמורה שולמה מראש. בנוסף, איירן הודיעה על הסכם עם Dell לרכישת הציוד והשבבים בהיקף של 5.8 מיליארד דולר.

יצרניות הרכב החשמלי הסיניות עלו לאחר פרסום נתוני המכירות לחודש אוקטובר. ניאו NIO 2.34%    עלתה 1.2% לאחר שמסרה 40,397 כלי רכב - שיא חדש ועלייה של 93% לעומת השנה שעברה. XPeng טיפסה 1.3% עם גידול של 76% במסירות, בעוד לִי אוטו מסתפקת בעלייה קלה של 0.2% לאחר ירידה של 38% לעומת אוקטובר אשתקד. BYD Boyd Gaming Corp. , המובילה הסינית בתחום, דיווחה על 222,559 מסירות של רכבים חשמליים - עלייה של 17%.

מניית טסלה Tesla 2.59%     התחזקה  ב-2.6% , למרות שהחברה של מאסק לא מפרסמת נתוני מכירות חודשיים, לפי נתונים בענף, טסלה מכרה עד ספטמבר כ-438 אלף רכבים בסין - ירידה של 5% לעומת השנה הקודמת, מה שעשוי להוביל לירידה שנתית ראשונה במכירות במדינה. מאוחר יותר השבוע צפויים בעלי המניות להצביע על חבילת תגמול חדשה לאילון מאסק, שתעניק לו פוטנציאל לקבלת 425 מיליון מניות נוספות.

פלנטיר Palantir 3.35%     עלתה 3% לקראת פרסום תוצאותיה הערב. החברה, שמפתחת תוכנות בינה מלאכותית לניתוח כמויות עצומות של נתונים, צפויה לדווח על רווח של 17 סנט למניה והכנסות של כ-1.09 מיליארד דולר. מניית פלנטיר כבר זינקה ב-165% מתחילת השנה, והציפיות בשוק גבוהות להמשך המומנטום.

היום צפויים להתפרסם גם דוחות של חברות נוספות: ובהן ורטקס VRTX, דיימונדבק אנרג'י FANG, און סמיקונדקטור ON, ביונטק BNTX, פברינט FN וקלורוקס CLX. 

בהמשך השבוע יפורסמו גם דוחות של: קואלקום , Arm Holdings, שופיפיי SHOP, אפלאבין APP, אריסטה נטוורקס ANET, אובר UBER, נובו נורדיסק NVO, אמגן AMGN, פייזר PFE, מקדונלד'ס MCD, ספוטיפיי SPOT, פרארי RACE, רובינהוד HOOD, דורדאש DASH, פורטינט FTNT, קונוקו פיליפס COP, איירבי-אנבי ABNB, פארקר הניפין PH, מאנסטר MNST, דאטאדוג DDOG, וורנר ברוס WBD, בלוק SQ, טייק-טו אינטראקטיב TTWO וקונסטליישן אנרג'י CEG.

ישראליות בוול סטריט 

אינטרקיור InterCure 4.29%    הודיעה על השקעה ושיתוף פעולה אסטרטגיים עם חברת קנאסול, חברת המחקר והפיתוח של פרופ’ דדי מאירי מהטכניון. במסגרת ההסכמים, אינטרקיור תרכוש 28% ממניות קנאסול, עם אפשרות להגדיל את ההחזקה ל-51% בתוך שנתיים. שתי החברות ישתפו פעולה במחקר, פיתוח ומסחור של תרופות מבוססות קנאביס, תוך שילוב בין הפלטפורמה הפרמצבטית של אינטרקיור לבין היכולות המדעיות של קנאסול. פרופ’ מאירי יעמוד בראש הוועדה המדעית שתוקם בחברה. ההודעה מגיעה על רקע דיווחים שלפיהם ממשל טראמפ שוקל לשנות את סיווג הקנאביס בארצות הברית.

מניית Wix Wix.com -1.63% טיפסה אחרי שהחברה הודיעה בשבוע שעבר על שיתוף פעולה אסטרטגי עם PayPal, שמרחיב את היכולות המסחריות שלה בעולמות הבינה המלאכותית והתשלומים הדיגיטליים. במסגרת ההסכם, פלטפורמת Wix תשלב כלים מבוססי בינה מלאכותית לגילוי מוצרים ותאפשר לעסקים המשתמשים בה ליהנות ממערכות תשלום משולבות של פייפאל. המהלך מעניק לסוחרים גישה לערוצי מסחר חכמים חדשים ולפתרונות ניהול מכירות יעילים יותר, במטרה לשפר את חוויית הקנייה של הלקוחות ולחזק את ערך הפלטפורמה לעסקים.