באפט ממשיך לממש מניות; מחזיק מזומנים בסך 380 מיליארד דולר

חברת ההשקעות ברקשייר האת'וויי, שבשליטת וורן באפט, רשמה עלייה חדה של כ-33% ברווח התפעולי ברבעון השלישי ל-13.5 מיליארד דולר. מדובר בזינוק שמבוסס בעיקר על שיפור מהותי ברווחי פעילות הביטוח, לצד צמיחה בפעילות הרכבות. במקביל ברקשייר ממשיכה לממש מניות והמזומנים עלו מכ-344 מיליארד ל-381 מיליארד דולר.

ברקשייר גם לא קונה את מניותיה. אחרי שרכשה בהיקף גדול בשנים קודמות, השנה , ובעיקר בשני הרבעונים האחרונים היא הפסיקה את הרכישות העצמיות. 

רווחים גבוהים בביטוח

לפי הדיווח הרבעוני, הרווח התפעולי למניית A עמד על כ-9,376 דולר - גבוה בכ-9% מהתחזיות. פעילות הביטוח הייתה אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים, כאשר רווחי החיתום לאחר מס קפצו ל-2.4 מיליארד דולר, פי שלושה מהרבעון המקביל אשתקד. גם תחום הרכבות, המיוצג על ידי חברת BNSF, רשם שיפור עם עלייה של כ-5% ברווח ל-1.45 מיליארד דולר. המגזר התעשייתי-שירותי-קמעונאי של ברקשייר הניב רווחים של כ-3.6 מיליארד דולר, עלייה של כ-8%.

במקביל, חלה ירידה ברווח החיתום של GEICO, זרוע הביטוח לרכב, שעמד על 1.8 מיליארד דולר לפני מס - נמוך לעומת 2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה, אך עדיין ברמה גבוהה יחסית. נראה כי העדר סופות הוריקן משמעותיות בארה"ב במהלך הרבעון סייע לביצועים החיוביים בפעילות הביטוח.

במהלך הרבעון מימשה ברקשייר מניות בהיקף של כ-12.4 מיליארד דולר, לצד רכישות חדשות בהיקף של כ-6.4 מיליארד דולר - כלומר, החברה הייתה מוכרת נטו בכ-6 מיליארד דולר. 

• המשימה של ילדיו של וורן באפט: לחלק 150 מיליארד דולר ב-10 שנים
• שינוי גישה בברקשייר? היורש של באפט בוחן יציאה מקראפט היינץ
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד הרווחים התפעוליים, החברה דיווחה על רווחים מהשקעות בהיקף של 8.2 מיליארד דולר. אף שבדיווח לא נמסר על מכירת מניות של אפל, ישנם סימנים לכך שהחברה המשיכה לקצץ את החזקותיה ביצרנית האייפונים, כפי שעשתה ברבעונים קודמים. ברקשייר צפויה לפרסם פירוט של אחזקותיה במניות באמצע נובמבר במסגרת הדיווח הרבעוני לרשות ני"ע האמריקאית (טופס 13-F).

אם אכן חלה ירידה בהחזקת אפל, מדובר במהלך נוסף בהפחתת החשיפה לאחד מנכסי הליבה בתיק ההשקעות של ברקשייר. במהלך 2024 כבר הופחתה ההחזקה במניית אפל בשני שלישים, מהלך שנמשך גם ברבעון השני השנה.