בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים

חודש אוקטובר היה טוב לתעשיית קרנות הנאמנות. למרות שהקרנות הכספיות סבלו מפדיונות, בהמשך לחלון הזדמנות של חוסכים לקבע ריבית טובה בפיקדונות  - כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?). המגמה צפויה להשתנות, עכשיו - אחרי שהבנקים הורידו את הריבית על פיקדונות, הקרנות הכספיות חוזרות להיות עדיפות. 

בקרנות הכספיות בלטה הראל לשלילה עם פדיונות ענקיים - מעל 1 מיליארד שקל. הקרנות של הראל עם תשואה נמוכה (בחלק התחתון של הטבלה , במרחק של 0.2% מהמובילים בשנה), אנחנו מבליטים את זה בדירוגים החודשיים, וזה מתבטא בהדרגה בהחלטות החוסכים. מנגד, הקרנות הכספיות של ילין לפידות גייסו מעל 1 מיליארד שקל על רקע תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים.  

באוקטובר, הקרנות הפסיביות הציגו את הגיוסים הבולטים ביותר: כ-3 מיליארד שקל בחודש אוקטובר לבדו. מתוכם, כ-2.1 מיליארד שקל גויסו לקרנות סל וכ-0.9 מיליארד ש"ח לקרנות מחקות - כך עולה מניתוח של מיטב קרנות נאמנות, שהיא מהמובילות בתעשייה. 

מבחינת פילוח סקטוריאלי, מרבית ההשקעות כוונו לקרנות המתמחות במניות בישראל, שגייסו לבדן כ-2.4 מיליארד ש"ח - מתוכם 1.95 מיליארד ש"ח לקרנות סל וכ-450 מיליון ש"ח לקרנות מחקות. מגמה זו מצביעה על ביטחון גובר מצד המשקיעים במניות מקומיות, אולי כתוצאה מתמחור אטרקטיבי ומסביבת ריבית גבוהה שמצמצמת את האטרקטיביות של חלופות סולידיות.

• רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
• קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הקרנות האקטיביות לא נותרות מאחור - אג"ח כללי מוביל

התעשייה האקטיבית המסורתית סיימה את החודש עם גיוס של כ-2.6 מיליארד ש"ח. הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה אג"ח כללי שגייסה כ-1.2 מיליארד ש"ח, ולאחריה אג"ח מדינה (כ-590 מיליון), מניות בישראל (כ-305 מיליון), חברות והמרה (250 מיליון) ומניות חו"ל (125 מיליון).

לעומת זאת, קטגוריית אג"ח חו"ל סיימה את החודש בפדיון של כ-40 מיליון ש"ח, והייתה הקטגוריה האקטיבית היחידה שלא גייסה הון חדש.

לאחר תקופה ממושכת של משיכת כספים, הקרנות הכספיות מציגות לראשונה פדיון חודשי קל של כ-110 מיליון ש"ח. החלוקה בין סוגי הקרנות מצביעה על פדיון של כ-275 מיליון ש"ח מהקרנות השקליות לעומת גיוס של כ-165 מיליון ש"ח בקרנות הדולריות. הירידה הנוכחית נראית שולית אך עשויה לסמן שינוי מגמה, ככל שתשואות קצרות טווח יורדות ואפיקים אחרים הופכים לאטרקטיביים יותר.

ניתוח לפי קרנות מחקות וסל - מניות וחברות והמרה מובילות

בקרנות המחקות בלטו מניות ישראל (כ-435 מיליון ש"ח) וחברות והמרה (כ-300 מיליון), אג"ח מדינה (150 מיליון) וקטגוריית הנכסים הדיגיטליים - קטגוריה חדשה יחסית - שגייסה כ-20 מיליון ש"ח. קטגוריית אג"ח חו"ל שוב הייתה היחידה שפדתה, בסכום של כ-25 מיליון ש"ח.

• האם עדיף להיות משקיע פאסיבי או אקטיבי? הנתונים מפתיעים
• סיכום תשפ"ה בקרנות הנאמנות: היקף נכסים שובר שיא
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

בקרנות הסל בלטו שוב מניות בישראל, עם גיוס שיא של כ-1.95 מיליארד ש"ח. לאחר מכן: חברות והמרה (170 מיליון), אג"ח מדינה (75 מיליון), סחורות (20 מיליון) ונכסים דיגיטליים (5 מיליון). מניות חו"ל רשמו פדיון של כ-65 מיליון ש"ח.

נתונים מצרפיים: נכסים מנוהלים בקצב עלייה

סך הנכסים המנוהלים בתעשיית הקרנות עמד נכון לסוף אוקטובר על כ-736.5 מיליארד ש"ח - עלייה מהיקף של כ-723.4 מיליארד ש"ח בסוף ספטמבר. התפלגות הענף:

תעשייה אקטיבית - כ-401.2 מיליארד ש"ח, מתוכם כ-220.9 מיליארד ש"ח בקרנות מסורתיות וכ-180.3 מיליארד ש"ח בקרנות כספיות

תעשייה פסיבית - כ-335.3 מיליארד ש"ח, מתוכם כ-209.2 מיליארד ש"ח בקרנות סל וכ-126.1 מיליארד ש"ח בקרנות מחקות

מיטב מובילה בגיוסים; קרן הגידור שלך הראל מובילה בגיוסים, הקרן הכספית בפדיונות 

מיטב מובילה את הגיוסים באוקטובר עם כ-1.3 מיליארד שקלים -  כ-415 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות, 432 מיליון שקלים בקרנות כספיות וכ-428 מיליון שקלים במוצרי מדדים. ילין לפידות רשמה גיוס גדול של כ-1.16 מיליארד שקלים, בעיקר הודות לגיוסי עתק בקרנות הכספיות (1.17 מיליארד שקלים). מגדל בלטה בגיוס של כ-733 מיליון שקלים במוצרי מדדים, שהובילו את סך הגיוס ל-656 מיליון שקלים.

מהצד השני, מספר גופים התמודדו עם פדיונות משמעותיים. בראשם הראל, עם פדיונות של 180 מיליון שקל כשהקרן הכספית מאבדת מעל 1 מיליארד שקל.  קסם רשמה פדיונות כוללים של כ-327 מיליון שקלים.