הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?

רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר). 

למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).

בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול. 

הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק

מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?

• בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
• רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.

פוליסת חיסכון (מוצר ביטוחי-השקעתי) - יתרונות: אין מגבלת הפקדה; מעבר בין מסלולים ללא תשלום מס; גמישות יחסית בהפקדות ובמשיכות. חסרונות: אין פטור ממס בגיל פרישה; לא ניתן לעבור בין חברות מבלי לשלם מס; לעיתים שקיפות נמוכה יותר לעומת מכשירים פיננסיים. דמי ניהול יחסית גבוהים. 

קרנות נאמנות - יתרונות: נזילות גבוהה, מגוון רחב של השקעות, זמינות בכל פלטפורמה, כולל דרך הבנקים; אין תקרת הפקדה. חסרונות: כל קנייה או מכירה מהווה אירוע מס מיידי; אין כל הטבת מס (זה כאמור צפוי להשתנות)

• בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
• שלושה שיקולים מרכזיים בבחירת קרן פנסיה, ואיך בוחנים אותם נכון
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

קרן השתלמות - יתרונות: פטור מלא ממס רווחי הון לאחר 6 שנים; ניתן להפקיד עד לתקרה מזכה במס דרך המשכורת (בדרך כלל דרך המעסיק).

האם קרן השתלמות תיכלל ברפורמת החשבון המאוחד?

נכון לעכשיו, קרן ההשתלמות איננה חלק ממסגרת הרפורמה. מדובר במכשיר חיסכון נפרד שמקבל הטבות מס ייחודיות במסגרת שכר עבודה או פעילות עצמאית.

מה בעצם כוללת הרפורמה שמוביל משרד האוצר?

המהלך המרכזי הוא הקמת חשבון השקעות חדש שיאחד תחתיו קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות, תוך השוואת הטבות המס ביניהם והענקת אפשרות לדחיית מס בעת מעבר ביניהם.

מה מצפים יוזמי החשבון המאוחד? 

הם מצפים שהחשבון הזה שעשוי גם לכלול פיקדונות יוביל לכך שאנשים יזיזו את הכספים בעו"ש וישקיעו במוצרים עם תשואה טובה יותר. זה אמור להיות פשוט יותר, זה חשבון  שכולל גם את העו"ש וככל הנראה גם פיקדונות.

מה יקרה לתקרת ההפקדה בגמל להשקעה?

במקום תקרה נפרדת לכל מוצר, תיקבע תקרה כוללת לחשבון כולו, שתעניק פטור ממס רווחי הון עד סכום מוגבל. לפי הערכות, מדובר יהיה בכ-150-250 אלף שקל לאדם.

מה יקרה לחוסכים שכבר נמצאים בגמל להשקעה, פוליסות וקרנות נאמנות?

לא ברור עדיין, אך מסתמן שההטבות הקיימות לא יבוטלו - מי שכבר הפקיד, ייהנה מהתנאים הקיימים. בכל מקרה, ניתן יהיה להמשיך לנהל את המוצרים גם מחוץ למסגרת החדשה ככל הנראה במשך זמן מסוים, אך לא יהיה מצב של "כפל הטבות"