קרנות כספיות הן אפיק השקעה סולידי מאוד שמתאים לכאלו שצריכים נזילות בזמן הקצר או רוצים לשמור על "אופציית נזילות", כלומר שהיה ויצטרכו כסף יהיה ניתן למשוך. הקרנות האלו לרוב עדיפות על האלטרנטיבות - פיקדונות ומק"מים, על פיקדונות זה די ברור, הן מספקות תשואה נמוכה והקרן סגורה. עם זאת, משקיעים-חוסכים גדולים יכולים להתקרב לתשואה של הקרן הכספית בפיקדונות אם הם מפעילים לחץ על הבנקאי שלהם. 

התשואה בפיקדונות נעה בין 3.5% ל-3.8%. התשואה במק"מ היא באזור 3.8%, התשואה הצפויה בקרנות כספיות היא מעט מעל המק"מים. אבל בקרנות כספיות התשואה יכולה להשתנות. מנהלי הקרנות קונים באופן שוטף נכסים וכאשר הריבית תרד הם יקנו נכסים שיפיקו תשואה נמוכה יותר. כלומר, יש כאן סיכון מסוים. בפיקדון אתם מקבלים מה שנסגר-נקבע היום. כלומר, אתם לכאורה מקבלים פחות, אבל אם תהיה ירידת ריבית חדה יותר מהתחזיות, אתם בטוחים. זה סוג של ביטוח נגד הפחתת ריבית. אבל ביטוח יקר.

אין כאן המלצה, יש כאן הערכה, אבל צריך לזכור שלרוב הגדול קרנות כספיות עדיפות, רק לכאלו שמקבלים מהבנקים (אנחנו מתייחסים לבנקים הגדולים) תנאים נהדרים, כדאי להפקיד שם.  זאת תחזית-הערכה, וכמובן שתחזיות יכולות להשתנות, אבל בשוק הסולידי הזה, כבר כמה שנים רצופות שהקרנות הכספיות מנצחות את הפיקדונות. מעבר לנזילות יש להם עוד כמה יתרונות ובעיקר - יתרון לגודל, הם פונים לקבל פיקדונות בסכומים גדולים ולכן מקבלים ריבית טובה, והם יכולים לגוון עם אגרות חוב מאוד סולידיות וגם - הם מנהלים באופן שוטף את הקופה, זה אמור להיות שווה כמה פיפסים של האחוז.

בשנת 2025 הקרנות השיגו בממוצע  4.4%, אם תחזרו שנה אחורה תקבלו שבפיקדונות היה ניתן לקבל 4%, המקרים המיוחדים קיבלו 4.2%. יש הבדל חשוב נוסף בין קרנות לפיקדונות - המיסוי. בקרנות משלמים 25% מס על הרווח הריאלי (אחרי המדד). המדד ב-12 חודשים קרובים צפוי להיות עד 2%, ולכן  התשואה נטו בקרנות צפויה להיות באזור 3.4%. בפיקדונות משלמים מס של 15% על כל הרווח ומקבלים בסוף בין 3 ל-3.2%. 

• ראלי סוף שנה או לא? תעשיית הקרנות בשיא חדש: 750 מיליארד שקל
• בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ויש את המק"מ - מלווה קצר מועד, שם אתם משלמים גם עמלות קניה-מכירה, אז לפני שהולכים על זה, צריך לוודא שהעמלות נמוכות, בכל מקרה, המס הוא בדומה לפיקודנות 15% על הרווח הנומינלי. המק"מ יהיה קרוב, אבל לא צפוי לנצח את הקרנות הכספיות, ושוב מדובר על הערכות.