השתתפת בהנפקה של ישראלית בוול סטריט - כמה הפסדת?
שנת 2021 הייתה שנת שיא מבחינת הנפקות ישראליות בוול סטריט עם לא פחות מ-22 הנפקות של חברות ישראליות מעבר לים. חלקן היו הנפקות בפרופיל גבוה מאד על שווי של מיליארדים ותקוות גדולות של המשקיעים וחלקן צנועות יותר.
הגל הומרץ על ידי הרבה מאד כסף פנוי בשוק ורעב למניות צמיחה שאפיין את וול סטריט בתחילת השנה, אמנם הגל הזה נתקע בקיר לאחרונה והמניות הישראליות שרובם הונפקו בשווי גבוה מאד בעיקר על סמך ציפיות לעתיד גדול נפגעו משינוי האווירה בוול סטריט עם התפרצות האינפלציה והווריאנטים החדשים של הקורונה. לא פחות מ-82% מהחברות הללו הציגו תשואה שלילית למשקיעים מאז הנפקתן, חלקן הגדול בשיעורים לא קטנים שמגיעים עד 81%.
המנצחות הגדולות
למרות המצב הכללי הלא מעודד ישנן כמה יוצאות דופן חיוביות. הבולטת ביותר היא מניית חברת הספנות צים צים שמסיימת את השנה עם תשואה של 394%, ועדיין נסחרת במחיר זול בעיני רבים. החברה נישאה על גבי הביקוש הגואה להובלה ימית ולקשיים בשרשרת האספקה שהעלו את הדרישה לשרותיה, הציגה רווחי שיא לחברה ישראלית אי פעם, וזינקה במהלך השנה.
המניה השנייה שעלתה בצורה מרשימה היא חברת גלובל-אי שפועלת בתחום המסחר האלקטרוני הבינלאומי. המניה נהנתה מהטרנד של הקניות האינטרנטיות שהמשיך גם לאחר פתיחת הכלכלה וזינקה השנה ב-138%. המניה השלישית שזינקה בשיעורים ניכרים היא מניית חברת מאנדיי שמציעה מערכת הפעלה לעבודה עבור ארגונים בכל סדר גודל. החברה טיפסה מאז הנפקתה בשיעור של 62%.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת סנטינל וואן חותמת את רשימת הישראליות בוול-סטריט שעלו השנה, לאחר שעלתה ב-27% מתחילת השנה
המפסידות הגדולות.
התשואה הממוצעת שהראו ההנפקות הישראליות בוול סטריט עומדת על (3.64%-). אם נוציא מהמשוואה את צים יוצאת הדופן התשואה הממוצעת כבר מתורגמת ל-(16.5%-) עבור כלל ההנפקות הישראליות. אם נוציא את ארבעת יוצאות הדופן החיוביות נגיע כבר לתשואה שלילית של(35.8%-).
מבין המפסידות הגדולות בולטת טוקספייס טוקספייס שעוסקת בשרותי ייעוץ פסיכולוגי אונליין שצנחה מאז מיזוגה ל-SPAC ב-82%. צניחה שלוותה בשערוריות כמו נטישת המייסדים.
שנייה לה היא ריסקיפייד העוסקת בתחום המסחר המקוון שירדה ב-72%. לאחריה מגיעה חברת קולטורה קלטורה שמפתחת תוכנה כשרות (SAAS) בתחום הוידאו וצנחה ב-67%.
- 1.לחברה שמגייסת בבורסה, צריך להיות אכפת גם מהמשקיעים (ל"ת)שחר 29/12/2021 20:53הגב לתגובה זו
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- שוק המניות האמריקאי לקראת 2026: האם רצף העליות ההיסטורי יימשך לשנה רביעית?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
