מסע הרכישות של פאלו אלטו - המניה קופצת ב-4%
פאלו אלטו פאלו אלטו (סימול:PANW), ממשיכה במסע הרכישות, וחתמה הערב על עסקה לרכישת חברת אבטחת הסייבר Expanse לפי שווי של 800 מיליון דולר. Expanse, מומחית באבטחת מחשבים בתחום ניהול פגיעויות אבטחה, מסמנת את הרכישה הגדולה ביותר של פאלו אלטו עד כה. בין לקוחות Expanse ניתן למצוא את חברת פייפאל (סימול:PYPL) ו-CVS.
פאלו אלטו מתחרה בשוק אבטחת הרשת, firewall, אל מול פורטינט FORTINET- INC. (סימול:FTNT), צ׳ק פוינט צ'ק פוינט (סימול:CHKP), סיסקו CISCO SYSTEMS (סימול: CSCO) ואחרות. תוכנות ״הפייר-וול״ מגנות על רשתות מחושב, על ידי חסימת פריצות ברשת ופיקוח על יישומי רשת.
״הדבר (העסקה) יוצר גיוון גדול יותר בפאלו לצד הפייר-וול ליבתה העסקית, ומכניס אותה אל הדור הבא של האבטחה, בו מתחרים Splunk SPLUNK INC (סימול: SPLK) ו- Rapid7 RAPID7INC (סימול: RPD)״ אמרו בבית ההשקעות ריימונד ג׳יימס. התחום בו עוסקת Expanse הוא ניהול פגיעויות (Vulnerability Management) אשר לפי הגדרתו ״הוא תהליך מתמשך אשר כולל גילוי אקטיבי של נכסים פגיעים, הערכת הסיכון שלהם, תיקון והגנה – הכל כדי למזער את חשיפת הסייבר של הארגון.״ (תקן, תקן אבטחת מידע ISO 27002)
לפני רכישת Expanse, ציפתה פאלו אלטו לייצר הכנסות שנתיות חוזרות (ARR) במהלך שנת 2021 הפיסקלית (מסתיימת ביולי 2021), המשקף קצב צמיחה של 100%. ה-ARR הוא מדד עסקי חיוני, המציין את הציפיות להכנסות חוזרות בהתבסס על מנויים שנתיים, ונפוץ בקרב חברות התוכנה. לחברה יש כ-50 לקוחות, ובניהם ממשלות וארגונים גדולים עם נפח עסקה ממוצע של 650 אלף דולר. רכישת הענק צפויה להגדיל נתון זה עוד יותר.
- סטארטאפ הסייבר Prime Security גייס 20 מיליון דולר
- רובריק זינקה - צמיחה של 48% והימור על בינה מלאכותית לאבטחת נתונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מסע הרכישות החל תחת ניהולו של המנכ״ל ניקס ארורה, בכיר לשעבר בגוגל ובסופט בנק אשר נכנס לתפקיד ביוני 2018. ארורה שואף לבנות קשת של מוצרים מבוססי ענן. החברה רכשה את חברת הסטארט-אפ CloudGenix תמורת 420 מיליון דולר בתחילת שנת 2020. בנוסף, היא קנתה את קבוצת Crypsis, הנותנת לאירועי הבטחה שונים, ניהול סיכונים וייעוץ פלילי דיגיטלי, תמורת 265 מיליון דולר.
החברה עתידה לפרסם את תוצאותיה הכספיות ביום שני. אנליסטים מעריכים כי הרווח המתואם למניה יעמוד על כ-1.33 דולר, המשקף זינוק של 27% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. כמו כן, הצפי הוא לגידול בהכנסות של 19% ל-921.6 מיליון דולר.
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")