סירקל מדווחת לראשונה ומכה את התחזיות, עם זינוק של 90% בשימוש ב-USDC

סירקל Circle Internet -2.51%  , המנפיקה את המטבע היציב USDC, שהונפקה בוול סטריט לפני כחודשיים, פרסמה את דוחות הרבעון השני של 2025,  והראשונים בוול סטריט והציגה תוצאות חזקות מהצפוי, והמניה קפצה בכ-15% במסחר המוקדם. עם צמיחה חדה בהכנסות, האצה בשימוש ב-USDC, והרחבת שיתופי פעולה עם שחקנים מובילים בשוק הקריפטו והפינטק, החברה מאותתת על האצת האימוץ הגלובלי של מטבעות יציבים ועל התבססותה כשחקנית מרכזית במערכת הפיננסית החדשה של האינטרנט.

החברה דיווחה על הכנסות ורווחי רזרבות של 658 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 53% לעומת התקופה המקבילה ב-2024, והכתה את תחזית האנליסטים, שעמדה על 644.7 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב־126 מיליון דולר,  צמיחה שנתית של 52% והפתעה חיובית לעומת תחזיות השוק. ההכנסות ממקורות אחרים זינקו ל-24 מיליון דולר, לעומת 7 מיליון דולר בשנה שעברה, בין היתר הודות לגידול בהכנסות משירותים ומנויים. מספר הארנקים הפעילים הגיע ל-5.7 מיליון, ועלה בכ-68%, לעומת 3.4 מיליון אשתקד. היקף מחזור ה-USDC, ליבת הפעילות של החברה, זינק ב-90% ל-61.3 מיליארד דולר בסוף הרבעון, ואף טיפס ל-65.2 מיליארד דולר ב-10 באוגוסט.

לצד הצמיחה המרשימה, רשמה החברה הפסד נקי של 482 מיליון דולר, אך ההפסד נבע כמעט כולו מהוצאות חד־פעמיות ולא-מזומניות הקשורות להנפקה: 424 מיליון דולר בגין תגמול מנייתי שהבשיל, ו-167 מיליון דולר בגין עליית שווי החוב להמרה בעקבות זינוק המניה. ההנפקה עצמה, שהושלמה ביוני, גייסה 1.2 מיליארד דולר, מתוכם 583 מיליון דולר נטו לקופת החברה, והפכה לאבן דרך בשוק המטבעות היציבים.

ברבעון זה השיקה סירקל את Circle Payments Network, פלטפורמה המיועדת למוסדות פיננסיים לשימוש במטבעות יציבים לתשלומים, עם למעלה מ-100 מוסדות בפייפליין. בנוסף, הכריזה על Arc, מערכת בלוקצ'יין חדשה שתוכננה במיוחד לעסקאות במטבעות יציבים כמו USDC, עם המרות מובנות, אישור עסקאות כמעט מיידי ואפשרויות פרטיות מתקדמות. במקביל, היא משתפת פעולה עם חברות גדולות כמו Binance, Corpay, FIS, Fiserv ו־OKX, כדי להרחיב את השימוש ב-USDC במסחר מוסדי, תשלומים בינלאומיים ופתרונות לעסקים בכל העולם, במטרה להפוך אותו לסטנדרט עולמי לעסקאות דיגיטליות מהירות ובטוחות.

• סירקל צונחת ב־11% למרות עלייה של 66% בהכנסות
• מי הנפיקה בטעות 300 טריליון דולר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המייסד והמנכ"ל ג'רמי אלייר ציין כי "ההנפקה סימנה רגע מכונן – לא רק עבור Circle, אלא עבור האימוץ הרחב יותר של מטבעות יציבים והצמיחה של מערכת פיננסית חדשה לאינטרנט", והוסיף כי החברה רואה "האצה בשיתופי פעולה בכל מגזרי התעשייה הפיננסית ובקרב חברות אינטרנט גדולות, לצד מעורבות מסחרית ברחבי העולם". 

תחזית קדימה ושאיפה לפתוח בנק

לשנת 2025, סירקל צופה הכנסות "אחרות" של 75-85 מיליון דולר, שמירה על מרווח שיעור רווח גולמי מתואם של 36%-38% והוצאות תפעול מתואמות של 475-490 מיליון דולר. החברה מעריכה כי ה-USDC במחזור יצמח בקצב שנתי של 40% לאורך המחזור הכלכלי, ותמשיך להרחיב את השימוש במטבע היציב שלה לשווקים ותחומים חדשים.

סירקל סיפקה את אחת ההופעות המרשימות ביותר בשוק ההון האמריקאי בשנים האחרונות. רק לפני חצי שנה היא ביקשה לגייס לפי שווי של 3 מיליארד דולר וביום הנפקתה זינקה ביותר מ-200%. לאחר שהמשיכה לזנק בלמעלה מ-600% מאז ההנפקה בתחילת יוני במחיר של 31 דולר, הגיעה ל-259 דולר (ורשמה שווי שוק אדיר של 62 מיליארד דולר) ירדה והתייצבה לשווי שוק של 36.7 מיליארד דולר, שהוא עדיין פי 12 מהשווי שבו הונפקה.

• הנאסד״ק מוחק את העליות; אינטל מזנקת ב-10%, נטפליקס נופלת ב-4%
• טראמפ יורה בדאבוס: “כבר לא מזהים את אירופה; רוצה מו״מ מיידי על גרינלנד”
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

אחרי הנפקה מוצלחת - סירקל מבקשת לפתוח בנק

רווח של 600% - קת׳י ווד מכרה מניות סירקל

לפני כחודש וחצי, דיווחה סירקל כי היא מבקשת לפתוח בנק אמיתי, והגישה בקשה לרשות הבנקאות האמריקאית להקמת בנק נאמנות לאומי שיתמחה בנכסים דיגיטליים, במטרה להפוך מסטארט-אפ פינטק למוסד פיננסי מוסדר במלואו.

הבקשה שהגישה סירקל לרשות הבנקאות האמריקאית OCC אינה רק צעד טכני. מדובר בניסיון להקים בנק נאמנות לאומי בשם "First National Digital Currency Bank". חברה שהחלה כסטארט-אפ פינטק רוצה כעת לשבת ליד השולחן עם ג׳יי פי מורגן וגולדמן זקס, רק עם הבדל קטן: במקום להחזיק מזומנים ואגרות חוב, היא תתמחה בנכסים דיגיטליים.