ענקית ציוד השבבים ASML מקבלת הורדת המלצה - מה הקשר לאינטל?
הירידה בהשקעות מצד אינטל וסמסונג במכונות ליתוגרפיה מתקדמות מעיבה על תחזיות החברה; ביקוש מסין עשוי לספק נקודת אור זמנית לקראת פרסום תוצאות הרבעון הראשון
מניית ASML Holdings ASML Holding NV -1.08% , יצרנית ציוד הליתוגרפיה המתקדם בעולם, ממשיכה להציג ביצועים חלשים לאחר שכבר איבדה כמעט שליש מערכה בשנה האחרונה. על פי הערכות מבית ההשקעות מיזוהו, המגמה השלילית צפויה להימשך כל עוד לקוחות מפתח כמו אינטל וסמסונג לא יגדילו את השקעותיהם בטכנולוגיה.
החברה ההולנדית, המחזיקה במונופול וירטואלי על מכונות הליתוגרפיה בקרינת אולטרה-סגול קיצונית (EUV) - ציוד חיוני לייצור השבבים המתקדמים ביותר בעולם - הייתה בעבר הקרוב אחת המניות המבוקשות ביותר להשקעה בתחום הבינה המלאכותית. אולם מאז שיאי השנה שעברה, המניה חווה ירידה חדה במיוחד. הבעיה המרכזית עבור ASML היא האטה משמעותית בהשקעות של סמסונג ואינטל במכונות ה-EUV המתקדמות של החברה. לפי האנליסט קווין וואנג ממיזוהו, מצב זה אינו צפוי להשתפר בטווח הקצר, מה שהוביל אותו להוריד את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי", ולהפחית את מחיר היעד למניה הנסחרת באמסטרדם מ-810 אירו ל-650 אירו (כ-704 דולר).
על פי תחזיות וואנג, מכירות ASML צפויות לרדת ב-3% בשנת 2026 בהשוואה לשנה הנוכחית, והרווח למניה צפוי להישאר ללא שינוי משמעותי. סך משלוחי מכונות ה-EUV צפוי לרדת מ-53 יחידות בשנת 2025 ל-49 יחידות ב-2026, כאשר היעדר השקעות מצד סמסונג ואינטל יגביר את תלות החברה בלקוח המרכזי TSMC.
"אנו צופים הקדמת חלק ממשלוחי ה-EUV עבור TSMC ב-2025 בהתבסס על הערכות ההתקנה שלנו, מה שיוביל לירידה במשלוחים ב-2026. בנוסף, אנו מעריכים פוטנציאל מוגבל לצמיחה עבור סמסונג ואינטל ב-2026," כתב וואנג בדו"ח שלו. בהתאם להערכותיו של האנליסט, משלוחי מכונות ה-EUV ל-TSMC עשויים לרדת מ-18 יחידות ב-2025 ל-15 יחידות ב-2026. במקביל, משלוחי הציוד לסמסונג צפויים להישאר ברמה של 10 עד 15 יחידות, ואלו של אינטל עלולים לרדת מ-12 יחידות ב-2025 ל-10 יחידות בלבד ב-2026.
- אינטל חוזרת לעלות, הבנקים עולים - מניות בולטות בוול סטריט
- ASML מטפסת על גל ה-AI אך מזהירה מעליית הסיכונים בסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות התחזית הקודרת, יש גם נקודת אור אחת: וואנג ציין כי תוצאות הרבעון הראשון של ASML עשויות לעלות על הציפיות בזכות ביקוש חזק מסין. הדבר עשוי לספק הקלה זמנית למשקיעים המודאגים מהמגמה ארוכת הטווח. החברה ההולנדית צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של השנה ב-16 באפריל, מועד שמשקיעים רבים מחכים לו בדריכות לקבלת אינדיקציה ברורה יותר לגבי מצב השוק והתחזית העתידית.
הקשיים של ASML משקפים את האתגרים הרחבים יותר בתעשיית השבבים העולמית, שחווה תנודתיות משמעותית בשנים האחרונות. לאחר תקופה של ביקושים חסרי תקדים במהלך משבר הקורונה והתפתחות מהירה של טכנולוגיות בינה מלאכותית, חלק מיצרניות השבבים המובילות מאטות כעת את קצב ההשקעות בהרחבת כושר הייצור.
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
הנפקה אפשרית ב־2026 לפי שווי חסר תקדים, חזון מאדים שממשיך להניע את מאסק, ושאלות פתוחות לגבי פיזור הכוח בין אימפריית החברות שבשליטתו
בהודעה של חברת SpaceX, שנחשפה על ידי בלומברג ביום שישי, מסרה SpaceX כי היא מתכוננת להנפקה אפשרית לציבור בשנת 2026 שתשמש למימון "קצב טיסה מטורף" עבור טילי ה-Starship שהיא מפתחת, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית בחלל ובסיס על הירח. מאסק, כמנהגו, עושה זאת שוב, SpaceX, החברה שהקים ב-2001 במטרה להסיע אנשים להתיישבות במאדים (הרבה לפני טסלה ושאר ששת החברות המופלאות שהוביל מאז), שמייצרת רקטות ולווייני תקשורת, תונפק במהלך 2026, בשווי של כ-800 מיליארד דולר, מה שעשויה להיות ההנפקה הראשונית לציבור הגדולה ביותר בכל הזמנים. מאסק אגב, כאשר ייסד את החברה, אמר שמטרתו בחיים ליישב אנשים על מאדים ולדעתי כל מה שעשה מאז 2001 זה צעדים בכיוון, כולל טסלה.
כל מה שאני יכול לומר כרגע הוא שחבל שנותק בזמנו ההסכם בינו לבין מובילאיי שהיה קושר אותו יותר מכפי שהוא קשור כיום לישראל. 800 מיליארד לחברה בת 24? והרי ברור לכל ברוקר בוול סטריט ומחוצה לה שאם השוק ימשיך בעוצמתו יחצה ערך החברה טריליון דולרים כבר ביום המסחר הראשון. מחיר המניה הצפוי יהיה בהנפקה 421 דולר. כמעט פי 2 ממחירה ביולי האחרון (אז 212 דולר) כשגייס בפרטי. מאסק עצמו, לפי בלומברג, חוזה שהחברה תיסחר לפי ערך של 1.5 טריליון. תחשבו לרגע שזה ערך שני בגודלו לחברת ארמקו הסעודית בעת הנפקתה וכמה כסף עושה החברה הסעודית בהשוואה לספייסX.
לתמונה נכנסת כמובן גם טסלה. אחרי הכול, מאסק שכנע את מועצת המנהלים של טסלה להעניק לו, על בסיס הצלחה במהלך העשור הבא, מניות TSLA בשווי טריליון דולרים. הסיבה העקרית, לצד האמונה הגדולה ביכולותיו של האיש, הייתה שזה יחייב את מאסק להתמקד בטסלה בעשור הבא אבל מאסק הוא היו"ר, המנכ"ל וגם המנהל הטכנולוגי של ספייסX אז איך זה מסתדר? ומה עם החברות האחרות שבבעלותו כמו חברת הבינה המלאכותית xAI, פלטפורמת המדיה החברתית X, חברת ממשק המוח-מחשב Neuralink וחברת בניית המנהרות The Boring Company, שכל אחת מהן יהלום בפני עצמו?
