סגירה בת"א: הבנקים ירדו מעל 2%, נקסט ויזן זינקה 4.6%

יום המסחר האחרון דל אפריל נסגר במגמה מעורבת אבל בלי שינוי משמעותי במדדים המרכזיים. ת״א 35 הוסיף 0.06%, ות״א 90 איבד כ-0.05%. 

החשש מהחדשות המלחמה והטון המילטנטי שהחלו לאמץ מחדש בוושינגטון הכביד בפתיחה על הבורסה המקומית, אך המדדים התאוששו לקראת אמצע היום ובשעה וחצי לפני סגירת המסחר מחקו את רוב העליות. 

אז מה המדדים המרכזיים עשו החודש? נתחיל במדדים המרכזיים, ת״א 35 עלה החודש כ-6.7%, ות״א 90 עלה כ-9.6%. נמשיך לבנקים שעלו החודש כ7.6%, ולפיננסיים שעלו כ-8.7%. ת״א ביטחוניות לעומת זה איבד כ-5.5%. אבל העלייה הגבוהה ביותר החודש שייכת למגזר שהכי הרוויח מהסיפור עם איראן ומצור הורמוז - ת״א תשתיות ואנרגיה. המדד עלה החודש כ-14.4%.

השקל מתחזק וזה מרגיש טוב בטווח הקצר, אבל מתחת לפני השטח מתחילה להיבנות בעיה עמוקה יותר למשק. ייסוף של 1% בשקל מתורגם בתוך כשנתיים לירידה של כ-0.8% ביצוא ולפגיעה בתעסוקה, וכשבפועל מדובר בהתחזקות של כ-20% בפרק זמן קצר, זו כבר שחיקה מצטברת שמורגשת בפעילות. הפגיעה לא נעצרת ביצוא בלבד אלא מחלחלת גם לשוק העבודה ולביקושים המקומיים, ובמקביל מייקרת את ישראל עבור משקיעים זרים שמגיעים עם דולרים. קראו עוד - אסון שער החליפין: שקל חזק, משק חלש

בעלי השליטה בסוגת סוגת -2.92%    מקדמים מכירת מניות: עד 20% מהחברה בדרך למוסדיים - המהלך מכוון לגופים מוסדיים דרך הצעה לא אחידה, ההיקף נע בין 12% ל-20%, ובשוק נוטים לראות במכירות של בעלי עניין איתות לכך שהמחיר משקף את השווי ואף עשוי להיות גבוה.

פרופדו פרופדו -1.1%    דיווחה על גיוס של כ-15.7 מיליון שקל מעשרה משקיעים בהנפקת מניות חסומה לפי 24.5 שקל למניה, עם חצי אופציה לשנתיים ב-32 שקל, בהובלת מנורה חיתום; זה מגיע אחרי גיוס חוב של כ-17 מיליון שקל שבוצע לפני כשבועיים דרך הרחבת סדרת אגח א, כך שבסך הכל החברה גייסה מעל 30 מיליון שקל בתקופה קצרה, כאשר הכסף מיועד לתמוך בפעילות, על רקע תוכנית להתחיל כ-12 פרויקטים חדשים במהלך השנה.

מי שתמכו במדד הדגל זו נקסט ויז'ן ומניות השבבים - מניות ה"טנק", טאואר טאואר -0.32%   וקמטק קמטק -4.06%    עלו, אך נובה נובה -2.58%   ירדה. טבע טבע -2.52%    המשיכה את המומנטום החזק שלה, של אחרי התוצאות המפתיעות ורכישת אלמקס, ועקפה את אלביט, והתמקמה בראש ת"א 35 - במקום השני בטבלה הכוללת, כמובן מתחת לפאלו אלטו פאלו אלטו -1.87%  .

ת״א בטחוניות בלט לחיוב היום ועלה 1.7% - אירודרום קבוצה 0.59%  , טיאסגי -3.83%   , עין שלישית 11.01%  .

מדד ת״א 125 עלה קלות, כ-0.03%. בלטו לחיוב - ריטיילורס -1.41%  , אופקו 1.01%   , ו-סלקום 2.08%  . 

• יום שני של ירידות - הבורסה ירדה עד 1.3%; הביטוח איבד 2.4%, הקלינטק כ-3%
• הבורסה קבעה: הפסדנו; הביטוח איבד 5.8%, הבנקים 3.6%

ובצד השלילי של ת״א 125 בלטו חברות האנרגיה כאשר המדד ת״א תשתיות אנרגיה עצמו ירד של כ-0.4%. בלטו בירידות - שוב אנרגיה -2.03%  , משק אנרגיה 0.59%  , דוראל אנרגיה -6.96%  , ו- אנרג'יקס -3.69%    . 

אך התמונה לא אדומה לחלוטין במדד התשתיות והאנרגיה, יש לנו גם חברות שבלטו לחיוב - פינרג'י 1.22%  , ו- אייראנג'י טק 10.03%  . 

אחרי רעש ברשתות החברתיות וטענות של קבוצת תקיפה שלכאורה הצליחה להגיע למידע ממערכות אימקו אימקו -3.28%   , בחברה ניסו להרגיע את התמונה. אימקו מדווחת כי הבדיקה החלה מיד עם פרסום הדברים, והיא מתבצעת בצורה רחבה יחד עם מומחי סייבר ואבטחת מידע. בשלב הזה, לפי החברה, אין אינדיקציה לפגיעה בפעילות השוטפת והעסקים ממשיכים לפעול כרגיל. עם זאת, בחברה לא מתעלמים מהאירוע. במקביל לבדיקה, נבחנת גם האמינות של הטענות שעלו ברשת, לצד חיזוק מערכי ההגנה והקשחת נהלי האבטחה, במטרה לוודא שהמערכות מוגנות גם בתרחישים מורכבים יותר.

בגזרת הפיננסים היו ירידות, כאשר מדד הבנקים ירד כ-1.6%, מדד מניות הביטוח ירד כ-0.8%. בלטו - ווישור ווישור גלובלטק -7.8%  , איילון איילון -7.14%   ומגדל מגדל ביטוח -3.75%   . 

הבנקים ירדו. זה נראה כמו שבוע רע מאוד לבנקים. ירידה של מעל 5% בבנקים בשבוע היא דרמה, אבל יכול להיות שזה ה"שוק החדש". יש תנודות במלחמה, בכלכלה ובמצב הרוח הלאומי. כשבוחנים וחוששים מהירידות החדות, צריך מיד לזכור שיש גם עליות חדות. שימו לב מה קרה במניות הבנקים מתחילת החודש:

• מאגר תמר מגדיל תפוקה: יכולת ההפקה היומית עלתה ל-1.6 BCF
• "דוח הדירקטוריון יהפוך להיות ממוקד ומדויק ויאפשר למשקיעים לראות את החברה בעיני ההנהלה"

טבע פתחה את השנה עם תוצאות חזקות מהצפוי והציגה שיפור רחב בפעילות. ההכנסות ברבעון הראשון הסתכמו בכ-4 מיליארד דולר, כ-5% מעל תחזיות האנליסטים, והרווח המתואם למניה הגיע ל-0.53 דולר, מעל הצפי בכ-10%. הרווח הנקי קפץ ל-369 מיליון דולר לעומת 214 מיליון דולר אשתקד, בעיקר בזכות עלייה ברווח התפעולי. במקביל, הרווחיות הגולמית השתפרה לכ-49.5% והרווח התפעולי הגיע ל-652 מיליון דולר, מה שמצביע על שיפור מבני ולא רק על צמיחה בהכנסות.

התמהיל העסקי ממשיך להשתנות: מנועי הצמיחה AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY צמחו יחד בכ-41% והניבו הכנסות של כ-838 מיליון דולר, בעוד תחום הגנריקה ממשיך להישחק ברווחיות. לצד זאת, המצב הפיננסי מתייצב עם ירידה בחוב לכ-16.6 מיליארד דולר ותזרים חופשי של כ-188 מיליון דולר ברבעון, כך שהחוב כבר פחות דומיננטי בשיח סביב החברה.

במקביל לתוצאות, טבע ביצעה רכישה ראשונה מזה עשור, כאשר רכשה חברת ביוטק בכ-700 מיליון דולר במזומן עם פוטנציאל לעוד 200 מיליון דולר. במסגרת העסקה היא מקבלת את התרופה ecopipam לטיפול בטורט בילדים, שכבר עברה שלב 3 ונמצאת לקראת הגשה ל-FDA בין מאי ליוני. האישור לעסקה עצמה צפוי לקראת סוף הרבעון השני או תחילת השלישי, כאשר מדובר גם במחלה נדירה שמאפשרת מסלול רגולטורי מואץ.

אלי כליף, סמנכ"ל הכספים, מציין בראיון לביזפורטל כי החברה עקבה אחרי הנכס כמעט שנה ואף האיצה את החתימה כדי להיות חלק מהגשת האישור. לדבריו, מדובר במהלך עם יחס סיכון-סיכוי אטרקטיבי, שמשתלב בהעמקת הפעילות בתחום הנוירולוגיה. במקביל, הוא מדגיש שטבע ממשיכה לבחון עסקאות דומות, מה שמרמז על אפשרות לרכישות נוספות בהמשך. קראו עוד - טבע טבע -2.52%    בשיא של עשור - אלי כליף, בראיון על הרכישה והאם יהיו נוספות?

עסקת ענק בסלולר: דלק, קיסטון קיסטון אינפרא 0.59%    ולאומי פרטנרס קונות את הוט מובייל - קבוצת משקיעים בראשות דלק ישראל משתלטת על פעילות הסלולר של פטריק דרהי, עם הזרמת הון של מאות מיליוני שקלים ומימון בנקאי; המבנה שונה מהמקובל בענף, והמטרה היא השבחה ובהמשך הנפקה בבורסה.

מחלבות גד מחלבות גד -3.16%    סוגרת את עסקת השליטה במשק ויילר, אבל לא באותו מחיר שדובר עליו בהתחלה. במקום לשלם 46 מיליון שקל על 51%, היא משלמת בפועל 42.8 מיליון שקל, ירידה של כ-7%. זה לא רק סגירה טכנית של עסקה, אלא שיפור תנאים מבחינת גד. הביצועים של ויילר ב-2025 היו מתחת לציפיות, וה-EBITDA הסתכם בכ-11.7 מיליון שקל, מה שהוריד את שווי החברה לכ-84 מיליון שקל. בפועל, גד מקבלת שליטה במחיר טוב יותר, מותאם למה שקרה בשטח ולא למה שחשבו בתחילת הדרך.

המוכרים כן השאירו לעצמם אפסייד אם תהיה התאוששות. אם ויילר תשתפר ותגיע ב-2027 ל-EBITDA של כ-16.7 מיליון שקל, הם יקבלו תשלום נוסף לפי החלק שמכרו. גם ל-2026 כבר הוגדר יעד של כ-12.7 מיליון שקל. המשמעות פשוטה יחסית: גד משלמת פחות עכשיו בגלל חולשה, אבל תשלים תשלום רק אם תהיה התאוששות אמיתית. מעבר למחיר, זה גם מהלך אסטרטגי שמכניס אותה עמוק יותר לתחום החלבון הצמחי, עם חיבור למערך ההפצה שלה וניסיון להתחזק מול טרה. מאז ההנפקה בספטמבר, החברה עלתה כ-67%.

מחזור המסחר ננעל על כ-5.1 מיליארד שקל

טראמפ אתמול שיתף פוסט לוחמני המציג את עצמו כ"מר שוק" בעודו אוחז בנשק כשהוא קורא לאיראנים להתאפס על עצמם, למצוא מנהיגים שפויים ולזנוח את תכניות הגרעין, כשבמידה ולא יבחרו לעשות זאת, או יתמהמהו, האופציה הצבאית תחזור לשולחן - הוא הבהיר הבוקר שוב "לעולם לא תהיה עסקה אם איראן לא תוותר על הגרעין".

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 0.44%   דיווחה על הזמנה חדשה בהיקף של כ-14.5 מיליון דולר לרכישת מצלמות ומוצרים משלימים, וממשיכה להציג קצב הזמנות גבוה מתחילת השנה. ההזמנה הנוכחית מגיעה על רקע עלייה מתמשכת בביקושים למוצרי החברה, כאשר במקביל היא מעמיקה את פעילותה מול לקוחות קיימים וממשיכה לבסס את הקשר המסחרי ארוך הטווח מולם. בתגובה להודעה מניית נקסט ויז'ן מתחזקת בעד 4%, אחרי תקופה תנודתית של ירידות חדות מול עליות חדות בשבועות האחרונים המניה משלימה תשואה של 60% מתחילת השנה כשב-12 חודשים האחרונים היא זינקה בכמעט פי 2.5, ונסחרת לפי שווי שיא 31 מיליארד שקל - נקסט ויז'ן קיבלה הזמנה של 14.5 מיליון דולר; המניה מתחזקת

קריאה חשובה - מה אומרים המנכ"לים? 4 המנהלים המובילים בוול סטריט מדברים על ה-AI, על התוצאות והתחזית קדימה

אקסון ויז'ן זינקה אקסון ויזן -0.12%    - החברה דיווחה כי ביצעה ניסוי בשיתוף עם לקוח בעל ניסיון מבצעי בתחום הרחפנים - "הניסוי כלל בחינת ביצועי המערכת בתרחישים מבצעיים של גילוי רחפני FPV, בתנאים המדמים סביבה מבצעית. השלמת הניסוי מהווה שלב נוסף בתהליך פיתוח והבשלה מבצעית של מוצרי החברה בתחום זה, והוא מתווסף לסדרת הדגמות מבצעיות שהחברה מבצעת ללקוחות שונים בעולם, על מנת לענות לדרישה מבצעית גוברת לאיום הרחפנים". יכול היות שמדובר בגילוי הרחפנים עם הסיב האופטימי של חיזבאללה - זה איום משמעותי בצפון, ולכן המניה עולה. קראו עוד - אקסון ויז'ן משלימה ניסוי מבצעי במערכת לגילוי רחפנים

סופרגז מכרה פעילות ב-395 מיליון שקל לקרן אלומה

סופרגז פאוור תמכור לקרן אלומה את פעילות הגז הטבעי והקוגנרציה, בעסקה הגדולה בתולדות אלומה. סופרגז תישאר עם פעילות הגפ"מ המסורתית ותחום החשמל, ותוכל לצמצם משמעותית חוב פיננסי נטו של כ-579 מיליון שקל. קבוצת אלקו, שבשליטת האחים זלקינד, מוכרת חלק משמעותי מפעילות סופרגז פאוור לקרן אלומה תמורת 395 מיליון שקל. העסקה כוללת את פעילות הגז הטבעי והקוגנרציה, כאשר 281 מיליון שקל ישולמו במזומן ו-114 מיליון שקל נוספים יינתנו כהלוואת מוכר. עבור אלומה, מדובר בעסקה הגדולה בתולדותיה.

המשמעות מבחינת סופרגז גדולה. החברה נסחרת כיום בשווי של כ-430 מיליון שקל, והיא מוכרת פעילות שמוערכת בכ-60% מהפעילות הכוללת שלה תמורת סכום שמתקרב כמעט לכל שווי השוק. לאחר העסקה היא תישאר בעיקר עם פעילות הגפ"מ המסורתית, כלומר גז לבישול, חימום ותעשייה, לצד תחום אספקת החשמל. היוזמה לעסקה הגיעה מסופרגז, שמבקשת להתמקד מחדש ולצמצם את החוב. בסוף 2025 עמד החוב הפיננסי נטו של החברה על כ-578.5 מיליון שקל. קבלת 281 מיליון שקל במזומן צפויה להוריד את המינוף בצורה משמעותית ולתת לחברה מרחב נשימה.

אלומה למעשה רוכשת פעילות שמתאימה לאסטרטגיה שלה בתחום תשתיות האנרגיה. תחום הגז הטבעי כולל שיווק ושינוע גז טבעי ממאגרי תמר, כריש ותנין ללקוחות שאינם מחוברים לרשת החלוקה. לצד זה נכללת פעילות הקוגנרציה, כלומר הקמה והפעלה של תחנות אצל לקוחות תעשייתיים ומסחריים, שמייצרות גם חשמל וגם אנרגיה תרמית. זה תחום שצמח בשנים האחרונות בקצב דו ספרתי, בעיקר כי לקוחות תעשייתיים מחפשים דרכים להפחית עלויות אנרגיה ולשפר יעילות. אלומה כבר מחזיקה באסקו, שפועלת בהתייעלות אנרגטית, ולכן הרכישה יכולה לייצר לה סינרגיה: יותר לקוחות, יותר פרויקטים, יותר יכולות מימון והקמה, וכניסה עמוקה יותר לתשתיות אנרגיה מבוזרות.

אלומה מגיעה לעסקה אחרי שני מימושים משמעותיים. היא מכרה חלק מאסקו לדיסקונט קפיטל לפי שווי של 160 מיליון שקל, עסקה ששיקפה לה תשואה של פי 4 על ההשקעה, והיא צפויה להשלים את מכירת אקסלרה לאסנס פרטנרס תמורת 500 מיליון שקל, כאשר חלקה בעסקה עומד על 381 מיליון שקל.

רכישת סופרגז על ידי אלקו ב-2019 התבררה ככישלון. אלקו רכשה את החברה מעזריאלי תמורת 770 מיליון שקל, וב-2020 היא הונפקה לפי שווי של 960 מיליון שקל. היום, אחרי שינוי שם לאלקטרה פאואר וחזרה למותג סופרגז, השווי בשוק 430 מיליון שקל (אחרי גיוס הון). בפועל, המניה איבדה כ-70% בטווח הזמן הזה.

וול סטריט סגרה אמש במגמה מעורבת אבל הסיפור היה אחרי המסחר - 4 ענקיות הטק פרסמו דוחות כספיים - אלפאבת-גוגל בדוח טוב, גם מיקרוסופט. מטא אכזבה יחסית, אמזון בדוח פושר. החוזים ללא שינוי דרמטי. אסיה בירידות של כ-1%. 

המניות הדואליות חזרו הבוקר עם פער חיובי, שער הדולר הרציף עולה דולר שקל רציף   

אל תתייחסו לטבלת הארביטראז' כתורה מסיני - למשל - טבע שזינקה אתמול אצלנו ובהמשך בוול סטריט חוזרת עם פער ארביטראז' חיובי של 2.3%, אבל במסחר המאוחר היא התממשה ב-2%. אז האם הארביטראז' תקף? זה תלוי בהיקף המסחר המאוחר ופרמטרים נוספים. טבע צפויה לעלות, אבל בשיעור מתון ממה שרואים בארביטראז'. לרוב הארביטראז' מרמז על "הסביבה", אבל יש חריגים.  

הנה טבלת המניות הדואליות הכבדות:

הפתיחה הבוקר הושפעה מהדואליות, מדוחות ענקיות הטק, וגם מהעלייה במחיר הנפט והדיבורים על חזרה למלחמה. הנפט מזנק ל-126 דולר: טראמפ בוחן פעולה באיראן והשווקים בלחץ מחיר הנפט מזנק וזה טוב למניות הנפטיות - נאוויטס פטר יהש 1.08%    דלק קבוצה 2.96%   

זה עשוי גם להיות טוב למניות הביטחוניות, אם כי הן מבטאות תרחישים עדיין אופטימיים מבחינתן של המשך גידול משמעותי מאוד בהצטיידות. המניות הביטחוניות דווקא בירידה בזמן האחרון למרות המלחמה, גם אצלנו וגם בוול סטריט - למה מניות הביטחון יורדות דווקא בזמן מלחמה?

הסקירה מתעדכנת בכל כמה דקות - רפרשו את העמוד כדי להתעדכן