היום בבורסה: מה יקרה במניות הנפט, הדואליות והביטחוניות?

וול סטריט סגרה אמש במגמה מעורבת אבל הסיפור היה אחרי המסחר - 4 ענקיות הטק פרסמו דוחות כספיים - אלפאבת-גוגל בדוח טוב, גם מיקרוסופט. מטא אכזבה יחסית, אמזון בדוח פושר. החוזים ללא שינוי דרמטי. אסיה בירידות של כ-1%. 

המניות הדואליות חוזרות עם פער חיובי, שער הדולר הרציף עולה דולר שקל רציף  

אל תתייחסו לטבלת הארביטראז' כתורה מסיני - למשל - טבע שזינקה אתמול אצלנו ובהמשך בוול סטריט חוזרת עם פער ארביטראז' חיובי של 2.3%, אבל במסחר המאוחר היא התממשה ב-2%. אז האם הארביטראז' תקף? זה תלוי בהיקף המסחר המאוחר ופרמטרים נוספים. טבע צפויה לעלות, אבל בשיעור מתון ממה שרואים בארביטראז'. לרוב הארביטראז' מרמז על "הסביבה", אבל יש חריגים.  

הנה טבלת המניות הדואליות הכבדות:

הפתיחה הבוקר תושפע מהדואליות, מדוחות ענקיות הטק, וגם מהעלייה במחיר הנפט והדיבורים על חזרה למלחמה. הנפט מזנק ל-126 דולר: טראמפ בוחן פעולה באיראן והשווקים בלחץ מחיר הנפט מזנק וזה טוב למניות הנפטיות - נאוויטס פטר יהש -1.78%   דלק קבוצה 0%  

• נעילת מסחר: טבע זינקה 10%, תיגי 16%; גוטו נפלה 9% - ת״א 90 הוסיף 1.6%
• סגירה מעורבת בת״א: מניות הגז עלו, ירידות בטק בהובלת טאואר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

זה עשוי גם להיות טוב למניות הביטחוניות, אם כי הן מבטאות תרחישים עדיין אופטימיים מבחינתן של המשך גידול משמעותי מאוד בהצטיידות. המניות הביטחוניות דווקא בירידה בזמן האחרון למרות המלחמה, גם אצלנו וגם בוול סטריט - למה מניות הביטחון יורדות דווקא בזמן מלחמה?

הסקירה מתעדכנת בכל כמה דקות - רפרשו את העמוד כדי להתעדכן

• טבע הכתה את הציפיות והמניה מזנקת: הכנסות של 4 מיליארד דולר ורווח של 0.53 דולר למניה
• טבע מתרחבת לטיפול לטורט, רוכשת את אמלקס בעד 900 מיליון דולר
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המניות הגרועות של היום הן הזהב של מחר: השיטה המפתיעה להכות...

סופרגז מוכרת פעילות ב-395 מיליון שקל לקרן אלומה

סופרגז פאוור תמכור לקרן אלומה את פעילות הגז הטבעי והקוגנרציה, בעסקה הגדולה בתולדות אלומה. סופרגז תישאר עם פעילות הגפ"מ המסורתית ותחום החשמל, ותוכל לצמצם משמעותית חוב פיננסי נטו של כ-579 מיליון שקל. קבוצת אלקו, שבשליטת האחים זלקינד, מוכרת חלק משמעותי מפעילות סופרגז פאוור לקרן אלומה תמורת 395 מיליון שקל. העסקה כוללת את פעילות הגז הטבעי והקוגנרציה, כאשר 281 מיליון שקל ישולמו במזומן ו-114 מיליון שקל נוספים יינתנו כהלוואת מוכר. עבור אלומה, מדובר בעסקה הגדולה בתולדותיה.

המשמעות מבחינת סופרגז גדולה. החברה נסחרת כיום בשווי של כ-430 מיליון שקל, והיא מוכרת פעילות שמוערכת בכ-60% מהפעילות הכוללת שלה תמורת סכום שמתקרב כמעט לכל שווי השוק. לאחר העסקה היא תישאר בעיקר עם פעילות הגפ"מ המסורתית, כלומר גז לבישול, חימום ותעשייה, לצד תחום אספקת החשמל. היוזמה לעסקה הגיעה מסופרגז, שמבקשת להתמקד מחדש ולצמצם את החוב. בסוף 2025 עמד החוב הפיננסי נטו של החברה על כ-578.5 מיליון שקל. קבלת 281 מיליון שקל במזומן צפויה להוריד את המינוף בצורה משמעותית ולתת לחברה מרחב נשימה.

אלומה למעשה רוכשת פעילות שמתאימה לאסטרטגיה שלה בתחום תשתיות האנרגיה. תחום הגז הטבעי כולל שיווק ושינוע גז טבעי ממאגרי תמר, כריש ותנין ללקוחות שאינם מחוברים לרשת החלוקה. לצד זה נכללת פעילות הקוגנרציה, כלומר הקמה והפעלה של תחנות אצל לקוחות תעשייתיים ומסחריים, שמייצרות גם חשמל וגם אנרגיה תרמית. זה תחום שצמח בשנים האחרונות בקצב דו ספרתי, בעיקר כי לקוחות תעשייתיים מחפשים דרכים להפחית עלויות אנרגיה ולשפר יעילות. אלומה כבר מחזיקה באסקו, שפועלת בהתייעלות אנרגטית, ולכן הרכישה יכולה לייצר לה סינרגיה: יותר לקוחות, יותר פרויקטים, יותר יכולות מימון והקמה, וכניסה עמוקה יותר לתשתיות אנרגיה מבוזרות.

אלומה מגיעה לעסקה אחרי שני מימושים משמעותיים. היא מכרה חלק מאסקו לדיסקונט קפיטל לפי שווי של 160 מיליון שקל, עסקה ששיקפה לה תשואה של פי 4 על ההשקעה, והיא צפויה להשלים את מכירת אקסלרה לאסנס פרטנרס תמורת 500 מיליון שקל, כאשר חלקה בעסקה עומד על 381 מיליון שקל.

רכישת סופרגז על ידי אלקו ב-2019 התבררה ככישלון. אלקו רכשה את החברה מעזריאלי תמורת 770 מיליון שקל, וב-2020 היא הונפקה לפי שווי של 960 מיליון שקל. היום, אחרי שינוי שם לאלקטרה פאואר וחזרה למותג סופרגז, השווי בשוק 430 מיליון שקל (אחרי גיוס הון). בפועל, המניה איבדה כ-70% בטווח הזמן הזה.