הנפט מזנק ל-126 דולר: טראמפ בוחן פעולה באיראן והשווקים בלחץ

מחירי הנפט מזנקים לשיא של ארבע שנים. הברנט חצה את רף 126 דולר לחבית וה-WTI טיפס ל-110.2 דולר - העלייה החדה, של 7%בברנט ו-3% ב-WTI, מגיעה אחרי דיווחים שפיקוד המרכז האמריקאי צפוי להציג לנשיא טראמפ אפשרויות לפעולה צבאית נוספת נגד איראן. 

החשש שהפסקת האש השברירית עלולה להתפרק במהירות. מיצרי הורמוז כמעט סגורים, יצוא הנפט האיראני נחסם על ידי המצור האמריקאי, והמשא ומתן בין וושינגטון לטהראן תקוע. דרך הורמוז עוברים בדרך כלל כ-21 מיליון חביות נפט ביום, שזה כ-20% מהתעבורה העולמית. כרגע הפעילות ירדה לכ-4% מהרמה הרגילה. זה יוצר מחסור מיידי באספקה ומגביר את אי הוודאות בכל שרשרת האנרגיה.

טראמפ דחה את ההצעה האיראנית לפתוח את הורמוז בתמורה להסרת המצור על נמלי איראן. מבחינתו, פתיחת המיצר בלי הסכם גרעין רחב היא ויתור שלא בא בחשבון. לכן המצור נשאר הכלי המרכזי להפעלת לחץ על טהראן.

להרחבה: טראמפ מחריף את הטון מול איראן: "No More Mr. Nice Guy" 

גולדמן זאקס מציין שהמעבר בהורמוז ירד לכ-4% מהרגיל. גם אם איחוד האמירויות תגדיל תפוקה אחרי יציאתה מאופ"ק, זה לא יפתור את הבעיה בטווח המיידי. הגדלת תפוקה, הובלה, חוזים וטעינה לוקחים זמן. בינתיים השוק מתמודד עם מחסור כאן ועכשיו.

גם הביקוש מתחיל להיפגע - העלייה במחירים כבר משפיעה על הצריכה. ההערכות מדברות על ירידה של 3.6 מיליון חביות ביום בצריכה העולמית באפריל לעומת פברואר, בעיקר בדלק סילוני ובחומרי גלם לפטרוכימיה. המחיר הגבוה עושה את העבודה שלו ומצמצם ביקוש, אבל זה לא סימן בריא. הוא מצביע על פגיעה בתעופה, בתעשייה, בשילוח ובצרכנים. עבור חברות תעופה, שילוח ותעשיות כבדות, נפט מעל 120 דולר הופך לאיום גדול. 

מחירי דלק, סולר ודלק תעופה גבוהים יותר מקשים על בנקים מרכזיים להוריד ריבית. זה לוחץ על הצרכן ומשפיע על מניות של ענפים רגישים לאנרגיה. מניות האנרגיה נהנות מהסביבה, אבל רוב השוק רואה בזה סיכון. ראלי בנפט שנובע מחשש למלחמה רחבה יותר במפרץ שונה לגמרי מראלי שנובע מביקוש גובר. החשש מחזרה ללחימה והשך סגירה של המצר צפויים להשאיר את מחיר הנפט גבוה.