ה-S&P סיים בשיא חדש; גוגל זינקה ב-10%, מטא נפלה ב-8%

מאקרו

משקיעי האג"ח בארה״ב נערכים לחוסר וודאות: חילופי ההנהגה בפד מעלים סימני שאלה - הישארות פאוול במועצה לצד כניסת וורש מעוררת חשש ממסרים לא עקביים - בשוק שמגיב במהירות לכל שינוי בציפיות לריבית

פאוול לא עוזב: יישאר בפד גם אחרי סיום כהונתו כיו"ר -  היו"ר היוצא מאותת כי ישאר כחבר מועצה, בזמן שמינוי קווין וורש מתקדם - ומזהיר מפני לחצים פוליטיים על עצמאות הבנק המרכזי

מימושים בשבבים: המניות שעלו הכי הרבה מובילות את הירידות - לאחר ראלי של כ-50% ורצף שיאים במדד SOX, דיווח על קושי אפשרי במימון תשתיות מחשוב מכביד על אנבידיה, AMD ושחקניות נוספות - כשהשוק ממתין לדוחות ענקיות הטכנולוגיה שיקבעו את הכיוון

מאות עובדי גוגל דורשים: אל תשתפו פעולה עם הפנטגון בפרויקטי AI מסווגים - יותר מ-560 עובדים, בהם גם בכירים, חתמו על מכתב לפיצ'אי נגד שימוש בבינה מלאכותית לצרכים צבאיים ומעקב - על רקע דיווחים על הסכם מתקרב עם משרד ההגנה והעימות בין הממשל לאנתרופיק

טאיוואן מחמירה ענישה: מהנדס ב-SMC נשלח ל-10 שנות מאסר בגין ריגול תעשייתי בית משפט בניו טייפה גזר עונשי מאסר ממושכים וקנסות כבדים בגין גניבת ידע טכנולוגי הקשור לייצור שבבים מתקדמים; לראשונה, המדינה הפעילה את חוק הביטחון הלאומי בתיק מסוג זה, מתוך תפיסה כי סודות הייצור של TSMC הם נכס אסטרטגי המגן על הכלכלה והמעמד הגיאופוליטי של האי

• הנפט יורד מתחת ל-80 דולר, אסיה עולה: השווקים מהמרים על התקדמות בין ארה"ב לאיראן
• הבעיה החדשה של אמזון: כמעט כולם כבר מנויים לפריים

סין עוצרת את מטא: רכישת Manus ב-2 מיליארד דולר נחסמה בייג׳ינג ביטלה את רכישת סטארטאפ ה-AI הסיני על ידי מטא, אחרי חודשים של בדיקה סביב השקעות זרות ויצוא טכנולוגיה. המסר רחב יותר מהעסקה עצמה: סין כבר לא מוכנה לראות טכנולוגיות AI מקומיות עוברות למערב דרך מבני חברות בסינגפור או בארה"ב

OpenAI רוצה טלפון AI וזה מקפיץ את קוואלקום דיווח על שיתוף פעולה בין OpenAI לקוואלקום בפיתוח מעבדים לטלפון חדש מקפיץ את מניית קוואלקום בכ-11%. הייצור ההמוני מתוכנן רק ל-2028, אבל בוול סטריט כבר רואים אפשרות לשוק חדש סביב מכשירי AI

מניות במרכז

אובר Uber 1.03%  והרץ Hertz . בונות יחד את התשתית לעידן הרובוטקסי; הרץ מזנקת ב-20% - Oro Mobility תנהל צי רכבים אוטונומיים ורכבי נהגים עבור אובר, במהלך שמאותת על שינוי במודל העסקי ועל פוטנציאל לירידת מחירי הנסיעה.

מטא (Meta Platforms) ירדה מניית מטא נופלת למרות דוח רבעוני טוב מהצפוי. הסיבה היא העלאת תחזית ההשקעות ההוניות לשנה כולה לטווח של 125 עד 145 מיליארד דולר. המשקיעים חוששים שהמרוץ ל-AI ודאטה סנטרים ימשיך ללחוץ על התזרים, גם אם עסקי הפרסום עדיין חזקים מאוד - מטא נופלת ב-6% - ההשקעות הכבדות ב-AI מלחיצות את השוק

אלי לילי (Eli Lilly) אלי לילי זינקה אחרי שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הראשון. הביקוש ל-Zepbound ול-Mounjaro ממשיך להיות חזק, והחברה העלתה את תחזית המכירות השנתית לטווח של 82 עד 85 מיליארד דולר, לעומת 80 עד 83 מיליארד דולר קודם לכן. זה מחזק את מעמדה כמובילת תחום ההרזיה והסוכרת.

אלפבית (Alphabet) קפצה בכ-10% אלפבית היא אחת המנצחות הגדולות של ערב הדוחות. ההכנסות ברבעון הגיעו ל-109.9 מיליארד דולר, מעל צפי של 107.2 מיליארד דולר. גוגל קלאוד זינקה ב-63% ל-20.02 מיליארד דולר, הרבה מעל התחזיות. זה בדיוק מה שהשוק רצה לראות: השקעות AI שמתחילות להפוך להכנסות בענן.

מיקרוסופט (Microsoft) מיקרוסופט ירדה למרות שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות. המשקיעים מתמקדים בהשקעות ההוניות ובחכירות מימון של 31.9 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השלישי, שהיו נמוכות מהצפי, אבל עדיין גבוהות מאוד. השוק ממשיך לבחון האם ההשקעות ב-AI ובאז'ור מצדיקות את הלחץ על התזרים.

רויאל קריביאן (Royal Caribbean) חברת הקרוזים עלתה אחרי דוח חזק. הרווח המתואם ברבעון הראשון עמד על 3.60 דולר למניה, מעל צפי של 3.20 דולר. ההכנסות הגיעו ל-4.45 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי. עם זאת, החברה הורידה את הקצה העליון של תחזית הרווח השנתית, כך שהתגובה החיובית מגיעה בעיקר מהביצוע ברבעון.

קטרפילר (Caterpillar) קטרפילר עלתה אחרי שעקפה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה. החברה דיווחה על רווח מתואם של 5.54 דולר למניה והכנסות של 17.42 מיליארד דולר, לעומת צפי לרווח של 4.62 דולר ולהכנסות של 16.61 מיליארד דולר. הביקוש לציוד כבד עדיין מחזיק, למרות חששות ממחזוריות בענף.

אמזון (Amazon) אמזון עלתה אחרי דוח טוב מהצפוי. החברה דיווחה על רווח של 2.78 דולר למניה והכנסות של 181.52 מיליארד דולר, מעל תחזיות של 1.64 דולר למניה והכנסות של 177.3 מיליארד דולר. השוק בוחן בעיקר את AWS, אבל גם פעילות הקמעונאות ממשיכה לתמוך ברווחיות.

מרק (Merck) מרק עלתה אחרי שהדוחות עקפו את התחזיות, בעיקר בזכות ביקוש חזק לקיטרודה, תרופת הסרטן המרכזית שלה. החברה רשמה הפסד מתואם של 1.28 דולר למניה, טוב יותר מהצפי להפסד של 1.51 דולר. ההכנסות הגיעו ל-16.29 מיליארד דולר, מעל צפי של 15.82 מיליארד דולר.

קוואלקום (Qualcomm) קוואלקום עלתה בחדות אחרי רווח מתואם טוב מהצפוי. החברה דיווחה על רווח של 2.65 דולר למניה, מעל צפי של 2.56 דולר. מעבר לדוח, המשקיעים מתלהבים מהכניסה המתוכננת לשוק הדאטה סנטרים באמצעות שבבים מותאמים לענקית ענן, מהלך שיכול לפתוח לחברה מנוע צמיחה חדש מעבר לסמארטפונים.

סטלנטיס (Stellantis) מניית סטלנטיס הנסחרת בארה"ב ירדה למרות שהרווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון שולש ועקף תחזיות. חלק מהאנליסטים מתארים את הדוח כמורכב, עם הרבה סעיפים חד פעמיים והשפעות מכסים. כלומר, השוק מתקשה להבין כמה מהשיפור באמת משקף התאוששות תפעולית יציבה.

קרוואנה (Carvana) קרוואנה זינקה אחרי שהחברה אמרה שהיא צופה עלייה רציפה במכירות רכבים קמעונאיות וב-EBITDA המתואם ברבעון השני, לרמות שיא מבחינתה. ברבעון הראשון מכרה החברה 187,393 רכבים, מעל צפי של 182,394. השוק ממשיך לתגמל את החברה על שיפור תפעולי אחרי שנים תנודתיות מאוד.

פורד (Ford Motor) פורד ירדה למרות שהעלתה את תחזית 2026 לרווח תפעולי מתואם של 8.5 עד 10.5 מיליארד דולר. ההכנסות ברבעון הראשון הגיעו ל-39.82 מיליארד דולר, מעל הצפי ל-38.82 מיליארד דולר. הירידה נובעת מחשש מעלויות, אינפלציה, ספקים וחומרי גלם, שממשיכים ללחוץ על מרווחי הרווח.

קיי.אל.איי (KLA Corp) יצרנית ציוד ייצור השבבים ירדה אחרי שתחזית הרבעון הרביעי לא הרשימה את וול סטריט. החברה צופה רווח מתואם של 8.87 עד 10.87 דולר למניה, מול צפי של 9.80 דולר. ההכנסות צפויות להגיע ל-3.575 מיליארד דולר במרכז הטווח, מעט מעל הצפי, אבל כנראה לא מספיק כדי לתמוך במניה אחרי העליות בענף.

צ'יפוטלה (Chipotle Mexican Grill) צ'יפוטלה עלתה  אחרי שדיווחה על עלייה של 0.5% במכירות בחנויות זהות ברבעון הראשון. האנליסטים ציפו לירידה של 0.7%, כך שהנתון נתפס כהפתעה חיובית. זה חשוב במיוחד ברשתות מזון מהיר, שבהן השוק בוחן את רגישות הצרכנים למחירים ואת היכולת לשמור על תנועה בסניפים.

ספרוטס פארמרס מרקט (Sprouts Farmers Market) רשת המזון האורגני עולה אחרי שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הראשון. החברה גם העלתה את תחזית הרווח השנתית לטווח של 5.32 עד 5.48 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 5.28 עד 5.44 דולר. זה עוד סימן לכך שחלק מהרשתות הקמעונאיות מצליחות לשמור על ביקוש גם בסביבה צרכנית לא פשוטה.

טלדוק (Teladoc Health) טלדוק יורדת אחרי שדיווחה על הפסד של 36 סנט למניה, רחב יותר מהצפי להפסד של 34 סנט. ההכנסות ברבעון דווקא עקפו את התחזיות, אבל השוק ממשיך להתמקד ברווחיות וביכולת של החברה להראות מודל יציב בשירותי רפואה מרחוק, אחרי שנים של אכזבות במניה.

אקוויניקס (Equinix) מניית הדאטה סנטרים יורדת למרות שהחברה העלתה את תחזית 2026. המשקיעים ציפו לעדכון חזק יותר. החברה צופה הכנסות של 10.144 עד 10.244 מיליארד דולר, מעט מעל הטווח הקודם, ו-AFFO של 42.31 עד 43.11 דולר למניה. השוק רצה יותר, במיוחד לאור הביקוש העצום לתשתיות AI.

ווינדהאם (Wyndham Hotels & Resorts) ווינדהאם עלתה אחרי דוח טוב מהצפוי. החברה דיווחה על רווח מתואם של 96 סנט למניה והכנסות של 327 מיליון דולר, מעל ציפיות ל-86 סנט ולהכנסות של 322 מיליון דולר. ענף המלונאות עדיין נהנה מביקוש יציב לנסיעות, אם כי מחירי אנרגיה ותיירות בינלאומית תנודתית יכולים להשפיע בהמשך.

קארייר גלובל (Carrier Global) קארייר עלתה אחרי שעקפה את התחזיות גם ברווח וגם בהכנסות. החברה דיווחה על רווח מתואם של 57 סנט למניה, לעומת צפי של 51 סנט, והכנסות של 5.34 מיליארד דולר, מעל צפי של 5.01 מיליארד דולר. הביקוש למערכות מיזוג, קירור ובקרה ממשיך לתמוך בתוצאות.

ישראליות בוול סטריט

נובוקיור NovoCure -20%  זינקה ב-30% - מה היה בדוחות? החברה מציגה צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, השקה ראשונה לסרטן הלבלב בארה"ב והתקדמות בניסויים קליניים - אך ממשיכה להציג הפסד ומדגישה כי יידרשו רבעונים להערכת קצב האימוץ.

צ'ק פוינט הנמיכה את תחזית ההכנסות השנתית ב-60-100 מיליון דולר, אחרי שפרסמה קודם דוחות שמבטאים חולשה בהכנסות הרבעון - המניה נפלה. ההכנסות הצפויות ב-2026 בתחזית הקודמת היו 2.83 מיליארד עד 2.95 מיליארד דולר - וכעת 2.77 מיליארד עד 2.85 מיליארד דולר. הרווח למניה 10.05 דולר למניה עד 10.85 דולר למניה - בדומה לתחזית הקודמת. 

טבע טבע 0%       הכתה את הציפיות והמניה מזנקת: הכנסות של 4 מיליארד דולר ורווח של 0.53 דולר למניה - טבע דיווחה על תוצאות מעל הציפיות, כשהיא מציגה הכנסות של כ-4 מיליארד דולר ורווח מתואם של 0.53 דולר למניה, גבוה מהתחזיות שעמדו סביב 0.47 דולר. גם בשורת ההכנסות החברה עקפה את הקונצנזוס, עם 3.98 מיליארד דולר מול צפי של כ-3.8 מיליארד דולר. זה מתורגם לתגובה חיובית בשוק - המניה מזנקת בוול סטריט. אבל התמונה מורכבת יותר כאשר הצמיחה הכוללת נותרת מוגבלת יחסית, בין היתר בשל שחיקה בפעילות הגנרית. במונחי דולר מדובר בעלייה של כ-2%, אך במטבעות מקומיים דווקא נרשמת ירידה של כ-3%, נתון שממחיש שהלחצים עדיין קיימים. במקביל, טבע מודיעה על רכישה חדשה של חברת ביוטק: תשלם סכום ראשוני של 700 מיליון דולר עבור Emalex, המפתחת טיפול ראשון מסוגו לתסמונת טורט שנמצא בשלבים רגולטוריים מתקדמים. קראו עוד - טבע מתרחבת לטיפול לטורט, רוכשת את אמלקס בעד 900 מיליון דולר 

פייבר Fiverr International 7.9%      חברת שירותי הפרילנס הישראלית זינקה אחרי דוחות שמצליחים לעקוף את ציפיות האנליסטים בעיקר בצד הרווח, ומגיעים אחרי תקופה חלשה שבה המניה איבדה מעל 50% מערכה. החברה מדווחת על הכנסות של 105.5 מיליון דולר, ירידה קלה של 1.6% לעומת אשתקד אך מעל התחזיות, לצד זינוק חד ברווח הנקי ל-8.6 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.64 דולר למניה, מעל הצפי. השיפור ברווחיות נמשך גם ב-EBITDA, שעולה ל-22.6 מיליון דולר עם מרווח של 21.4%, על רקע שינוי בתמהיל הפעילות והתמקדות בפרויקטים מורכבים ורווחיים יותר. במקביל, הדוח מציג גם את האתגרים, מספר הלקוחות הפעילים יורד בכ-18% ל-2.9 מיליון, ותזרים המזומנים נחלש, בין היתר בשל השקעות בתהליך התאמה לעידן ה-AI. בפייבר מדגישים מעבר ממודל מרקטפלייס פשוט לפלטפורמה רחבה יותר שמבוססת על עבודות בעלות ערך גבוה, כשהשוק בשלב הזה מתמקד בשיפור ברווחיות וביכולת של החברה להתאים את המודל העסקי למציאות החדשה - פייבר מזנקת 9% - ההכנסות ירדו אך עקפו את הצפי

ורוניס Varonis Systems 0.91%   זינקה - חברת הסייבר הישראלית פותחת את השנה עם צמיחה חזקה בשורה העליונה ומדווחת על הכנסות של 173.1 מיליון דולר ברבעון הראשון, עלייה של 27% לעומת התקופה המקבילה, תוך שהיא נהנית מהאצה בביקוש לפתרונות אבטחת מידע על רקע אימוץ הולך וגובר של כלי בינה מלאכותית בארגונים. ההכנסות החוזרות ממוצרי SaaS ממשיכות להתרחב, עם ARR שמגיע ל-683.2 מיליון דולר ועלייה של 29% ל-522.6 מיליון דולר בנטרול המרות של לקוחות קיימים. במקביל, החברה מעלה את התחזית השנתית וצופה כעת צמיחה של 27% עד 32% ב-ARR ממוצרי SaaS, לרמה של 814 עד 845 מיליון דולר, לצד תחזית הכנסות שנתית של 731 עד 737 מיליון דולר. לצד הצמיחה, הדוח מציג גם לחץ על הרווחיות, כאשר התזרים החופשי יורד ל-49 מיליון דולר ושיעור הרווח הגולמי נשחק ל-77.9%, בעוד החברה רושמת הפסד תפעולי קל של 1.4 מיליון דולר. עם יתרת מזומנים של כ-900 מיליון דולר, ורוניס נכנסת להמשך השנה עם מאזן חזק, כשהשוק מתמקד ביכולת שלה להמשיך להגדיל את פעילות ה-SaaS ולתרגם את הצמיחה לשיפור בתזרים וברווחיות.

אינוביז נכנסת לשוק הביטחוני: מרחיבה פעילות מעבר לרכב האוטונומי Innoviz Technologies -3%   הישראלית מביאה את טכנולוגיית הליידאר לשימושים ביטחוניים ואבטחת פנים, עם טווחי גילוי של עד קילומטר, התאמה לתנאי שטח קשים וללא צורך בהשקעה נוספת; המיקוד עובר גם למערכות מבוססות AI פיזי ולדרישות של גופים ממשלתיים וגופי אבטחה בעולם